スーパーデータウィーク到来：非農業部門雇用統計が木曜日に前倒し発表、米イラン紛争が再び激化、月末のポジション調整がボラティリティリスクを拡大

BlockBeats メッセージ、6月28日、今週の世界市場は複数の要因が重なる高度に複雑な局面を迎える：スーパーデータ週、非農業部門雇用統計の前倒し発表、月末・四半期末・半期末の機関投資家のポジション調整、そして米イラン紛争の再激化により、市場のボラティリティが大幅に上昇する可能性がある。

地政学情勢に関しては、米イラン停戦合意成立後も緊張状態は緩和されていない。土曜日、米軍はイラン目標に対し第2波の空爆を実施。その発端は、イランの無人機が200万バレル以上の原油を積載したパナマ船籍のタンカー「Kiku」号を撃沈したことにある。イラン革命防衛隊は直ちにクウェートとバーレーンに対しミサイルと無人機で報復攻撃を行い、いかなる合意違反も「壊滅的な報復」を招くと警告した。ホルムズ海峡のリスクが再び高まり、既に72ドル近くまで下落していた原油価格は再び反発の圧力に直面している。ドイツコメルツ銀行は、市場が供給回復を過度に楽観視していると警告し、クッシング原油在庫はシステム安定に必要な水準を既に下回っていると指摘した。

データ面では、7月4日の米独立記念日による休場のため、今回の非農業部門雇用統計は木曜日（7月2日）に前倒し発表される。市場予想では6月の新規雇用者数は13万人。今週はデータ日程が過密で、火曜日のJOLTS求人件数、水曜日のADP雇用統計とISM製造業PMI、ユーロ圏6月CPI速報値など、複数のデータが交互に市場に影響を与える。また、先週発表された5月のPCEは前年同月比4.1%に上昇し、約3年ぶりの高水準を記録し、年内のFRB利上げ観測をさらに強固なものにした。

資産パフォーマンスに関しては、S&P500指数は上半期に累計で7%以上上昇し、フィラデルフィア半導体指数は3月の安値から85%急騰したが、今週のナスダックは4%以上下落した。金は力強い米国データとインフレ圧力の中で4100ドルを維持できなかったが、Kitcoの調査では機関投資家と個人投資家の両方が主に弱気見通しを示している。JPモルガンは今週、S&P500の年末目標を7200ポイントから7800ポイントに引き上げたが、複数の機関は投資家に対し、下半期に入るにあたり慎重さを保ち、ボラティリティが生み出す買い機会を待つよう勧告している。