DeFi 2025を読み解く: 消費者金融から技術革新まで、10の重要な洞察
元のソース: Delphi Digital
元の翻訳: Yuliya、PANews
分散型金融 (DeFi) は、市場が実用的な価値に再び焦点を当てるにつれて勢いを取り戻しています。ステーブルコインからインテント実行レイヤーまで、イノベーションは急速に進んでいます。DeFi の将来に関する 10 の重要な洞察をご紹介します。
1. 消費者向け DeFi アプリケーションが登場
暗号通貨決済カードは、単純な引き出しチャネルから、DeFi プロトコルと直接やり取りできる自己ホスト型スマート コントラクト ウォレットへと徐々に進化しています。プログラム可能な支出、自動トップアップ、貸付プロトコルとの統合をサポートする Gnosis Pay、Argent、Fuse などの新しい暗号通貨決済カードにより、銀行不要のビジョンがこれまで以上に近づきつつあります。
2.zkTLS が DeFi の新たな境地を開く
ゼロ知識 TLS (zkTLS) テクノロジーにより、ユーザーは個人情報を公開することなく、チェーン上の機密データを証明できます。 3Jane (クレジット貸付)、Camp Network (カスタマイズされたユーザー エクスペリエンス)、Showdown (Web2 ゲーム) などのプロジェクトは、zkTLS テクノロジーを活用して DeFi を新しい市場に拡大しています。これにより、オンチェーン信用スコアリングや低担保融資などの機能が主流市場に進出する可能性があります。
3. 収益分配型ステーブルコインが市場の状況を変える
ステーブルコインの発行者は準備金の利息を通じて巨額の収入を得ており、DeFi プロジェクトはこのモデルを覆しています。 M^0、Agora、Paxos USDG などの新しいステーブルコインは、アプリケーションと収益を共有し、ウォレットと DeFi プラットフォームの統合を促進します。このモデルは、ネットワーク効果だけに頼るのではなく、配信パートナーに報酬を与えることで、ステーブルコインの発行の分散化を推進し、競争環境を再形成する可能性があります。
4.DeFi の価値は、基盤となるプロトコルからフロントエンドに移行しています
DeFi プロトコルの価値は、排他的な注文フローを制御するエンティティ、特にウォレットと意図主導型のフロントエンドに移行しています。 JupiterやPhantomなどのプラットフォームは、DeFiの価値分布を再構築することを目指して、注文フローを収益化することを計画しています。 MEVサプライチェーンが成熟するにつれて、競争の焦点はDEXからフロントエンドに移り、流通能力が価値獲得の鍵となるでしょう。
5.2025 は DEX の成長とアグリゲーター主導の取引の年になる
DEX の取引量が増加し、アグリゲーターが実行方法を再定義するにつれて、オンチェーン取引は大きな変革を遂げています。
· Angstrom は MEV および LVR 問題の解決に取り組んでいます。
· Bunni v2 はパッシブ流動性戦略を強化します。
· Whetstone Research は Doppler を通じてトークン発行メカニズムを革新します。
6. Uniswapの戦略的レイアウト
Uniswapは、単一のDEXからDeFiの流動性インフラストラクチャに変革しています。
· Uniswap Labs v4のHooks機能は、AMMのカスタマイズ、自動LP管理、高度な注文タイプをサポートします。
· DeFi専用のブロックチェーンとして、Unichainは高速性とMEV耐性の特徴を備えています。
· UniswapXは、DeFi分野における主要な意図実行レイヤーになると予想されています。
7. DeFi トランザクションのパラダイムシフト
DeFi トランザクションは、モジュール化、意図主導型、高速実行へと移行しています。流動性、実行品質、および MEV 保護を最適化するために、新しい世代の DEX アーキテクチャが登場しています。 · Valantis Labs は、柔軟な取引所開発をサポートするモジュール式 DEX フレームワークを提供します。 · Arrakis Finance は、LP を MEV から保護するために、RFQ を通じて OTC 注文フローを統合します。 · Fluid は、「スマート担保」を使用して、レバレッジ マーケット メイキングと自動手数料最適化を実現します。 · オーダー ブック DEX: Monad、Sui、Aptos などの高性能パブリック チェーンは、効率的なオーダー ブック トランザクションを実現しています。
8. 予測市場の進化
予測市場は、次のような単なる投機ではなくなりました。
· Limitless Exchange が立ち上げたオンチェーン 0DTE デリバティブは、効率的な価格設定とレバレッジを提供します。
· Truemarkets は、Truth Oracle+AI 主導の検証と分散型ガバナンスを通じて公正な結果を保証します。
これらのモデルが発展するにつれて、予測市場はオンチェーン金融の中心的な要素になる可能性があります。
9. Starknet の開発
Starknet はまだ課題に直面していますが、低コストのトランザクション、ステーキング メカニズム、拡大するエコシステムが成長の基盤となっています。
主な触媒:
· ビットコインのロールアップにより、Starknet が BTC レイヤー 2 のリーダーになる可能性があります。
· ブロブ コストが低いため、他の L2 よりもスケーリングの利点があります。
· オンチェーン ゲームが新しい採用の原動力になりつつあります。
10. 課題とイノベーション
DeFi 分野は急速に発展していますが、依然としていくつかの重要な課題に直面しています。
· 高い参入障壁: 中央集権型取引所のサポートが限られているため、ユーザーは Ethereum チェーンを経由するか、仲介サービスに頼る必要があります。
· 不十分なトークンインセンティブ: 多くのトッププロトコルにはトークンやポイントプログラムがないため、ユーザーは参加する意欲があまりありません。
しかし、これらの課題は、DeFi が以下の分野で依然として革新と発展の可能性を秘めていることを示しています。
· 低担保融資商品
· 融資アグリゲーター
· 金利デリバティブ
· オンチェーン証券化プロトコル
· 高度な予測市場
今後、DeFi の次の波は、効率性の向上、リスク管理、より高度な金融ツールの開発に重点を置くことになります。
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