原題: $MELANIA が発売されなかったらどうなるか?
原著者: 0xFinish、0xTrack メンバー
原訳: ChatGPT

編集者注: 著者は、PumpFun の誕生、ビットコインの半減期、2021 年と今日の詐欺の違い、新しい市場サイクルに適応する方法についてレビューし、現在の市場環境における投資家に対して、流動性の限界に注意し、明確な販売戦略を持ち、過度の FOMO を避けるために市場ローテーション中に物語に従うことを思い出させます。一方、ステーブルコインで常にいくらかの利益を保持し、BTC のような長期的価値の高い資産を蓄積し続けます。

以下は元のテキストです (元のコンテンツは読みやすく理解しやすいように再構成されています)。

このサイクルは非常に困難で、これまでのどのサイクルよりも困難です。詐欺師やラグプロジェクトの数が増えているため、これを「犯罪サイクル」と呼ぶ人さえいます。

この記事の目的は、過去を振り返り、成功したいと願う私たちにとって次に何が起こるかを予測することです。

PumpFun の誕生

2024 年 1 月 19 日、PumpFun が誕生し、ミームコインの様相は一変しました。年齢、職業、国籍に関係なく、誰もがトークンを発行する機会が与えられました。

当時はまだ知名度は高くなかったのですが、2024年3月頃からPumpFunは徐々に勢いを増し始めました。最初に登場したプロジェクトは$MICHIと$FWOGでした。誰でも数秒でミームコインを発行できるという事実は、市場全体を変えました。

トークンがどんどん出現するにつれて、PumpFun は内部者が介入することのない公正な発行プラットフォームになります。見た目は魅力的ですが、抽出料金は莫大です。

PumpFun は発売以来、286 万ドル以上の SOL、つまり約 5 億 7,700 万ドルを稼ぎ出しました。史上最も成功したスタートアップの一つかもしれない。

この流動性は、PumpFun の開発者によって永久に抽出され、ポケットに入れられました。しかし、それがこのサイクルをユニークにする大きな要素だと思います。これについては後でさらに詳しく説明します。

ビットコインの半減期

次は、現在のサイクルにおける重要な瞬間です。 2024年4月20日、ビットコインのマイニング報酬は6.25 BTCから3.125 BTCに下がりました。最初の ETF が 2024 年 1 月 10 日に承認されたとき、多くの人が「ニュースを売る」イベントになるかもしれないと考えましたが、実際には新たな ATH が記録されました。

ETF + 半減期は、多くの人が機関投資家の流動性が市場に注入され始めるのを待っていたため、BTC にとって最も強気な組み合わせです。そして最終的にそれが起こったのです。フィデリティ、ブラックロック、マイクロストラテジーは毎日買い付けを行い、市場に継続的に流動性を注入しています。

これは人々に希望を与えます。彼らは今回の強気相場は以前のものと似ているだろうと考えていたが、今回はすべてが違っていた。

市場は常に大衆に逆らっています。つまり、個人投資家が強気であれば、市場は下落する可能性が高く、その逆もまた同様です。おそらく、ここで起こっているのはまさにそれであり、これからその答えが明らかになるでしょう。

あなたの期待が問題です

2017 年と 2021 年のサイクルを振り返ると、状況は非常に似ています。お金を稼ぐことは難しくなく、特別な知識も必要ありません。当時は誰もが知っている主流のコインが10〜20個あり、誰もがそれを絶えず蓄積していました。

まず、BTC が上昇し、その後 ETH が続きます。サイクルのベータ版として、通常はより高い収益率があります。その後、ETH から他の主流通貨に移行し、その後、いくつかの小規模通貨に移行します。

これが、多くの人が2024年にBTCステージをスキップし、ETHまたは他のアルトコインに直接投資することを決定した理由です。 ロジックは単純です。 ETH が 5 倍、より大きなアルトコインが 10 倍に上がる可能性があるなら、なぜ BTC の 2～3 倍のリターンを待つ必要があるのでしょうか?

論理は非常に単純ですが、「一般の人々」はこのサイクルが異なる可能性があることを考慮していません。プロジェクト、トークン、ミームコインの数は以前より 100 倍に増え、人々は $DOT、$ATOM、$ADA などのおなじみのトークンを購入し、約束された 10 倍の利益を待っています。

その結果、アルトコインに流動性が流入し始めると、新しいプロジェクトが数多く登場し、古いプロジェクトは取り残されてしまいました。

2021 年の詐欺は現在とは異なります

@Overdose_AI が正当な主張をしているのを見て、ここで意見を述べることにしました。 2021年当時、詐欺師たちは、あまり欲深くない限り、ほとんど誰でも乗り換えさせられるほどの創造性を持っていました。

・Terra $LUNAはDo Kwonによって管理されています
・FTXはSam Friedによって管理されています
・3ACはクラッシュ前に長期間投資していました
・Alamedaは異なる物語を押し進め、市場を操作しました

当時、詐欺は比較的難しく、一定レベルのIQが必要でした。そして今、人々は大物の名前や有名人、さらには大国の支配者さえも使って、自分たちのくだらないプロジェクトを宣伝しているのです。

人々はギャンブルに慣れてしまい、$TRUMP や $MELANIA に FOMO し、$CAR や $LIBRA で損失を補おうと決め、結局すべてのお金を失ってしまいました。

私は、DCA を通じて $LIBRA に投資し、インサイダーが 1 億ドル以上を稼いだ一方で、値下がりの恩恵を受けた 10 ～ 15 人の優れたトレーダーを知っています。

適応する時が来ました

サイクルがまったく同じになることは決してないことを理解する時が来ました。アルトコインは BTC や ETH のベータ版ではなく、より多くのリスクとより多くの機会をもたらすまったく異なるセグメントです。

BTC が新たな高値を記録したからといって、$DOT または $ATOM を買い続けることはできません。これは 2021 年も当てはまることです。

誤解のないよう申し上げますが、私は引き続き BTC に強気であり、今後 10 ～ 20 年間は BTC が最高の複利資産の 1 つであり続けると考えています。ただし、その収益は株式と同程度であり、年間 200% の利益は簡単には得られません。

このサイクルで覚えておくべき結論

1. コインを保有して値上がりを待つのは愚か者だけがすることです。適切なタイミングで売却しなければ、終わりです。 @MustStopMurad は、彼のミームコインのほぼすべてが最高値から 80% ～ 90% 下落しているにもかかわらず、コインを保有し続けるよう繰り返し言っています。

2. 明確な販売戦略が必要です。これは厳しいように聞こえるかもしれませんが、市場はそういう仕組みになっているので、取引を行う前にいつ終了するかを決める必要があります。

3. ローテーションの物語。最近、私たちはミームコインから AI エージェント、そして $TRUMP へと、クレイジーな市場ローテーションを経験しました。いずれかの時点で追いつけなくなった場合、獲得した利益のほとんどが失われることはほぼ確実です。常に市場の流れに従い、流動性には限りがあることを覚えておいてください。

4. 「時間通り」は「早めに」よりも常に良いです。考えすぎず、市場に参入する適切なタイミングを見つけてください。ただし、不安になりすぎて待つこともしないでください。

5. 利益の一部を常にステーブルコインに移してください。特定のプロトコルをどれだけ信頼していても、BTC を蓄積し続けることは、ほとんどの株式や不動産投資よりも優れた選択肢です。

正直に言うと、次に下がるのか上がるのかはわかりません。現在、私は両方のポジションを持っています。市場が下落した場合、私はBTCと$ETHをさらに購入し続けます。

市場が上昇した場合、私は FOMO を回避するのに十分なアルトコインを保有しており、取引から利益を得てフォロワーを支援できることがわかっています。

このサイクルがまだ終わっておらず、BTC の現在の統合によって今後 2 ～ 3 か月の方向性が決まることを願っています。

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