マイクロソフト大規模人員削減｜Rewireニュース早報

マイクロソフトが4800人を削減、Xbox CEOは事業は「不健全」と発言。同日、Strategy社は6年ぶりの大規模なビットコイン売却を完了、レバレッジ構造に圧力がかかる。

1｜マイクロソフトが4800人を削減、Xbox CEOは事業は「不健全」と述べ全面再編を開始

マイクロソフトは約4800人の人員削減を発表、これは全世界の従業員数の2.1%に相当する。このうち1600人はXboxゲーム部門からの削減で、年内のXbox部門の累計削減数は3200人に達する見込みで、ゲーム部門の約20%を占める。以前買収した4つのスタジオは分離され、Double FineとCompulsion Gamesは自社IPを保持する。

XboxのCEOであるAsha Sharma氏は内部メモで「当社の事業は現在不健全です」と述べ、本体部品コストの高騰や、Xboxの利益率が同種プラットフォームと比較して3倍から10倍低いことを指摘した。マイクロソフトの最高人事責任者Amy Coleman氏は、削減されるポジションはAIに代替されないと強調した。今年5月、マイクロソフトは約8750人の従業員に自主的な買い取りプログラムを提供し、30%以上がこれを受け入れた。

Sharma氏は今回の再編を「リセット」と定義した。マイクロソフトは2022年に687億ドルでActivision Blizzardを買収したが、統合モデルは依然として軌道に乗っていない。Xboxはハードウェアプラットフォームからコンテンツライセンスへと移行しており、これは史上最大のゲーム買収に資金を投じたものの、ゼロから再構築が必要なビジネスモデルを手に入れたことを意味する。

（出典：Fortune / CNBC / GeekWire / NBC News）

2｜NVIDIAのKyberラックが2028年に延期、AIインフラのボトルネックがチップからシステム製造へ

SemiAnalysisのレポートによると、NVIDIAがRubin Ultraチップ向けに設計したKyber NVL144ラックシステムの遅延が12ヶ月以上となり、2028年に延期された。原因は78層PCBミッドプレーンの製造歩留まりが基準に達していないことにある。NVL72x2背中合わせラック案は、ハイパースケール顧客の反対により中止された。NVIDIAは「ロードマップは問題ない」と応じている。

同時にSemiAnalysisは、AIインフラの資金調達モデルがハイパースケールクラウドプロバイダーの自己キャッシュフローから、GPUを担保とする債務融資へと移行していると明らかにした。NVIDIAはAIインフラ向けにGPU債務保証の提供を開始しており、GPUは計算ツールから金融担保へと変貌している。

NVIDIA最強のAIシステムが一枚の回路基板で足止めされている。それはチップではない。AIインフラのボトルネックは設計能力からシステムレベルの製造能力へと移行している。ヘッジファンドが4週連続で半導体株を売却し、モルガン・スタンレーが資金をMicrosoftやAmazonなどのハイパースケールクラウドプロバイダーに向けるよう提案する中、市場はこのサプライチェーンの勝者と敗者を再評価している。

（出典：SemiAnalysis / CNBC / Tom's Hardware / Goldman Sachs / Morgan Stanley）

3｜Anthropic、Claude内部の「意識」構造を発見、同時に中国ユーザー秘密追跡で信頼危機に

Anthropicは研究「言語モデルにおけるグローバルワークスペース」を発表し、Claude内部に自発的に神経ワークスペース（J-space）が形成されることを明らかにした。研究チームはヤコブレンズ（J-lens）を用いて、この空間の機能的特徴が神経科学者Baarsのグローバルワークスペース理論と非常に類似していることを発見した。すなわち、脳が「スポットライト」を通じて少量の情報を全脳にブロードキャストし、意識体験を形成するというものだ。

Anthropicは、これはClaudeに主観的体験があると主張するものではなく、機能的な「アクセス意識」であると強調している。

ほぼ同時期に、AnthropicはClaude Codeに中国ユーザーを追跡するステガノグラフィーコードを埋め込んでいたことが暴露された。コードは「Asia/Shanghai」タイムゾーンを検出し、147の中国機関のプロキシURLをスキャンし、不可視のUnicode文字でユーザーにマークを付ける。アリババはすでに従業員によるClaude Codeの使用を禁止している。Anthropicはこれを転売乱用防止のための実験であり、コードは7月1日に削除されたと説明している。

安全性をブランドの中核とするAI企業が、モデル内部で意識に似た構造を発見したと発表する一方で、特定国のユーザーを秘密裏に追跡していることが発覚した。前者はAI能力に対する一般の畏敬の念を高め、後者はAI企業の意図に対する信頼を損なう。

（出典：Anthropic / VentureBeat / Axios / Ars Technica / The Register）

4｜Strategy、史上最大のビットコイン売却2.16億ドルを完了、レバレッジのナラティブが現実に直面

Strategy（旧MicroStrategy）は先週、3588ビットコインを2回に分けて売却し、総額約2.16億ドルに上ることを開示した。6月29日から30日には平均価格59,256ドルで1363枚、7月1日から5日には平均価格60,773ドルで2225枚を売却した。これは同社が2020年にビットコインの積み立てを開始して以来、最大の単回売却であり、わずか3回目の売却である。売却目的は優先株の義務履行と現金準備の充実である。

Strategyは現在843,775ビットコインを保有している。発表後、同社の株価は約5％下落した。Cantor Fitzgeraldのアナリストは、市場の信頼を再構築するにはSTRCを額面価格に戻す必要があると指摘している。同社は同期間に約83億ドルの未実現損失を計上している。

Saylorは6年をかけて「決して売らない」ビットコイン金庫のストーリーを構築した。今回の売却シグナルは規模ではなく、売却を余儀なくされた理由にある。優先株の配当にキャッシュフローが必要で、会社が継続的に赤字を計上している状況では、「ダイヤモンドハンド」のストーリーは資本構造そのものによって崩壊しつつある。

（出典：Fortune / CoinDesk / Bloomberg / The Defiant）

5｜Trump Accounts始動、大統領が楕円形の執務室から2つの取引所の開場ベルを同時に鳴らす

トランプ大統領が楕円形の執務室からニューヨーク証券取引所とナスダックの開場ベルを同時に鳴らした。米国史上初の出来事だ。この式典はTrump Accountsの正式開始を記念するもの。18歳未満の子ども向けの非課税投資口座で、2025年から2028年に生まれた乳児には財務省から1,000ドルの一時金が支給される。デル夫妻は600億ドル以上の寄付を約束し、SpaceXのグウィン・ショットウェル社長は200万以上の口座にSpaceX株式を寄付すると発表した。

別の流れでは、アダム・シフ上院議員などの民主党議員がトランプ氏を「大統領職を公然と私的利益に利用している」と非難。論争の焦点は、トランプ家の暗号資産関連収入が140億ドルに上ると報じられていることだ。暗号市場に規制の枠組みを提供することを目的としたClarity法案は、この二大政党間の駆け引きによって頓挫の危機に直面している。

現職大統領が自身の名前を冠した個人向け投資商品を発売し、同時に個人の暗号収入を巡って利益相反の告発に直面している。Trump Accountsは政策手段であり、暗号収入は私的利益だ。両者は同じブランド名を共有しており、公共プロジェクトと個人の利益追求の境界線が新たな戦場となっている。

（出典：CNBC / CNN / The Hill / Fortune / The Block）

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BroadcomとApple、チップ協力を2031年まで延長。 両社はApple製品の複数世代で使用されるカスタムASICチップの開発で協力を続ける。AppleはBroadcomの年間売上高の約20%を占めており、この契約により両社は5年間の供給と収入の可視性を確保した。Broadcomの株価は時間外取引で5%上昇。（出典：Bloomberg / Reuters）

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