Bitunixのアナリスト：中東紛争の激化とAIバブルへの懸念が重なり、リスク資産の変動が続く恐れ

BlockBeats ニュース、7月9日、世界市場の核心リスクはエネルギー輸送秩序と世界の資金コストにあり、両者が同時に再評価されている。

トランプ氏は米イ間の一時停戦合意の終了を正式に宣言し、米軍はイランへの軍事攻撃を継続的に拡大。イランは最終的な和平交渉を中断し、再びホルムズ海峡とバブ・エル・マンデブ海峡の封鎖を対抗手段として提示した。双方の最新の表明から見ると、紛争は軍事対立から世界のエネルギー輸送支配権を巡る駆け引きに発展しており、ホルムズ海峡の航路ルールに関する合意が形成されない限り、短期的に全面戦争がなくとも、海運リスクとエネルギーリスクは継続し、原油価格の変動は今後の世界インフレの重要な変数となる。

FRBが6月の議事録を公表した後、市場はもう一つの注目すべき変化を認識した。委員会内部ではもはや利下げに関する議論は行われておらず、利上げと高金利維持の両方の可能性を同時に評価し始めている。関税とエネルギーに加え、AIインフラ投資が初めて需要と価格を押し上げる可能性のある新たな要因として認識され、インフレの源泉が過去の供給ショックから、資本支出と企業投資サイクルへと徐々に拡散していることを示している。これは、高金利の長期化が単にインフレ抑制のためだけでなく、新たな資本支出による価格圧力に対応するためでもあることを意味する。

IMFは、たとえ中東の紛争が沈静化しても、米国のインフレが2%目標に戻るのは2027年末まで可能性が低いと指摘。これは地政学的なコストショックが一時的なものではなく、より長期的なインフレの粘着性に転化する可能性を示している。同時に、IMFはAI資産のバリュエーションが過熱していると警告し、市場の期待が変化すれば、高バリュエーションのテクノロジー株には大きな調整リスクが存在するとしている。

暗号資産市場では、ビットコインは昨日62,500ドルを下回り、下方向の流動性を一掃した後、急反発し、現在は63,000ドル付近の抵抗を再テストしている。効果的に定着できなければ、価格はさらに60,000ドル付近の主要清算ゾーンを再テストする可能性がある。逆に、63,000ドルを突破して定着できれば、短期的な売り圧力は徐々に緩和される見込み。全体として、FRBの政策が依然として高い不確実性を抱え、エネルギー価格の変動が激化し、世界的なリスク回避ムードが繰り返し高まる中、市場は短期的に高ボラティリティの状態を維持し、資金は流動性の集中するエリアを中心に価格形成が行われるだろう。