SemiAnalysisのアナリスト：長鑫ストレージのHBM技術はトップ企業に3、4年遅れている

BlockBeats ニュース、7月14日、SemiAnalysis アナリストの Ray Wang 氏は昨日 CNBC のインタビューで、2026年の HBM 需要が非常に強いため、サムスンと SK ハイニックスはウェハー生産能力を HBM にシフトし続けており、通常の DRAM への投資を減らしていると述べた。現在の通常の DRAM の価格と利益率が高いにもかかわらず、この傾向が続いている。

Ray Wang 氏は、HBM 市場が供給不足の状況にある中、両韓国メーカーは HBM の全生産量を利益に転換しているため、サムスンが HBM 市場シェアを獲得しても、必ずしも SK ハイニックスの利益が損なわれるわけではないと指摘。制約要因は市場需要ではなく、ウェハー生産量である。

上場予定の長鑫存儲（CXMT）について、Ray Wang 氏は同社がすでに DRAM 市場シェアの約10%（ビット換算）を占めており、急成長市場において安定した地位を築いていると述べた。しかし、同社はプロセス技術で約3年、HBM では3〜4年遅れを取っている。

Ray Wang 氏は、新規供給の大部分は2027年下半期に到来し、2028年にもさらに供給が増えると予想。しかし、2028年も供給不足が続き、2027年と比較してわずかに緩和される程度であるとの見解を示している。