来週のマクロ展望：米イラン制裁、ジャクソンホール、PCE、エヌビディア決算の4大変数が迫る中、金は4700ドルを目指す

BlockBeats ニュース、8月22日、来週の世界市場は複数のリスクイベントを迎える。米イラン制裁のエスカレーション、FRB議長ウォッシュ氏のジャクソンホール世界中央銀行シンポジウム初登場、米国7月PCEインフレデータの発表、そしてエヌビディアの決算開示は、リスク資産の動向に影響を与える核心変数となる可能性がある。

今週、米国長期国債利回りの急上昇が市場の懸念を引き起こしたが、財務省が長期米国債買い戻し規模を拡大した後、債券市場の圧力はいくらか緩和された。しかし投資家は依然として米国の財政赤字、インフレ、そして中東情勢の展開に注目している。

米国の債務持続可能性への懸念、ドル安、そして財務省の米国債買い戻し計画拡大に後押しされ、現物金は今週4600ドル/オンスを突破し、3週連続で上昇し、金曜日には4632ドル付近の高値に達した。アナリストは、金が4600ドルを効果的に突破した場合、次の目標は4680ドル、さらには4700ドルを指す可能性があると見ている。

来週、米イラン関係が市場の最優先の注目要因となる。米財務長官ベッセント氏は、トランプ政権が月曜日にイランに対する新たな制裁措置を発表すると述べた。トランプ氏は以前、イランに支援を提供するいかなる国も経済的結果に直面する可能性があると警告していた。同時に、ホルムズ海峡の輸送活動は継続的に妨げられており、エネルギー供給リスクが原油の連続上昇を押し上げている。

FRBに関しては、ジャクソンホール世界中央銀行シンポジウムが8月27日から29日まで開催され、FRB議長ウォッシュ氏は8月28日に初めての講演を行う。市場は、同氏が将来の金利経路に関するシグナルを発するかどうか、そして最近の米国債市場の圧力を緩和できるかどうかに注目している。

現在、市場はFRBの9月利下げ確率がやや低下すると予想しており、トレーダーはウォッシュ氏の2%インフレ目標、長期金利、そして金融政策フレームワークに関する発言に重点を置いて観察する。

経済データに関しては、米国7月のコアPCE物価指数が来週発表される予定で、これはFRBが重点的に注視するインフレ指標である。市場はコアPCEが前月比0.2%上昇すると予想しており、データが予想を上回れば利下げ期待が弱まり金に圧力がかかる可能性があり、予想を下回れば貴金属の上昇をさらに促進する可能性がある。

さらに、米国第2四半期GDP改定値、耐久財受注、消費者信頼感指数、そして非農業部門雇用者数の基準改定データも来週順次発表される予定である。

企業に関しては、エヌビディア（NVDA）の決算が米国株式市場の焦点となる。最近テクノロジー株は圧力を受けており、ナスダック指数は今週約2%下落し、半導体セクターは4%以上下落した。市場はエヌビディアのAIインフラ投資の持続性、Rubinチップの進捗状況、そして中国事業に関する発言に注目する。

アナリストは、エヌビディアの業績がAI成長期待をさらに強化すれば、S&P 500指数が8000ポイントを目指す重要な触媒となる可能性があると分析している。一方、業績やガイダンスが期待を下回れば、テクノロジー株の調整圧力が強まる可能性がある。