あるツイートが原油を17%急落させ、誰もがミームになった。

1974年、当時のアメリカ国務長官であるキッシンジャーはリヤドに向かい、サウジアラビアと世界の地勢を変える取引に合意しました：サウジアラビアは石油を販売し、米ドルのみを受け取り、そしてそれらの米ドルを使ってアメリカ国債を購入する。

その当時、ニクソンは剛にドルと金の交換レートを切り離し、アメリカ国内でインフレが制御不能となり、ドル準備が枯渇し、多くの金が流出し、ブレトンウッズ体制が崩壊しました。その瞬間、多くの人々がドルの黄金時代が終わったと考えました。

しかし、キッシンジャーがサウジアラビアと合意したこの取引により、「石油ドル」として後に呼ばれる体系が構築されました。この体系により、ドルは金本位制崩壊後も半世紀にわたって生き延びることができました。

したがって、誰かが石油ルートを封鎖すると脅迫する度に、米国にとってはエネルギー問題だけでなく、ドル体系全体の基盤への一撃でもありました。そのため、過去50年間、狭く喉のようなホルムズ海峡は、アメリカにとって維持すべき重要な拠点として、必要に応じて軍事力を行使することさえ厭わないと見なされてきました。

この歴史背景を理解することで、50年後の私たちが今日の状況をよく理解できるでしょう。

今朝、中国のほとんどの人々はまだ眠っていました。しかし、世界の原油先物市場では、わずか1時間にも満たない激しい揺れが数十億ドルの時価総額を失わせていました。

その引き金は1つのソーシャルメディアの投稿でした。

アメリカのエネルギー長官クリス・ライトはXプラットフォームで「アメリカ海軍はホルムズ海峡を成功裏に通過するタンカーをエスコートし、石油が世界市場に継続して供給されることを確実にしました。」と投稿しました。

このツイートが投稿されると、WTI原油価格は数分で急落し、一時的に17%も下落しました。取引中には80ドル未満まで下落しました。数週間前まで、中東の緊張により、ブレント原油は70ドルから120ドルまで急騰していました。

原油価格が上昇し続けると賭けていたトレーダーにとって、この瞬間は悪夢でした。

しかし、物語はすぐに逆転しました。

1時間も経たないうちに、ホワイトハウス報道官カロライン・リーヴィットが記者会見で緊急に説明しました：「アメリカ海軍は現在、どのタンカーも護衛していません。」その後、エネルギー長官クリス・ライトは静かにその投稿を削除し、何の説明も出さずにしました。原油価格はすぐに反発しましたが、元の水準には戻りませんでした。

投稿から削除まで、わずか60分未満。しかし、それが世界金融市場に残した影響は、この1時間だけではありません。

2022年初め以降、イランとの緊張が高まる中、石油をめぐる駆け引きが激化しています。特にイランがホルムズ海峡封鎖を宣言した後、世界の約5分の1の原油輸送を担うこの狭い水路が突然閉鎖され、世界エネルギー市場に大きな衝撃を与えました。状況が悪化するにつれて、数日のうちに国際的な石油価格が1バレルあたり70ドルから120ドルに急騰し、エネルギー市場は高度に緊張した状態に入りました。

ほぼすべてのトレーダーが同じシグナルを待っています：ホルムズ海峡がいつ再開されるか。この集団の不安の中で、どんな些細な動きも価格の急激な変動を引き起こす可能性があります。エネルギー相場の急落を引き起こしたあの投稿は、このような感情の集中的な表れです。

では、なぜ石油価格がわずか数分で17%下落したのでしょうか？ なぜなら、人間はそこまで速く反応するのが難しいからであり、しかしアルゴリズムはできるからです。現在の金融市場では、相当部分の取引量がハイブリッド取引アルゴリズムやAI取引システムによって生み出されています。それらはリアルタイムでインターネット全体をスキャンし、政府高官のソーシャルメディアアカウントを含むすべての情報を収集し、キーワードを把握して自動的に注文を出します。

その投稿には3つのキーワードがあります：Navy（海軍）、Escorted（護送）、Hormuz（ホルムズ）。 アルゴリズムはこれらの単語を認識し、文脈と意味を考慮に入れて、すぐに結論を導き出しました：封鎖が解除され、供給が回復し、石油価格の上昇ロジックが弱体化しています。

そして、プログラムはすぐに売却しました。

これすべては約0.003秒で起こりました。

そのアルゴリズムは、石油タンカーが実際に海峡を通過したかどうかを確認する電話をかけません。それはテキストを認識し、スピードだけを追求します。検証されていない1つの投稿は、このような機械的な「集合的無意識」の中で、瞬時に数千億ドルの時価総額が失われることになります。

実際の石油タンカーがホルムズ海峡を渡るには、数時間の航行が必要であり、実際の軍事護衛が必要であり、燃料費と現実のリスクを負う必要があります。一方、「護送」についての1つの投稿には、たった0.003秒しかかかりませんでしたが、この大量商品の価格に激しい変動を引き起こすことができました。

言い換えれば、かつては需要と供給の基本的要因、在庫データ、生産率合意によって主導されていた原油といった大量商品王は、今日、ある意味でメームとあまり変わりません。

前回の米国大統領選挙の時、トランプとマスクは繊細さを捉え、これが情報時代であることを理解していました。そして、彼らは1人はTruth Socialを創設し、もう1人はTwitterを買収しました。

情報時代が今日に至るにつれ、政府の役人のソーシャルメディアアカウントは最も感度の高い情報源の1つとなりました。これは権力そのものがある種のミームの属性を持ち始めていることを意味します：拡散速度が非常に速く、感情の濃度が非常に高く、誤解されやすく誇張されやすいです。

伝統的な政策情報の伝達はゆっくりと慎重です。ホワイトハウスの声明、国務省の公報、国防総省の記者会見など、これらのメカニズムには自然に検証、校正、および段階的な確認が含まれています。しかし、役人が直接Xで政策に関する情報を投稿すると、これらの手順はスキップされます。

私たちが予測できるのは、AIエージェントの時代のさらなる深化の後、情報のキャプチャと取引の速度が指数関数的に向上し、急騰急落がミリ秒の間に起こることです。

より大局的な視点からこのことを考えると、おそらくこれはより大きな変化を示しています：私たちは「資産の完全なミーム化」の時代に入ろうとしているということかもしれません。ほぼすべての金融資産は、ある瞬間には感情や物語、ソーシャルメディアに駆動される可能性があります。

キッシンジャーはかつて石油でドルに50年の寿命を与えました。しかし、彼はいつか石油そのものがミームになる日が来るとは考えなかったでしょう。

どの資産も真に壊れない基本的なファンダメンタルズの堀は持っていません。すべての堀は、本質的にはある種の合意に基づいて構築されています。そして、ソーシャルメディアとアルゴリズム取引の二重加速の下で、このような合意はこれまで以上に脆弱であり、危険でもあります。

ある意味では、これもまたミームの勝利かもしれません。

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