退出するシグナルは入場するシグナルよりも高価です｜Rewire ニュースレター

OpenAI は 1,220 億ドルを調達した当日、Oracle は 3 万人を解雇し、データセンターの建設に充てた。イランと中国は 1 か月間戦闘を続け、中国は停戦案を提案し、トランプは「自分たちで石油を取りに行け」と述べた。

1｜中巴停戦案が発表され、トランプは同日に同盟国に「自分たちで戦え」と伝える

中巴は火曜日に、イラン戦争以来の初めての大国停戦ロードマップを発表し、即時停戦、交渉開始、民間施設への攻撃停止、ホルムズ海峡の航行再開を含む内容だった。ほぼ同時に、トランプは Truth Social で英仏に「Go get your own oil.」と呼びかけた。ホワイトハウスはホルムズ海峡を米軍の標的から外すことを確認し、国防長官ヘグセスはミサイル、ドローン、海軍を軍事目標として挙げ、海峡はそのリストには含まれていないと発表した。S&P 500 は1.5%上昇し、ナスダックは2%上昇した。市場は勝利ではなく撤退に賭けている。

（出典：Axios / Fortune / Middle East Eye / SCMP / Bloomberg）

2｜IRGC が 17 社のアメリカ企業を攻撃リストに掲載、軍事目標から商業基盤へのネットワーク戦争が拡大

イラン革命防衛隊は火曜日、イラン時間の 4 月 1 日の午後8時から、17 社のアメリカ企業の中東施設に対する攻撃を開始すると発表した。Apple、Google、Microsoft、NVIDIA、Meta、Tesla、Boeing、J.P. Morgan、Intel、Oracle などがリストに含まれている。IRGC は従業員と施設が1km以内の民間人を即時避難するよう要求し、これらの企業のAIおよびクラウドコンピューティング技術がイランの高官の位置特定と殺害に使用されていると主張している。

これは、2026年の衝突でテヘランが初めて国際的な民間技術インフラを攻撃脅威として公然と表明したものだ。同日、Axios HTTPオープンソースライブラリ（週間数千万回のダウンロード）がイラン関連のハッカーによってハイジャックされ、悪意のあるソフトウェアが注入され、Handala Hack Team がロッキード・マーチンの内部データを流出させ政府関係者に脅迫メールを送信した。物理的攻撃からサプライチェーン攻撃、心理戦まで、3つのフロントで同時に進行中だ。

（出典：Foreign Policy / CBS News / The Hill / Wired / TechCrunch / Bloomberg）

3｜OpenAI 1,220 億ドルの資金調達完了：月間収入 200 億ドル、小売投資家が初参入

OpenAI がシリコンバレー史上最大の単一ラウンド資金調達を完了、1220億ドルでの資金調達を実施し、投資後の企業価値は8520億ドルに達しました。アマゾンは500億ドルを出資（350億ドルはIPOまたはAGIの達成に基づく）、NVIDIAとソフトバンクはそれぞれ300億ドルを出資し、マイクロソフトも出資したが金額は非公開です。企業の月間売上高は20億ドルで、昨年の年間売上高は131億ドルでした。

最も注目すべきは30億ドルが個人投資家から集められ、OpenAIが初めて銀行経由で小売投資家に開放され、ARK InvestがそれをETFに組み込んだことです。上場していない企業がETFや小売チャネルを通じてIPO前の株主基盤を構築しています。8520億ドルの評価額はMetaの時価総額を超えており、IPOへの本当の障壁は評価額ではなく、非営利から営利へのガバナンス構造の変換です。

（出典：CNBC/TechCrunch/Bloomberg/OpenAI/SiliconANGLE）

4 | NVIDIAがMarvellに20億ドル出資：カスタムチップの同盟が成立し、防衛と攻撃が両方進行中

NVIDIAはMarvell Technologyに20億ドルを投資し、包括的な提携を構築しました。Marvellの株価は11％以上上昇しました。両社は、シリコンフォトニクス技術の共同開発（光を使用してデータを伝送する）、NVLink Fusionインターコネクト規格の統合を行います。Marvellは、カスタムXPUや拡張ネットワークを提供し、NVIDIAはVera CPU、ConnectXネットワークカード、Spectrum-Xスイッチを提供します。

Marvellは、最大のカスタムAIチップサプライヤーの1つであり、Google、Amazonなどの超大規模顧客にサービスを提供しています。カスタムチップは、GPUの支配にとって最大の潜在的脅威です。NVIDIAの戦略は、潜在的な代替要素を自社のインターコネクトエコシステムに引き込むことです。金融投資ではなく、競合他社を協力パートナーに変えることです。

（出典：CNBC/Bloomberg/Reuters/Marvell 公式/Next Platform）

5 | 米国の雇用市場はゆっくりとした進行である：解雇なし、採用なし、退職なし

BLSが火曜日に発表したJOLTSデータは、奇妙な労働市場の光景を描いています。2月の求人率は3.1％に低下し、雇用された人数はわずか480万人で、2020年4月以来の最低値です。空き職数は690万に減少しましたが、解雇率はわずか1.1％、退職率は1.9％で、どちらの数字もほとんど変わりません。Navy Federal Credit Unionの主席エコノミストであるHeather Longはこれを「brutal job market」と表現し、企業は従業員を解雇していませんが、採用もまったく行っていません。

同日、Jim PaulsenのWalmart衰退指標（ウォルマート株価 vs. グローバルラグジュアリー指数）が、2008年の金融危機以来の最高水準に達しました。ムーディーズは、今後12か月の衰退確率を48.6%、ゴールドマン・サックスは30%と評価しています。さらに、Oracleは同日、2〜3万人の人員削減を開始（従業員の約18%）、AIデータセンターの資金調達を行い、Microsoftは2008年以来の最も悪い四半期を迎えました（Q1で23%の下落、年間資本支出は1,460億ドル）。市場の物語は、「AI投資の過熱」から「AI投資が他を排除している」方向に変わりつつあります。

（出典：Fortune / BLS / CNBC / TD Cowen / Bloomberg）

Also Worth Knowing ↓

自律艦船企業Saronicが17.5億ドルの資金調達を行い、時価総額は925億ドルに達しました。Kleiner Perkinsが主導し、2027年までに20隻の生産を計画し、既に3億9200万ドルの海軍契約に署名しています。創業者は、第二次世界大戦以来の造船速度に回復することを目指していると述べています。イランの戦争は、ミサイルだけでなく、無人艦船の量産競争も牽引しています。

ステーブルコインの資金調達は1日3件：OpenFXが9400万ドル、Better Moneyが1000万ドル、Latitudeが800万ドル。同日、12の欧州銀行が合同でQivalisアライアンスを結成し、ユーロステーブルコインを発行し、「デジタルドル化」に対抗しています。クロスボーダー支払い、清算、ユーロの守護まで、ステーブルコインは同時に3つのレーストラックに浸透しています。

ムーディーズが初めて暗号債券に格付けし、Bitcoinが公的債券市場に参入しました。これは、従来の信用格付体系が暗号資産をサポートする債券インストゥルメントを初めてカバーすることです。同日、Bitcoinは連続6か月の下落を迎える歴史的記録に追いつこうとしています。機関のインフラが整備されており、価格信号が悪化しています。

BPの前CEOベルナード・ルーニーが、Wyomingのデータセンター開発会社であるPrometheus Hyperscaleを引き継ぎました。個人的なスキャンダルで石油大手を離れた人物が、AIインフラへと転身しました。エネルギー転換からAIコンピューティング能力へ、ルーニーのキャリアは資本の移行の象徴です。

富士通は、Rapidus によって日本国内で製造される 1.4nm の AI チップを計画しています。 日本は初めて先進的なプロセスでクローズドループを試みています。 Rapidus の 2nm の量産スケジュールは何度も遅れており、1.4nm の野望は生産能力よりも速く走っています。（出典: Tom's Hardware / 富士通）

UNDP によると、イランとの戦争が1か月続くと、アラブ諸国は最大で1兆9400億ドルの損失を被ると推定されています。 紛争が「短期かつ激烈」であるにもかかわらず、スーダン、イエメン、レバノンの貧困率も大幅に上昇するでしょう。 この戦争の請求書は、ワシントンとテヘランだけでなく、地域全体の貧しい人々にも影響を及ぼします。（出典: Al Jazeera / UNDP）

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