ホールムーズに有料ステーションが設置されました｜Rewire モーニングニュース

イランはホルムズ海峡に有料ゲートを設置しました。OpenAI は、より良いモデルを訓練する代わりにメディア企業を買収することを選択しました。制御権がパフォーマンスよりも価値があるとき、秩序の再編のコストが露呈しています。

1｜イランが世界の石油航路に火をつけました

米軍が木曜日に初めてイランの民間インフラを爆撃し、テヘラン近くの B-1 橋梁を破壊しました。トランプは前夜のテレビ演説でイランを「石器時代に爆破する」と脅しました。ほぼ同時に、イランの副外相はオマーンとホルムズ海峡の通行協定を締結し、通過する船舶から料金を徴収することを発表しました。ウォール街は緩和のシグナルを読み取り、米国株は全ての下落幅を取り戻しました。しかし、原油は反応せず、WTI はバレル当たり 108.95 ドルに上昇しました。

2 月からの戦闘開始以来、海峡を通過する船舶の日平均は 130 隻から 6 隻に急落しました。IEA はこれを「世界の石油市場史上最大の供給中断」と表現しています。イランの料金案は緩和ではなく、世界の 20% の石油供給権を「自由航行」から「条件付き許可」に変えるものです。40 か国の外交官が航路再開を協議中であり、アメリカは出席を拒否しました。トランプの立場は明確です：ホルムズ海峡の保護はアメリカの問題ではありません。

（出典：Axios / Fortune / Al Jazeera / IEA / UNCTAD）

2｜OpenAI はメディア企業を買収し、編集権ではなくナラティブの権利を取得しました

OpenAI がテクノロジー討論番組 TBPN を買収し、これは AI 業界初のメディア買収です。TBPN は毎日 3 時間の生放送を行い、ブルームバーグやCNBCを目標にしており、今年の収益は 6000 万ドルに達する見込みです。サム・オルトマン、ザッカーバーグ、ピーター・ティールはすべて番組に出演しています。OpenAI は TBPN が独立した編集を維持していると述べていますが、番組の報告対象は企業の首席政治実行責任者であるクリス・リーヘイン氏です。

論理はコンテンツではなく、ディストリビューションにあります。OpenAI は、パブリックトラストの危機、従業員の離職論争、および規制圧力に直面しています。公式の主張が「標準的な広報マニュアルは当社には適用されない」となると、答えはメディアを迂回し、伝達チャネルを直接所有することです。ブルームバーグ、WSJ、Wired、Reuters、CNBC、ニューヨーク・タイムスの6社が取引を報じたこと自体がメッセージです：AI 企業がメディアを買収することは、今やすべての人の注目を浴びています。

（出典：TechCrunch / Wired / Bloomberg / WSJ / Reuters / NYT）

3｜マイクロソフトが公式に「OpenAI 化」を開始、Suleyman はスーパーインテリジェンスに転向

マイクロソフトは重要なAI組織の再編を完了しました。Mustafa Suleyman はもはやCopilotプロダクトラインを担当しておらず、「スーパーインテリジェンス」モデルの研究開発に全力を注いでいます。3月半ばの調整では、3つの重要な変更が行われました。Copilotは元Snapの幹部であるJacob Andreou氏が責任を担当し、MAIスーパーインテリジェンスチームは音声のテキスト変換、音声生成、画像生成の3つの内製基本モデルをリリースしました。FTによると、マイクロソフトは計算リソースが制限されているシナリオ向けの"中規模"AIモデルも発表しました。

2025年10月の事を振り返ると、マイクロソフトはOpenAIとの合意を修正し、両社が「独自にAGIを追求」することができるようになりました。半年後、Suleymanは社内メモで「すべてのエネルギーをスーパーインテリジェンスに集中させる」と述べました。これはもはやヘッジングではなく、130億ドルの投資によってもたらされた契約条件が公式に独自の道筋へと変化したものです。

（出典: The Verge / TechCrunch / FT / Bloomberg / CNBC）

4｜Blue Owl 540億ドルの償還ラッシュ、AIが信用資産に与える影響が広がり始める

Blue Owl Capital傘下の2つのプライベートクレジットファンドが償還リクエストに直面しました。Blue Owl Credit Income Corp.の四半期償還要求率は5.2%から21.9%に急増し、Technology Income Corp.ではさらに40.7%に達しました。会社は5%の償還上限を実施することを余儀なくされ、約540億ドルが凍結されました。Blue Owlの株価は7%急落し、Blackstone、Apollo、KKRも約3%下落し、オルタナティブアセット管理セクター全体が恐慌感に飲み込まれました。

Blue Owlはこれを「市場のネガティブな感情」のせいにしていますが、投資家の恐慌は具体的な方向性を持っています。Blue Owlの中核的資産はソフトウェア会社への貸し付けであり、AIがどのソフトウェア企業が存続し、どれが置き換えられるかを再定義しています。AIプログラミングツールがSaaS企業のモートを浸食し始めると、これらの貸出の元となるキャッシュフローの見通しは不確実性を帯びます。1.8兆ドルのプライベートクレジット市場は常に「安定した債券の代替」と見なされてきましたが、Blue Owlがこの物語に亀裂を入れた最初の兆候となりました。

（出典：Bloomberg/FT/Reuters/CNBC）

5｜SpaceX、AI、および軍需産業を結びつけたイーロン・マスクが2兆ドルを超えるIPOを開始

SpaceXはIPOの目標評価額を2兆ドルを超えるように引き上げ、史上最大の上場取引になる可能性があります。ゴールドマン・サックス、JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレーが主幹事を務め、調達規模は7500億ドルに達し、2019年のサウジアラムコの記録を超えています。SpaceXはSECに機密のIPO書類を提出し、今年夏に上場する予定です。

数か月前、SpaceXの評価額は1.25兆ドルでしたが、xAIの買収により2兆ドルに上昇しました。プレミアムの根拠は、打ち上げ回数ではなく、マスクがスターリンク衛星インターネット、軍事打ち上げ契約、xAIのGrokモデルを一体化できないものとして結びつけたことです。投資家が買うのは単なる宇宙関連会社の株ではなく、「マスクインフラ」への入場券です。同日、テスラの第1四半期納車台数が発表され、前年比では6%増加しましたが、前四半期比では減少し、株価は5%以上下落しました。

（出典：Bloomberg/36Kr/The Verge/SEC提出書類）

他に知っておくべき情報 ↓

Mercorがサプライチェーン攻撃を受け、AIトレーニングデータのセキュリティチェーンが断絶しました。この100億ドル評価のAIデータスタートアップは、Lapsus$がオープンソースライブラリLiteLLMを通じて侵入し、OpenAI、Anthropic、Metaに提供されたトレーニングデータセットやプロジェクト情報を含む4TBのデータを盗んだと主張しています。攻撃ベクトルは直接侵入ではなく、サプライチェーンを通じて行われたため、1つのオープンソースコンポーネントの妥協がAIトレーニングパイプライン全体に波及する可能性があります。 （出典：Fortune）

Google Gemma 4がApache 2.0ライセンスに切り替えられ、オープンソースAIの商用障壁が撤廃されました。4つのサイズ、初めてOSIが承認した標準オープンソースライセンスを採用し、企業の法務審査に対する抵抗をなくしました。以前、Gemmaのカスタムライセンスは多くの企業をMistralやAlibabaのQwenに向かわせました。ライセンスの変更が市場環境を変える可能性が、モデルの性能変化よりも大きいかもしれません。 （出典：Ars Technica/VentureBeat/Google）

トランプは同日、司法長官ボンディと陸軍参謀総長ジョージを解任しました。ボンディはEpsteinのファイル処理と政敵の訴追に失敗したため、トッド・ブランチが代理司法長官に任命されました。ヘグセスはイラン戦争中に第41代陸軍参謀総長の地位を即座に解任し、ジョージは「即時に引退するよう求められました。戦時中の指揮官交代と政治的粛清、同日に両方の人事が同時に推進されました。 （出典：WSJ/Axios/CNN/NBC）

Anthropic が発表した研究によると、Claude の内部には「機能的感情」の表現が存在するという。研究者は、モデルの内部で人間の感情に類似した機能を実行する計算構造を発見しました。これは、AI が「感情を持っている」ということではなく、モデルが情報を処理する際に感情の機能に相当する内部状態を生成したということです。AI セキュリティ研究の境界は、「それが人を騙すことがあるか」から「それがある種の内在的体験を持っているか」に拡大しています。（出典：Wired）

CFTC が3つの州を提訴し、予測市場の連邦規制権を擁護しています。アリゾナ、コネチカット、イリノイ州が連邦派生品規制機関に提訴されました。各州には、連邦登録市場を規制する権限がないという理由です。同時に、Polymarket のイランに対する攻撃が始まる24時間前に、疑わしい取引パターンが未解決のままです。6つのアカウントが空爆の前に120万ドルの利益を上げました。（出典：CoinDesk / Fortune / Bankless）

Goldman Sachs がAIインフラの労働力ボトルネックを量的化し、50万の職位空白が浮かび上がりました。データセンターの構築には30万の電力関連の職位と20万の電力網関連の職位が必要ですが、アメリカには現時点で4.5万人のエネルギー見習いしかいません。ノーザンバージニアの電気技師の年収はすでに12万ドルを超えています。福特のCEOジム・ファーリーは、AIがホワイトカラーの初級ポジションを排除する一方で、ブルーカラー労働力の構造的不足を引き起こしていると述べています。（出典：Fortune / Goldman Sachs）

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