「新たな株の神様」Serenityの最近の見解一覧：NeocloudセクターではNBISへの信頼が最も高く、欧州のシリコンフォトニクス三大リーダーに注目。

BlockBeats ニュース、6月4日、「新たな投資の神様」Serenity の最近の公開見解と推奨銘柄は以下の通りです。

NBIS（Nebius）

Serenity は Nebius を「Neocloud 分野で最も信頼性の高い選択肢」と定義し、「最も純粋な AI インフラにおける非対称な機会」と見なしています。2026年6月、NBIS の株価は昨年の約84ドルから260ドルに上昇し、時価総額は660億ドルに達しましたが、彼は長期的に1000億ドルを超えると見込んでいます。Serenity は、NBIS が Neocloud 分野で首位に立ち、IREN や CRWV などの競合を凌駕していると指摘。その中核的な強みは、競合が直面するいくつかの課題を回避している点にあります——フルスタック実行の不確実性なし、高金利債務なし、超大規模顧客契約によるスケーラブルな収益の確実性。さらに、NBIS は NVIDIA のポートフォリオおよび Leopold Aschenbrenner のファンドの Q1 保有銘柄にも含まれており、トップ資本のコンセンサスを示しています。

Google AI 資本支出の上流エコシステム（LITE / AVGO / 聯発科 / TSM / MU）

Google 親会社 Alphabet が発表した800億ドルの AI 資本支出資金調達（400億ドルの ATM 発行、300億ドルの株式、バークシャー・ハサウェイからの100億ドル投資を含む）に関して、Serenity はこれが上流エコシステムのサプライチェーンに恩恵をもたらすと見ています。具体的には、Lumentum（LITE）、ブロードコム（AVGO）、聯発科、TSMC（TSM）、マイクロン（MU）などの企業が含まれます。ただし、彼は同時に、Google の株主にとって、これほど大規模な資本支出が完全にフリーキャッシュフローで賄われているわけではないため、影響が必ずしもポジティブではない可能性があると警告しています。この判断は、AI インフラの「重要なボトルネック」部分に重点を置くという彼のナラティブを継続したものです。

AAOI

Serenity は AAOI を最も有望な米国フォトニクス銘柄として挙げ、投資家が「次のサンディスク」を探しているなら、AAOI がその候補になり得ると考えています。彼は、フォトニクス関連企業の収益加速の転換点が2027年前半から後半にかけて現れると予測し、市場は通常、将来の成長を約8ヶ月前倒しで価格に織り込むと指摘。現在（2026年後半）は業界の生産能力構築段階よりやや早い時期であり、重要なのはタイミングを待ち、その間の変動に耐えることです。AAOI は最近、NVIDIA または AMD との長期契約締結の可能性で市場の注目を集めており、これが「サンディスク」としての潜在力を検証する重要なシグナルとなるでしょう。

SIVE（Sivers Semiconductors）

Serenityが大量保有するCPOのリーダー、SIVEは2026年6月に複数の決定的な好材料を迎える。まず、SIVEはGlobalFoundries（GFS）との戦略的提携を発表し、そのレーザーアレイがGFのシリコンフォトニクスプラットフォームおよびSCALE光エンジンリファレンスデザインに統合される。これにより、SiversのレーザーはGFシリコンフォトニクスエコシステムのデフォルト光源となり、2030年には250億ドル規模のプラガブル光学市場を目指す。この提携はSerenityによって「歴史的に最も決定的な出来事」と称されている。さらに、Ayar Labsが正式にNVIDIAのNVLink Fusionエコシステムに参加し、SIVEはAyar Labsの公開レーザーパートナーとして高精度InPレーザーアレイを提供することで、NVIDIAの光学インフラサプライチェーンに参入する。Serenityは、SIVEのレーザーがCPO、プラガブルモジュール、シリコンフォトニクスにおける機能的な業界標準レーザーとなり、関連ファウンドリを利用するAIチップ大手（NVDA、AVGO、AMD、MRVLなど）に直接利益をもたらすと指摘している。

XFAB

SerenityはXFABを推奨し、「評価額と資産の深刻なミスマッチ」が存在すると考えている。XFABの時価総額は約17億ドルであるのに対し、POETの時価総額は約24億ドルだが、XFABはその時価総額をはるかに超える中核資産を有している。同社は、EUのCHIPS法と米国のCHIPS法の両方から助成を受ける世界的にも数少ないSiC/GaN/MEMS/シリコンフォトニクスファウンドリであり、現在の評価額は簿価純資産倍率（PBR）の再設定値を下回っている。Serenityはその差別化された優位性を列挙している。NVIDIAとNokiaがその市販前のシリコンフォトニクスファウンドリラインを評価しており、2027年から2028年にかけて生産量が増加すると予想される。同社は欧州のフォトニクスサプライチェーンの拡大を牽引し、IMEC、CEA-Leti、Ligentec、Smart Photonicsなどの中核機関と深く協力している。顧客にはNavitas Semiconductor、Power Integrations、Lite-Onが含まれる。Serenityは特に米国商務省の公式見解を引用し、「XFABは米国国内で唯一の高生産能力を持つ炭化ケイ素ファウンドリである」とし、貿易障壁とサプライチェーンの国内化のトレンドにおいて、その希少な戦略的価値を強調している。

欧州シリコンフォトニクス3大リーダー（Soitec / Siltronic / XFAB）

EUのCHIPS法2.0提案に関して、Serenityはこの提案がフォトニクスをEUの半導体戦略フレームワークに正式に組み込み、フォトニクス業界にとってテーマ別の好材料となると解釈している。政策の焦点は、AIデータセンター向けのCPOおよび相互接続技術、高帯域幅データセンター相互接続におけるシリコンフォトニクスの応用、そしてフォトニック集積回路の共パッケージングやヘテロジニアス集積などの製造技術に向けられており、SIVEとXFABに直接的な恩恵をもたらす。Serenityは特に欧州のシリコンフォトニクスバリューチェーンにおける3大リーダーを挙げている。SoitecとSiltronicはSOIウェーハ分野における欧州の中核企業として政策影響分析で直接言及され、XFABは現在の助成フレームワークの一部としてリストアップされ、欧州シリコンフォトニクスバリューチェーンにおけるリーダー的地位がさらに確認された。同氏は、政策フレームワークの具体化に伴い、関連銘柄は今後3～15ヶ月の間に具体的な情報を順次発表するだろうと予測している。