見解：AI投資サイクルは「延長戦」に突入しており、4つの指標で設備投資バブルを警告できる。

BlockBeats ニュース、7月10日、BCA Researchの投資戦略担当者は、現在のAI投資サイクルが「延長戦」に入ったと述べている。AIバブルはバリュエーション面よりも利益面で顕著に現れており、利益成長、需要構造、供給拡大による圧力が2027年前後に集中して顕在化し、その時点でAIへの設備投資の伸びが明らかに鈍化する可能性がある。

投資家は、GPUレンタル料、AIストレージチップ価格、AIアプリケーション普及率と企業投資、そしてトークン価格とAIプログラミングエージェントのダウンロード数という4つのバブル警告指標に注目すべきである。このうち、トークン価格の下落とAIプログラミングツールのダウンロード数の停滞は、現時点で最も注目すべき初期シグナルであり、企業が最先端モデルの追求からコスト管理へと徐々にシフトしていることを反映している。

AIバブルが最終的に崩壊した場合、米国経済と資本市場への打撃は2000年のインターネットバブルを上回る可能性がある。試算によれば、米国株はその時点で30％から50％の調整が発生し、資産効果を通じて米国の消費と経済成長に悪影響を及ぼすだろう。