バフェット最新インタビュー：現在の市場投機ブームを批判、グーグルへの投資は自ら主導したと認める

BlockBeats ニュース、7月16日、最新のインタビューで、「投資の神様」ウォーレン・バフェットが市場環境、テクノロジー投資、FRB人事など複数のテーマについて見解を述べた。

現在の市場環境では価値発掘が困難と批判

バフェットは、現在の市場が長期投資理念ではなく、投機取引にますます支配されていると批判し、「皆がギャンブルを好むようになると、価値あるものを見つけるのは難しくなる」と述べた。彼は今年初めにも株式市場を「ギャンブル場を併設した教会」に例え、特に単日オプション取引をギャンブル行為と指摘していた。今年に入り、米イラン紛争によるエネルギーショックがあったものの、米国株の主要3指数は連日最高値を更新し、AIインフラ関連株には過度な投機があるとされ、個人投資家はマイクロン・テクノロジーやSpaceXなどの銘柄に大規模に殺到している。長年にわたりバリュー投資を実践してきたバフェットは、真に意味のある投資機会は稀であり、忍耐と規律が必要だと述べ、「時にはチャンスが速すぎて掴めないこともあるが、別の時には数年かけて一つ見つけるのがやっとだ。人間はギャンブルを非常に好むため、ギャンブラーを育てることで得られる資金は、投資家を育てるよりも多い」と語った。

バフェット、自らグーグルへの投資を主導したと認める

バフェットは、バークシャーによる最近のグーグルへの大規模投資は、CEO後継者のグレッグ・アベルではなく、自身が直接主導したと述べたが、「彼が承認しないことは何もしないし、彼も私が承認しないことはしない。最終的な決定権は彼にある」と付け加えた。バークシャーは2025年第3四半期からグーグルの株式を継続的に増やし、今年初めには100億ドルの私募にも参加した。バフェットは「投資の秘訣は、長期間にわたって高い資本収益率を維持できる企業を見つけることだ」と率直に認め、グーグルにもっと早く投資しなかったことを「過ち」と認めた。彼は2018年にGeicoを通じてグーグルの広告ビジネスの成功を目の当たりにしたが、当時はそれが長期的な勝者になるか確信が持てなかったと振り返った。ただし、グーグルは最も好きな保有銘柄ではないとし、「我々が保有する少なくとも4、5社の他の企業ほど好きではない」と述べ、AI分野への数千億ドルの資本投入がグーグルと全ての競合他社にとっての重要な課題であると指摘した。「彼らが過去にソフトウェアを開発していた時は、こんなゲームをしていたわけではない」と語った。

ウォーシュは「悪くない選択肢」

新たなFRB議長ケビン・ウォーシュについて、バフェットは「悪くない選択肢」と評価した。ウォーシュは6月の初会合で政策スタイルを示し、金利を据え置く一方で中央銀行の政策枠組みの調整を提案し、議会公聴会ではFRBの「方向転換」とインフレ対策への取り組みを約束した。バフェットは「彼は与えられた任務、すなわち2%のインフレ目標を達成しつつ最大雇用を維持するために最善を尽くすと思う。完璧を求めるのは不可能で、私自身も他人の資金を完璧に管理し、継続的に超過リターンを得られるとは思っていない。ウォーシュはこの国を気にかけており、それは彼の決定が常に正しいことを意味するわけではない。なぜなら、時にはこれらの決定を下すことが非常に難しいからだ」と述べた。