エヌビディアの決算発表後、シティやJPモルガンなどの機関が一斉に目標株価を引き上げた。

BlockBeats ニュース、8月28日、エヌビディアの決算は再び米国株AIトレードの分水嶺となった。同社の第2四半期売上高は962億ドルに達し、前年同期比106%増、データセンター収入は890億ドルで同117%増、第3四半期の売上高見通しは1080億ドルと市場予想を上回った。さらに重要なのは、エヌビディアが次会計年度も売上高が約70%成長するとの見通しを示し、AI資本支出のピークアウト懸念を大幅に緩和したことだ。

決算発表後、ウォール街は迅速に評価額の基準を引き上げた。ゴールドマン・サックスはエヌビディアの目標株価を285ドルから300ドルに、シティは300ドルから315ドルに、JPモルガンは280ドルから320ドルに引き上げ、Bernstein SocGenはさらに大幅に400ドルへと引き上げた。Mizuho、Stifel、Evercore、Meliusなどの機関も追随して目標株価を引き上げ、売り手側のAIチップ需要の持続性に対する見解の乖離が縮小していることを示している。

セカンダリーマーケットの反応はより直接的だ。エヌビディアは木曜日に8.7%上昇し、1日で時価総額が約4415億ドル増加、ナスダックを1.6%、S&P 500を0.7%押し上げた。市場がAIトレードの過熱、クラウドベンダーの資本支出リターン、エヌビディアの複雑な資金調達スキームに相次いで疑問を呈する中、今回の決算はAIインフラチェーンに改めて信頼を注入する形となった。

ただし、新たな価格設定の焦点も変化している。市場は引き続き、Rubinプラットフォームの量産ペース、粗利益率が高水準を維持できるか、中国データセンター収入が回復するか、そしてエヌビディアが協調融資を通じてAIデータセンター建設を推進した後、バランスシート上の潜在的なコミットメントが増加するかどうかに注目するだろう。