サンディスクが11%急騰、約1億ドル規模の短期オプションがメモリチップ株に流入、「AI株の神」が再び登場か

BlockBeatsのニュースによると、9月19日金曜日の取引時間中、約9600万ドル相当の短期コールオプションがサンディスク（SNDK）、マイクロン（MU）、インテル（INTC）、マーベル（MRVL）に集中流入し、サンディスクは一時11％以上上昇した。これらのオプションはすべて10月2日に満期を迎え、取引データによると、マイクロン約1万枚、サンディスク約4200枚、インテル約2万枚、マーベル約3500枚のコールオプションで、合計プレミアムは約9600万ドル。

CNBCの司会者ジム・クレイマーはXプラットフォームへの投稿で、取引形態から見て「まるでLeopoldが戻ってきたようだ」と述べ、AI投資家のLeopold AschenbrennerとそのファンドSituational Awarenessを指摘した。

規制当局への提出書類によると、Situational Awarenessの以前の最大2つの保有銘柄はまさにサンディスクとマイクロンで、6月末時点の保有規模はそれぞれ約57億ドルと約56億ドルだった。9月11日に『フィナンシャル・タイムズ』が報じたところによると、Aschenbrennerは柔軟なオプションを通じてAMD、インテル、SKハイニックス、サンディスク、CoreWeaveなどの銘柄でポジションを再構築した。野村のストラテジストCharlie McElligottは当時、複数日にわたって累計約3億1500万ドルのオプションプレミアムがAIおよび半導体銘柄に流入したことを発見した。

Aschenbrennerは以前、AIと半導体への高レバレッジ賭けで注目を集めていた。彼のファンドは今年7月のAIセクター調整で67％急落し、その後ポジションを大幅に削減した。7月末、彼は投資家への書簡で「必要な教訓を学ぶ」と述べ、今後の公開市場投資は「全額支払い方式で管理する」と約束した。

現在、SEC提出書類は上記の約1億ドル規模のオプションの買い手の身元をまだ開示していないため、取引がAschenbrennerによるものかどうかは確認できない。以前のトータル・リターン・スワップ（TRS）を用いたレバレッジとは異なり、今回市場では全額支払いオプションを採用したと推測されており、最大損失は理論上支払済みプレミアムに限定されるが、短期間であることは時間価値の減衰とGammaリスクの両方が高いことを意味する。