世界の債券市場で売りが広がり、日本の10年物国債利回りは1996年以来の高水準に上昇した。

BlockBeatsのニュースによると、9月24日、日本の債券市場は3日間の休場を経て取引を再開し、直後に米国債に追随して売りが広がった。日本10年国債利回りは木曜日に10ベーシスポイント上昇して3.075%となり、1996年8月以来の高水準を記録した。5年債利回りは約9.5ベーシスポイント上昇して2.37%、30年債利回りは4.134%に上昇した。

大華銀行（UOB）は、今回の世界的な債券市場の売りは、原油価格の反発、予想を上回る米国PMIデータ、そして700億ドルの5年米国債入札の需要低迷が主な要因だと述べた。これにより5年米国債利回りは5%を突破し、米国10年国債利回りも約19年ぶりの高水準に上昇し、世界的な長期借入コストの再価格設定を促した。

日本国内の要因が債券市場の圧力をさらに増幅させた。日本銀行は先週金曜日に基準金利を引き上げ、金融政策の継続的な引き締めの可能性を示唆したが、今後の行動ペースは明確にしなかった。さらに、日本政府は中期防衛予算の目標をGDP比3.5%に引き上げることを検討しており、財政拡張と債務調達コストの上昇に対する市場の懸念が高まっている。

分析によると、日本は長年にわたり世界的な低金利環境の重要なアンカーであった。日本国債利回りの持続的な上昇に伴い、低コストの円資金調達に依存するキャリートレードが調整に直面する可能性があり、世界の資産価格の変動がさらに激しくなる恐れがある。