米国のデータセンターは2028年までに32GWの電力不足に直面する可能性があり、ASIC、ストレージ、光モジュールのサプライチェーンが圧迫される。

BlockBeatsのニュース、10月7日、モルガン・スタンレーの最新レポートによると、米国のデータセンターは2026年から2028年にかけて約34％の純電力不足、すなわち32GWに直面すると予想されている。電力のボトルネックは「チップ不足」から「電力不足」へと移行し、まずASIC、ストレージ、光モジュール、電源管理、アナログチップなどのサプライチェーンの末端に打撃を与える可能性がある。

レポートは、エヌビディアとブロードコムはチップの最終的な展開場所に対する可視性が高く、グローバルな配置により米国単一市場への依存が低減されているため、2027年の業績予測は当面実質的な影響を受けないと見ている。一方、ASICは電力資源に対してより敏感であり、ストレージ、光学、電源管理などの製品はデータセンター計画の延期の影響を受けやすく、注文の延期、キャンセル、在庫調整のリスクに直面している。

モルガン・スタンレーは、オラクルのウィスコンシン州における1.3GWの「Project Lighthouse」がこのリスクの現実的な反映となっていると指摘した。プロジェクトの全出力電力供給は早くても2028年10月に延期される可能性があり、悲観的なシナリオでは2029年春まで延びる可能性がある。たとえAIサーバーがすでにラックに搭載されていても、十分な電力がなければ実際の計算能力と収益に変換することはできない。

レポートは、2026年から2028年にかけて米国の新規ガスタービンおよびエンジン容量は基準シナリオで約19GW、Bloom Energyの燃料電池が約6GWを貢献すると予想され、原子力発電および暗号通貨マイニング施設の改造も補完を提供できるが、全体として依然として電力不足を埋めるには不十分である。同時に、海外展開は許認可や地政学的要因などの制限を受け、需要を迅速に移転することは困難である。