ダリオ氏、米国債の売り圧力はまだ終わっていないと警告：巨額の発行と買い手需要の減退が債務圧力を悪化させる

BlockBeatsのニュースによると、10月14日、ブリッジウォーター・アソシエイツの創業者レイ・ダリオ氏は火曜日、LinkedInへの投稿で警告を発した。米国債市場は債券供給の持続的な増加と投資家需要の減退という二重の圧力に直面しており、債券の弱気相場は依然として続く可能性があると述べた。同氏は、米国政府が大規模に新規債券を発行するにつれて、利回りがさらに上昇し、政府の資金調達コストを押し上げるとともに債務負担を重くし、悪循環を形成する可能性があると指摘した。

ダリオ氏の推計によると、米国は今年、約10兆ドルの満期債務の借り換えを行う必要があり、同時に約2.1兆ドルの新規借入も必要としている。一方で、AIなどの高資本支出分野も資金を奪い合っており、企業の債券発行による資金調達が資金競争をさらに激化させている。同氏はまた、日本などの伝統的な海外買い手が米国債の配分を減らせば、需給の不均衡がさらに悪化する可能性があると警告し、企業信用市場への圧力を流動性引き締めの初期シグナルと見なしている。

ダリオ氏は、高金利が実体経済と金融市場に十分な打撃を与え、資金の需給が再び均衡することを余儀なくされるまでは、債務圧力を緩和するのは難しいと述べた。同氏は長期的に米国債を弱気に見ており、投資家に対して債券を減らし、金を増やすよう助言する傾向がある。報道によると、米国債のベンチマーク指数は年初来で約2.4％下落しており、市場は2022年以来初の年間下落のリスクに直面している。