QCP：FRBは10対2で金利を据え置き、Binanceの事件が市場の再価格設定を加速させる

BlockBeatsのニュース、10月30日、QCPは最新の市場レポートで、FRB、ECB、日銀がいずれも今週金利を据え置いたものの、市場は依然としてECBと日銀が12月に利上げする可能性を織り込んでいると指摘した。FRBは10月の会合で10対2の投票結果により、フェデラルファンド金利を3.75%から4.00%に維持した。FRB議長のWarsh氏は12月以降の金利調整について約束しなかった。

さらに、FRBは2027年の1回および2028年の2回の会合では金利投票を行わず、金融政策戦略の議論のみに充てると発表した。QCPは、決定の節目が減少することで2回の会合の間に多くの経済データが蓄積される可能性があり、市場がデータの変化により敏感になり、金利の変動やタームプレミアムが増加する可能性があるとの見方を示した。ECBは金利を据え置き、その理由として以前のインフレデータがまだ二次的影響を生じていないことを挙げたが、市場は依然として12月の利上げの可能性を予想している。日銀も金利を据え置き、インフレが2%の目標に達したと述べたが、市場も12月の利上げの可能性を織り込んでいる。

テクノロジー株に関しては、Alphabet、Amazon、Meta、Intelが四半期決算を発表した後、株価がいずれも下落し、市場は企業の現在の収益状況や将来の設備投資計画を懸念しており、特にAIインフラ投資の拡大ペースと収益性に注目している。暗号資産市場に関しては、Binanceで金曜日の午前に重大なセキュリティインシデントが発生し、約63億ドル相当の資産が影響を受け、事件の初期には暗号資産市場の取引活動が一時的に減少した。

しかし、QCPは、市場はその後徐々に安定し、参加者はこの事件を会社レベルのリスクと見なし、暗号資産市場全体やインフラに影響を与えるシステミックな事件とは見なしていないようだと指摘した。QCPは総括として、中央銀行政策の不確実性、テクノロジー企業の資本配分への懸念、Binanceのセキュリティインシデントが相まって市場の再価格設定を促したと述べた。今後、市場は2回の金利決定の間に発表される経済データや、テクノロジー企業のAIインフラ設備投資と期待リターンに関するガイダンスにより注目するだろう。