「長期主義のダイヤモンドハンド」VS「短期FOMOのペーパーハンド」：どちらが勝つでしょうか？
元のタイトル: 「長期主義のダイヤモンドハンド」VS「短期的な FOMO の紙ハンド」: どちらが勝つでしょうか? 》
原作者: IceFrog、暗号研究者
当時の私は幼すぎたため、運命によって授けられたすべての贈り物にはすでに秘密裏に価格が付けられていることを知りませんでした————シュテファン・ツヴァイク
1. 暗号通貨界におけるカジノ理論: 運かスキルか、成功への道は高い難易度にはありません
ゲームがギャンブルであるかどうかは、最終的には基本的な疑問を証明する必要があります。それは「運のゲーム」なのか、「スキルのゲーム」なのかです。暗号通貨の世界の初期の頃は、運が大きな役割を果たしていたことは間違いありません。勇気を出して突進すれば、勝つことができました。暗号通貨の世界は、初期の勇敢な探検家に寛大な報酬を与えました。業界が発展するにつれ、暗号通貨の世界では富の神話が時折現れますが、運だけで勝てる可能性はますます小さくなっています。一夜にして金持ちになったという話は数多く見られましたが、一瞬にしてゼロに戻ってしまう悲劇も数多く目撃してきました。
運の重要性はチャンスを与えてくれることであり、スキルの重要性はチャンスを富に変えることができることです。 現時点では、個人投資家にとって、暗号通貨の世界では運がまだ存在することを認めなければなりませんが、スキルがますます重要になっていることも認めなければなりません。
暗号通貨の世界で勝つための究極のスキルは何でしょうか。 人によって意見は異なります。短期取引では無敵なのはKラインの王だと考える人もいれば、あえて重いポジションを長期にわたって保持するのはバリュー投資の王だと考える人もいます。しかし、最終的な勝率で言えば、どちらの戦略でも勝者が出ますが、惨めな敗北に終わる普通のプレイヤーもいます。
私のような普通の個人投資家の観点から見ると、市場のほとんどの人にとって覚えておく必要があるのは、難易度の低い投資を採用することが勝つ唯一の方法であるということです。 「普通の人々」と「普通の個人投資家」という制限的な形容詞に注意してください。
ダイヤモンドハンドと短期FOMOペーパーハンドが最終的な勝利を得るのは間違いなく非常に困難です。
2. ダイヤモンドハンドの生存者バイアス：実力があれば参加できる、実力がなければ無理に参加しない
ダイヤモンドハンドについて議論する前に、彼は勇気以外に大した才能のない、ごく普通のウェブ3サーファーであると仮定する必要があります。彼のKラインも中途半端なレベルであり、長く持ちこたえることができません。他の人が金持ちになっているのを見ると不安になり、飛び込むとすぐに負けてしまいます。彼は典型的なネギです。次に、一般人が完全に諦められるよう、ダイヤモンドの手になる確率についてさらに解説します。
Diamond Hand は Reddit などのフォーラムから生まれたもので、資産がどれだけ変動しても売却を拒否する投資家を指します。
ここで注目すべきは、非常に変動の激しい金融資産と、売却しないという固い決意という 2 つの暗黙の条件です。長期間にわたり金を保有する投資家は、この名誉称号を受け取ることができない可能性があります。長期にわたって株式を保有し、非常に不安定な投機市場で売却を拒否し、最終的に大きな成果を上げる者だけが、ダイヤモンドハンドと呼ばれる資格があります。
いつでも巨額の富が生まれる可能性がある暗号通貨の世界では、ダイヤモンドハンドになりたくない人はいませんが、ほとんどの人がダイヤモンドハンドになれるわけではありません。そうでなければ、暗号通貨の世界でダイヤモンドハンドの数はそれほど珍しくなく、そのうちの少数はすでに伝説となっているでしょう。
ダイヤモンド ハンドになるには、次の資質が必要です。
1) 優れた洞察力 + 運。この資産の将来の成長の可能性を見ることができます。使い果たされる前であっても、その大きな成長の可能性と成長の確実性を見ることができます。
2) 十分な自由資金があり、現在の生活や精神に影響を与えることなく、一定額の資金を投資することができます。
3) 十分な決意を持たなければなりません。大衆の枠を超え、長期間変わらない知識を持っていなければなりません。
この 3 つのポイントは複雑ではありませんが、実際に実践できる人はほとんどいません。 知ることは簡単だが、実行するのは難しい。特に、ほとんどの個人投資家にとって、2 番目のポイントに関係なく、1 番目と 3 番目のポイントを実践することの難しさは、ダイヤモンドの手札が本当に 100 万分の 1 であることを示しています。
したがって、ダイヤモンド ハンドの基本的な特徴は次のとおりです。まず、ほとんどの人が持っている余裕のあるお金が必要です。次に、一般人をはるかに超える認知能力が必要ですが、ほとんどの人は排除されます。最後に、感情の安定性と決意を維持する必要があり、これにより多くの人が排除され、普通の人がダイヤモンド ハンドになる確率は非常に低くなります。
上記はすべて普通の人の確率であることを明確にする必要があります。この市場には、自分の財産を賭けて、長期にわたる大きなドローダウンを経験した後でも揺るがない勇気を持つ人々が不足していません。彼らの中には素晴らしい結果を達成した人もいますが、これらの人々は普通の人ではありません。
現実の残酷さは、人が簡単に勝つことしか見えないことです。私たちは「王、王子、将軍、大臣は皆、異なる才能を持って生まれているのか？」と叫ぶかもしれませんが、彼が耐えることができる痛みは私たちがまったく耐えられないものであることを知らないかもしれません。これは贈り物であり、幸運であり、また生後の訓練でもあります。
行けるなら行けます。行けないなら無理に行かないでください。時には、待つことで価値がもたらされることがあります。なぜなら、本当の価値が何であるかをあなたが理解しているからです。しかし、ほとんどの場合、待つことは価値を生み出さず、最終的には執着になってしまいます。なぜなら、本当に長期的な価値のある選手を見極めることは稀だからです。彼らは、非常に頭が良く、非常に才能があり、並外れて勤勉であるか、あるいはこれらの資質の少なくとも 1 つを備えているかのいずれかです。
では、ダイヤモンドの手札になる確率が非常に低い場合、短期的な FOMO に頼って金持ちになれるのでしょうか?答えは依然としてノーです。
3. 短期的な FOMO の罠: 得意だから上がりたい、苦手だから下がるわけにはいかない
まず、金融市場のバブルは間違いなくポジティブな言葉ですが、バブルを理解し、バブルを受け入れなければなりませんが、決してバブルになってはいけません。短期的な FOMO は心理テストだけでなく、運用スキルもテストします。彼の主なテストは、次のとおりです。 - 他の人は 1 日で 10 倍に増えていますが、あなたも参加しますか? - 他の人はバスに乗っていますが、あなたはバスに乗っていませんか? - 他の人は 100 倍のリターンを得ていますが、あなたは 20 ポイントで降ります - 別のゴールデン ドッグが出てきますが、あなたはバスに乗っていません - バスに乗りますが、罠にかかっていることに気づきます - 劇の終わり - 最近の MEME ブームを例にとると、このような心理状態とサイクルが、観察、バスへの乗車、ポジションの増加、罠にかかっていること、損失を止めて市場から撤退することなどから、毎日繰り広げられています。
驚くべき現象に遭遇するでしょう。この期間中はお金が無限に稼げるように思えますが、大きな成果を得るのはあなたではありません。最初は大きな利益から始まり、途中で小さな利益、次に小さな損失、そして最後にはゼロになり、行き詰まったり、大きな損失を被ったりします。
問題は正確には何ですか?
短期的な FOMO の特徴は、オッズは高いが、勝率は必ずしも高くないということです。大量の紙幣発行による市場全体の上昇に加え、FOMO市場は投機対象として少数の資産に非常に集中していることが多く、あるいはホットマネーがさまざまなセクター間で急速に循環し、感情とランダム性が大幅に増加しています。結局のところ、マスクが明日どんな絵文字や写真を投稿するかは誰にもわかりません。
短期的な FOMO で利益を得られるシナリオ: 早めに参入し、素早く行動し、手を出さないこと。
早期参入: 非常に敏感な市場感覚と判断力があれば、市場の大半よりも早くこの資産の価値を発見できます
速く走る可能性：より速くトップリスクを特定し、時間内に撤退することができます。欲を制御する能力
手を制御できる可能性：思い通りに操作することを避け、興奮すると何でも買いたくなります。極端なポジション管理とリスク管理能力
この3つの能力をすべて同時に備えている人は、間違いなく市場では少数派です。
ここで注意すべきことは、短期的な FOMO が必ずお金を失うことを意味するのではなく、短期的な FOMO で大金を稼ぐ可能性は非常に低いということです。ほとんどの人にとって、それは依然として困難で望ましくない道です。
バフェットの師であるグレアムはかつてこう言いました。「強気相場は、一般の投資家が損失を被る主な原因です。」ここでの根本的な理由は、損失を引き起こすのは強気相場のFOMOではなく、短期的なリスクを無視することで引き起こされる巨額の損失であるということです。
金融市場の皮肉は、弱気相場は高リスクを意味するわけではなく、強気相場は低リスクを意味するわけではないということです。
短期的なFOMOの場合、待機して見ているときに、少数の人々がすでに事前にポジションを構築しており、参加すると、1日で数倍の増加に自分自身を忘れてしまいます。このとき、一部の人々はすでに市場から早期に撤退しており、何かがおかしいと気付いたときには、深い罠に陥っています。
4. 今回は違うでしょうか: 現在のコスト、将来の価格
勝つためにダイヤモンドのハンドをプレイすることと短期的な FOMO について議論すると、これら 2 つの状況で最終的な勝利を収める確率は比較的低いことがわかります。トランプが政権に就き、有利な政策が爆発的に広がり、強気相場には上限がないので、ダイヤモンドハンドと短期的なFOMOの両方が勝つだろうと言うかもしれません。実際の状況はおそらくそうではありません。歴史上、永遠の強気相場はおろか、永遠の弱気相場もありませんでした。すべてはサイクルです。
一般人にとって、難易度の高い投資を探すのではなく、難易度の低い投資を受け入れる必要があります。同時に、ダイヤモンドハンドと短期的なFOMOでは勝てないからといって、諦めるべきだという意味ではありません。今あなたが行うすべての選択はコストであり、将来的には莫大な報酬や耐え難いコストをもたらす可能性があります。
ほとんどの一般人にとって、再現可能な方法ですぐに金持ちになれる可能性は非常に低いです。あなたのリソース、才能、性格、さらにはあなたが住んでいる環境さえも、いつでも失敗につながる可能性があります。
すぐに金持ちになる方法は真似するのが難しいですが、失敗する理由もほとんど同じです。
いわゆる難易度が低いというのは、自分の性格を十分に理解し、自分の資源の恵みを組み合わせ、自分が最も得意なことをして勝率を最も高くすることです。あとは長期的な継続です。
基本的な生活のセキュリティさえ解決できない場合は、ダイヤモンドハンドの能力を練習する代わりに仕事を探す必要があります。
感情の変動が大きく、ドローダウンに耐えられない人である場合は、不安定な市場で高値を繰り返し追いかけるべきではありません。ターゲットを特定し、小束の資金で長期間待ち伏せするか、フリーライダーになることに集中して最も確実なお金を稼ぐことができます。
人間の弱点を克服することは、決して簡単なことではありません。ほとんどの普通の人にとって、人生でそれらに挑戦して克服することはほとんどできないでしょう。そうであれば、あなたができる唯一のより簡単なことは、トップマスターの実践から学び続け、それを自分のシステムに取り入れ、あなたが最も得意で勝率の高い投資を行うことです。
これは私の考えであり、一般の個人投資家へのアドバイスでもあります。一夜にしてお金持ちになれるわけではないかもしれませんが、人生という長い旅路において、損失を少なくすることは別の意味での勝利なのです。
新たな強気相場のスタート地点に立って、どの選択をしても、今度は勝てるといいですね！
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