AllianceDAOとFOMOの創業者の最新ポジション：米国株が70%、暗号資産はBTCとZcashのみ

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真の賢い資金は、伝統的な金融資産への大規模な退避を進めており、あるいは極めて集中した少数の高確度なターゲットに資金を投じている。大多数のアルトコインは、彼らによって完全に見捨てられている。

原文タイトル：底は来たのか？連中は何を買っているのか！
原文出典：Steady Lads ポッドキャスト
原文編集：深潮 TechFlow

利益開示： 今回のポッドキャストのゲストは、取り上げる対象と重大な財務的関係を持っています。Qiao Wang の所属機関は多数の初期 Web3 プロジェクトを保有し、個人として米国株、BTC、Zcash に大きく投資しています。Tiki は S&P 500、国債、および大量のポケモン実物カードを保有。Justin は Zcash と Lit のエアドロップを保有。Jordy は BTC と Hyperliquid（Hype）を保有。Dimma は Near と Grass を保有。FOMO 共同創設者が共有したデータには、強い顧客獲得と製品プロモーションの意図が含まれています。本内容はゲストの実際の保有状況とロジックを忠実に反映したものであり、独立した第三者による投資アドバイスを構成するものではありません。読者自身の責任でご判断ください。

イントロダクション：これは Steady Lads ポッドキャストが4ヶ月の沈黙を経て復活した初回であり、ビットコインが再び8万ドルの節目を回復した時期と重なります。これまでの大盤の動向に関する漠然とした議論とは異なり、今回の番組の最大の見どころは、常連の業界ベテランたちが直接本音を明かし、現在の実際の保有ポートフォリオを詳細に公開したことです。結果は驚くべきものでした：一攫千金の神話が溢れるこの業界で、真のスマートマネーは伝統的金融資産への大幅な退避、または極めて集中した少数の高確度な対象への資金投入を進めており、大多数のアルトコインは完全に見捨てられています。

要点まとめ

· 5人の大物の実際の保有状況を徹底公開：今回の最大の価値は、業界内の保有に関する幻想を打ち破ったことです。Qiao Wang は資金の70%から80%を米国株に置き、暗号資産は BTC と Zcash のみを保有。Tiki は極端なバーベル戦略を実行し、S&P 500、国債、および約300万ドル相当のポケモン実物カードを保有し、他のほぼすべてのトークンに対して弱気の見解を明確に示しています。Jordy は中核として BTC に大きく投資し、一部の Hyperliquid を保有していますが、その評価額が過大であることを認めています。Justin は現物の Zcash を底値で購入し、初期の Lit エアドロップを保持。Dimma は Near、Grass などの AI 関連コインを保有しています。

· Zcash の10年規模の底値コンセンサス：Zcash は Qiao Wang と Justin が共同で大きく投資する対象となっています。中核となるロジックは、10年にわたる洗い流しが初期投資家の売り圧力を完全に除去したことです。チャート上では、10年に及ぶ巨大な底値形成パターンが描かれています。BTC の高値追いと比較して、供給量が同じでありながら価格が極めて低い Zcash は、リスクリワード比に優れた買い機会を提供しています。

· エッジトークンの流動性枯渇の真実：一部のトップ資産を除き、ほとんどのトークンはゲストたちによってブラックリスト入りしている。対照的に、FOMO共同創業者が共有したデータによると、毎日約4万人の非暗号ネイティブユーザーがモバイル端末でMeme（感情ミームコイン）取引を行っている。個人投資家の資金は、この極めて低いハードルの「ソーシャルゲーム」を通じて消費されており、従来型のクラシックトークンは誰も見向きもしなくなっている。

· マクロ底値の判断における見解の相違：最近のビットコインの大幅な変動について、Jordyはドル安のストーリーに伴い、金とビットコインの相関性が史上最高値を更新し、資金が急速に戻ってきていると考える。一方Justinは4年周期理論を厳格に参照し、現段階で底値を宣言するのは時期尚早であり、リスクリワード比が不十分な状況では、ビットコインを追いかけるより米国株のAIハイテク株を買う方が良いと主張する。

注目の見解サマリー

実際の保有状況とディフェンスについて 「私の資金の約70%から80%は米国株にあり、暗号資産側ではビットコインとZcashだけを持っています。1日で理由もなく50%暴落するような高リスク業界では、冷静さを保たなければなりません。」（Qiao Wang）「私の戦略は標準的なバーベル戦略です。一方はS&P 500と国債、もう一方は価値300万ドルのポケモンカードです。大多数のトークンについては、極めて弱気です。」（Tiki）

Zcashの10年大底について 「Zcashのロジックは10年間変わっていません。最も重要なのは、初期投資家が売るべき分はとっくに売り切っており、マイナー報酬も大幅に減少していることです。今や買い圧力がようやく売り圧力を上回りました。」「長期チャートを見ると、3つの丸底が入れ子になって、10年に及ぶ巨大な底値形成パターンを構成しています。これは見つけられる中で最も完璧なチャート構造です。」

モバイル取引の本質について 「従来のマッチ3パズルゲームは年間10億ドルを稼げます。モバイル端末でのトークン取引は本質的に、より低いハードルで、実際の金銭的刺激を伴うソーシャルゲームです。」「ユーザーは裏でどのチェーンが使われているかなど気にしていません。昨日の11万のデイリーアクティブユーザーのうち、9万人がRobinhoodチェーン資産を取引し、10万人がSolanaで取引していました。ユーザー体験は完全にシームレスです。」

一、5人の大物たちの本当の手札：ビットコイン以外に、彼らは何を買っているのか？

番組後半では、「あなたのブリーフケースを公開せよ」というゲームが行われ、暗号市場で長年経験を積んできたこの数人のベテランたちが、現在の実際の流動性ポジションを次々と明かした。このデータ群は、賢い資金がすでにゴミ捨て場で宝探しをしていないことを残酷なまでに証明している。

Qiao Wang（Alliance DAO 共同創業パートナー）： 彼の機関は数多くの新興Web3プロジェクトに幅広く投資しているが、個人の流動性資産配分は極めて保守的だ。彼はポジションの70%から80%を米国株に固定している。残りの暗号資産については、多種多様な小型・マイクロキャップ銘柄を完全に切り捨て、ビットコインとZcashのみを保有している。リスク調整後の投資金額で見ると、Zcashに投じた金額は米国株の保有額に匹敵する。

Tiki： 彼は最も極端な「バーベル戦略」（一方は極めて安定、もう一方は極めて高リスク）を実行した。安定側はS&P 500 ETF（上場投資信託）と米国債、高リスク側は約300万ドル相当のポケモン実物カードだ。他のゲストからの追及に対し、彼は率直にこう語った：「私が初期段階で投資に関与したプロジェクト以外、現在市場に出回っているすべてのトークンに対して極めて弱気だ。」

Jordy： 彼の絶対的な中核ポジションはビットコインであり、非常に大量に保有している。アルトコインについては、一部Hyperliquid（Hype）のポジションを維持しているが、Hypeの現在のPER評価は過度に膨張しており、現在の価格サポートは主に個人投資家の感情的な買いに依存していて、長期的には持続可能ではないと明確に指摘し、そのため常に高値で利確している。

Justin： 彼は市場の絶対的な底値（約1ドル付近）でタックスロス・ハーベスティング（税制上の損失回収）を実行し、その後大量の現物Zcashを購入した。さらに、初期に獲得したLitのエアドロップを依然として保有しており、現在の保有量は初期配分の約80%に相当する。

Dimma： 彼はその中で比較的ホットなナラティブを好む一人だ。NearやGrassなど、ファンダメンタルズに裏付けられたAI関連トークンを一部保有し、さらに成長を続ける初期段階のAIトークン向けベンチャー投資ポートフォリオも構築している。

二、なぜZcashなのか？10年にわたる巨大な底値と「AIマネー」への期待

数人の大物たちの保有状況の中で、Zcashは最も頻繁に言及され、実際に大規模な資金が投じられた単一銘柄となった。Qiao Wangは完全な買いロジックを示した。

ファンダメンタルズ面では、Zcashのプライバシーと耐量子性という中核機能は、約10年にわたる市場の検証を経てきた。需給構造面では、8〜9年に及ぶ長期の値固めにより、初期の機関投資家やチームは保有分をほぼすべて売却済みであり、半減期サイクルの進行に伴い、マイナーの売り圧力も大幅に減少している。現在、市場の新規買い圧力がようやく歴史的な売り圧力を上回り始めている。数日前には、クジラが一度にクロスチェーンで5000万ドル相当のZECを売却したにもかかわらず、市場は安定して吸収し、価格は明確な暴落を見せなかった。

取引のテクニカル面から見ると、Qiao氏はZcashが極めて稀な長期構造を形成していると指摘する。いくつかの小さな丸底パターンが互いにネストし、最終的に10年にわたる巨大な底値蓄積フォーメーションへと集約されている。

さらに想像力を掻き立てるのはバリュエーション比較だ。ビットコインはもはや新規参入の一般投資家に100倍のリターンを提供するのは難しくなっているが、Zcashの総供給量はビットコインと完全に同一であり、現在の価格はビットコインの約100分の1に過ぎない。ポッドキャストのゲストたちは、ビットコインが「デジタルゴールド」のエコシステムポジションを占めた後、市場は新たな資金のオーバーフローを受け止めるためのネイティブな「プライバシーAI通貨」を切実に必要としており、Zcashがまさにこのエコシステムポジションを静かに占めつつあると推測している。

三、サークル外資金の実際の流れ：毎日4万人の初心者がモバイルゲームに流入

サークル内がまだ古典的なエッジトークンに目を奪われている一方で、FOMO取引アプリの共同創業者Se氏は、次元の異なるインパクトのあるデータを持ち込んだ。彼らは現在、アプリストアから毎日約4万人の実在する新規ユーザーを獲得しており、その大多数は暗号資産ネイティブではない純粋なサークル外の初心者だ。

彼らの主要な顧客獲得手段はUGC（ユーザー生成コンテンツ）マーケティングであり、毎月10万〜15万ドルをソーシャルメディアのクリエイターへのスポンサーに費やし、実際の取引記録や物質的な生活を公開することで、一般人の情報の壁を打ち破ることに成功している。

製品設計において、FOMOは「パブリックチェーン」という複雑な概念を完全に排除している。昨日の11万人のデイリーアクティブユーザーのうち、9万人がRobinhoodチェーン上の資産を取引し、10万人がSolanaに参加し、6万人がBaseに参加した。ユーザーはウォレットの切り替えやクロスチェーンを一切必要とせず、すべての資産が同じインターフェース内でシームレスに取引される。さらに、FOMOはわずか0.5%の手数料しか徴収せず、Coinbaseが個人投資家に課す最大2.5%の手数料率を大幅に下回っている。

Se氏の結論は痛烈だ。これらのトークン取引はモバイル端末において、本質的に現実の金銭的インセンティブを備えたソーシャルゲームである。従来のマッチ3ゲームは毎年10億ドルを稼ぎ出しているが、暗号資産サークルは金融投機をモバイルゲームに偽装し、従来のゲームよりもはるかに巨大で依存性を備えたビジネスループを生み出している。

四、マクロ激論：利下げ期待の中で、ビットコインの高値追いかけるか、それとも米国株を選ぶか？

最近のビットコインの1週間で2万ドルという大幅な変動について、ゲストたちはまったく異なる見通しを示した。

Jordy氏は、FRBの政策転換期待とマクロレベルでのドル減価シグナルの明確化に伴い、市場は金とビットコインよりも優れた安全資産を見つけることができないと考える。ブルームバーグのデータによると、現在の金とビットコインの価格動向の相関性は史上最高値に達しており、伝統的な機関投資家がこの両方を同時に購入している。

ジャスティンは比較的慎重だ。彼は四年周期理論を厳格に参照し、現段階で底値を確認するのは時期尚早だと考えている。彼は計算をしてみた：もしビットコインが6万ドルで底を打つなら、現在の価格で購入した場合、前回のサイクルから推測される12万5千ドルの天井に対して、上昇余地は1倍未満しか残っていない。リスクリワード比が不十分な状況では、彼はむしろこの資金を米国株のAIハイテク株に投入したいと考えている。

相場が右に行こうが左に行こうが、これらのベテランたちが最終的に到達したコンセンサスは非常に一致している：流動性が最も高い主要な伝統的資産に資金を置くか、あるいは堅固なロジックを持つ極めて少数の銘柄に集中させ、実際の収益創出能力のない周辺資産を完全に捨て去ることだ。