本格的なアルトコインシーズンまであとどれくらい？ | トレーダーの観察

2025-08-14 11:42

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ビットコインの市場シェアは低下しているが、イーサリアムの市場シェアは上昇している。

8月12日、イーサリアムは4,700ドルを突破し、4年ぶりの高値を記録しました。先週初めに利益確定していた@CryptoHayesは、8月9日にイーサリアムを買い戻しました。ビットコインも最高値を更新し、暗号資産の時価総額は4.2兆ドルを超え、市場心理に刺激を与えました。伝統的な市場も同様に活況を呈しました。S&P 500とNasdaq 100はともに過去最高値を更新し、リスク資産への世界的な流動性流入を加速させました。米ドル指数（DXY）は98を下回り、株式市場と暗号資産市場への資金流入がさらに加速しました。こうしたマクロ経済環境は、上昇トレンドを強固にするだけでなく、高リスク資産に対する投資家の信頼感も高めました。一方、市場は、連邦準備制度理事会（FRB）が9月17日の会合でほぼ100%の確率で利下げを行い、政策金利を4.00%～4.25%の範囲に引き下げるとほぼ確信しています。この期待は、特に仮想通貨をはじめとする高い流動性に依存する市場にとって、さらなる刺激となっています。アルトコインシーズンの資産効果は市場でホットな話題となっており、重要な問題はいつ本格的に上昇するかです。次に、BlockBeatsは、今週の取引の指針となるよう、今後の市場状況に関するトレーダーの見解をまとめました。BTC.Dは最近、明確な下落傾向を示し、前回の高値から約57.7%下落しました。ETH.Dの動向と合わせると、これは資本ローテーションの典型的な兆候であると私は考えています。市場資本は比較的安定した資産から撤退し、より高リスクでよりリターンの高い資産へと流れ始めています。歴史的に、BTC.Dの持続的な下落は、アルトコインシーズンの始まりの前提条件となることがよくありました。 ETH.Dはイーサリアム自体の強さを象徴するだけでなく、アルトコイン市場全体の先導役とも捉えられています。現在、ETH.Dは好調に推移しており、ドミナンス比率は14.0%まで回復しています。さらに、ETH価格の急騰と相まって、ETH/BTCは24時間で4%以上上昇しており、ビットコインからイーサリアムへの明確な資金流入を示しています。この傾向は、キャピタルローテーションの典型的な例です。第一段階では、BTCが停滞、あるいは下落し、資金がETHに流入します。ETHの上昇は市場の信頼感を高めるだけでなく、アルトコイン市場へのさらなる流動性流入を促す条件を整えます。次に、OTHERS.D（BTCやETHといった上位コインを除く、中小型アルトコインの時価総額シェア）に注目する価値があります。現在、OTHERS.DはETH.Dのような爆発的な成長を経験できず、長期にわたる横ばいの推移にあります。これは、資本投資が依然としてETHのような少数の上位資産に集中していることを示唆しています。SOLも本日大幅に上昇しましたが、資本ローテーションの兆候がさらに明確になりましたが、ハイリスクな小型投機セクターにはまだ完全には波及していません。3つの主要指標に基づくと、市場はローテーションの初期段階にある可能性が高いです。すでに発生：BTC.Dが下落し、資本流出につながっています。現在発生：ETH.Dが上昇し、ETHへの資本流入が集中しています。まだ発生していない：OTHERS.Dが上昇し、小型アルトコインへの資本流入につながっています。 2017年以降のアルトコインとビットコインの時価総額を比較すると、現在はチャネルの下端に位置する重要なサポートレベルにあります。このレベルは常に資金流入のセンシティブな領域であり、市場センチメントの回復やローテーションの加速を伴うことがよくあります。このサポートレベルが維持されれば、アルトコインセクターは総じて急騰し、新たなアルトコインシーズンの幕開けとなることが期待されます。

アルトコインシーズン開始の一般的なプロセスは次のとおりです。ビットコイン (BTC) が市場を開始 → イーサリアム (ETH) が上昇に追随 → BTC が勢いを取り戻す → ETH が史上最高値 (ATH) を突破 → 大型アルトコインが上昇 → BTC が最高値を更新 → ETH と大型アルトコインが最高値を更新 → 中型アルトコインが急騰 → 小型アルトコインが爆発

現在は第 3 段階にあり、ETH と大型アルトコインが最高値を更新しています。他のアルトコインでも、今後爆発的な価格上昇が期待できます。

@ZssBecker

2020年の前回の強気相場では、ほとんどのアルトコインのストーリーはすぐには盛り上がりませんでした。ETHの価格が史上最高値を突破し、3倍になった後に、本格的に盛り上がりました。その時点で、例えばゲームセクターといった新しいストーリーに資金が流入し、関連トークンは10倍、20倍、あるいは50倍にも値上がりしました。Sandboxは一時80倍の急騰を記録し、最もマイナーなゲームプロジェクトでさえ10倍以上の利益を上げました。この現象は強気相場の中期から後期にかけて本格的に定着しましたが、一旦盛り上がると、集中的な富の創出期となりました。このシナリオは今回のサイクルでも繰り返されると考えています。私たちはまだアルトコインシーズンの第一段階、つまりBTCとETHが支配する時期にあります。ETHが5,000ドルを超え、主要なアルトコインが2～3倍の値上がりを達成して初めて、市場資本は次のストーリーを必死に探すでしょう。最も可能性の高い後継分野は、AI、RWA、そしてゲームです。これらの3分野は、暗号資産業界によって既に効果的に浸透し、収益性の高い活用が進んでおり、強力なストーリーと高い潜在的リターンを提供しています。前回のゲーム市場においては、数え切れないほどの個人が数千ドルの初期投資を数百万ドルへと転換しました。今回は、市場資本の規模が拡大し、リスク許容度も高まっているため、勢いはさらに強まるでしょう。投資家にとって重要なのは、今すぐ市場に飛び込むことではなく、辛抱強く待ち、事前に投資することです。アルトコインシーズンは、ストーリー転換の兆候が現れた時に真に最高潮を迎えます。市場構造を理解することで、アルトコインシーズンの到来は避けられないと確信できますが、その形態は過去2回のラウンドとは全く異なる可能性があります。以前は、アルトコインの数は限られており、資金は比較的集中しており、ほぼすべての主要セクターで全般的な上昇が見られました。現在、市場には100万を超えるアルトコインが存在し、競争は極めて細分化されており、資金だけではすべてのターゲットをカバーできません。つまり、今回の市場活動は「局所的なアルトコインシーズン」となる可能性が高いということです。資金は、強力なストーリー、強力なコミュニティ、そして高い流動性を持つ少数のセクターや個々のトークンに集中し、局所的な熱狂を生み出す一方で、大多数のトークンは市場から見過ごされ続けるでしょう。投資家にとって依然として投資機会は存在しますが、適切なターゲットを見つける確率は以前よりもはるかに低く、現在はAIセクターが好まれています。真のアルトコインシーズンはまだ終わっていません。賢い資金は通常、BTCからETHへ、そして次に上位の大型トークン、そして最後に中小型トークンへと流れていきます。現在の市場はまだ前半に入ったばかりで、真のアルトコイン熱狂はまだこれからであり、11月まで続く可能性があります。言い換えれば、現在の急騰は前菜に過ぎず、真の「メインコース」はまだ提供されていないのです。