暗号資産と証券のワンストップ取引、BITのスーパーユニコーン構想

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ユーザーはBITの1つのアカウントで暗号資産、米国株、香港株を取引でき、口座開設、取引、入出金のハードルもさらに低くなりました。

原文来源：BIT

クロスマーケット投資家はしばしば複数の口座を管理する必要がある。米国株はある証券会社に、香港株は別の証券会社に置く。プラットフォームごとに口座開設の流れ、入金チャネル、取引時間が異なり、資金を移動する際には複数のプラットフォーム間で移し替えなければならない。

BITは10月12日に香港株取引を開始し、「BIT 証券」という業務ブランドで登場した。既存の暗号資産業務と米国株に加え、3種類の資産を同一口座内で取引できるようになった。免許を持つ機関がサービスを提供し、ユーザーが実際の株式を購入する前提のもと、ユーザーはBITの1つの口座を通じて暗号資産、米国株、香港株を取引でき、口座開設、取引、入出金のハードルもさらに下がった。

1. BITは新世代の証券会社を生み出しつつある

伝統金融と暗号資産市場は加速的に融合している。伝統金融の分野では、チャールズ・シュワブが4月16日に現物暗号資産取引の計画を公表し、モルガン・スタンレー傘下のE*Tradeは7月16日にBTC、ETH、SOLの取引を開始した。香港市場では、証券会社がより早く暗号資産取引に布石を打っている。インタラクティブ・ブローカーズは2023年11月に香港の個人投資家向けにBTCとETHの取引を開放し、富途も2024年8月に参入した。同時に、暗号資産プラットフォームや企業も伝統金融業務を拡大している。Coinbaseは今年2月に米国ユーザー向けに株式とETFの取引を開放し、Krakenはすでに米国で1年以上株式取引を提供しており、バイナンスも複数の米国株取引商品を順次上場している。

これらの機関の中で、BITはやや特殊であり、伝統金融とネイティブ暗号資産の交差点に位置し、伝統金融のコンプライアンスの厳格さと暗号資産業界の革新的な特徴を兼ね備えている。米国株と香港株は免許を持つ機関がサービスを提供し、ユーザーは実際の株式を購入する。ステーブルコインによる入金は暗号資産ユーザーの利用習慣に合致している。すでにBIT米国株口座を持つユーザーは直接香港株を開設でき、暗号資産、米国株、香港株を同一口座で管理できる。

このモデルはコンプライアンスと効率の両立を図る。株式取引は免許を持つ機関がサービスを提供し、ユーザーは実際の株式を保有する。資金はステーブルコインを通じて入出金でき、24時間操作可能である。2つのモデルの利点が統一口座の中で結合されている。

図：伝統金融と暗号資産の融合

2. 新世代の証券会社：統一口座でグローバル資産を取引

暗号資産、米国株、香港株の市場パフォーマンスはそれぞれ異なるため、一つの口座で複数のグローバル資産を取引することはユーザーのニーズにより合致しており、新世代の証券会社の基本的な形態でもあります。

投資家にとって、暗号資産、米国株、香港株の資産特性はそれぞれ異なります。取引ルールの面では、暗号資産は24時間取引が可能で、取引完了後は資産が即時反映されます。米国株の決済サイクルはT+1、香港株はT+2で、売買単位による取引が採用されています。各市場の投資テーマも異なります。米国株はAIに焦点を当てており、ゴールドマン・サックスは5月にS&P500の年末目標を7600ポイントから8000ポイントに引き上げ、AIインフラの恩恵を受ける企業が今年の利益成長の約半分を占めると予想しています。香港株はバリュエーションの修正や新規株式公開などの要因に支えられ、1月から8月の1日平均出来高は2825億香港ドルで、前年同期比14%増加しました。暗号資産はボラティリティが大きく、8月以降、株式市場が安定したパフォーマンスを見せる中で顕著な反発を見せています。プラットフォームの面では、米国株と香港株はどちらも免許を持つブローカーおよび決済サービスが必要であり、暗号資産にはカストディと24時間の運用体制が必要です。

図：2026年初頭以降の主要資産の騰落率

口座が異なるプラットフォームに分散していると、トレーダーの操作コストが増加します。三つの市場が三つのプラットフォームに分散していると、各プラットフォームで個別に口座開設、認証、入金が必要です。クロスプラットフォームで資金を移動するたびに、追加の待ち時間が発生します。米国株の利益を香港株の取引に回すには、まず出金し、次に送金し、さらに再入金する必要があります。資金が到着する頃には、相場がすでに変わっている可能性があります。

BIT統一アカウントの優位性は、このようなシナリオでより明確になります。ステーブルコインは7×24時間の入出金に対応し、資金は迅速に反映されます。米国株のステーブルコイン入金は手動での両替が不要で、香港株もステーブルコインによる直接投資が可能です。暗号資産、米国株、香港株を同一プラットフォームに統合することで、ユーザーは一度の入金で残高を共有できます。ある市場の資産を売却した後、資金は口座に残して次の取引に使用でき、再度入出金の手続きをする必要がありません。現在、BITは暗号資産、1万銘柄以上の米国株とETF、約2000銘柄の米国株オプション対象、およびすべての香港株対象をサポートし、香港株の新規公開（IPO）申购にも対応しています。

暗号資産ユーザーにとって、口座内のステーブルコインはそのまま米国株や香港株の購入に使用でき、先に出金する必要はありません。Crypto.comの推計によると、2026年6月時点で世界の暗号資産保有者は約7億7400万人であり、BIT統一アカウントの直接的な潜在ユーザーです。香港株投資家にも新たなルートが生まれ、ステーブルコインで直接新規株式を申购でき、別途入金チャネルを準備する必要がありません。すでにBITで米国株を取引しているユーザーも、同じ口座で香港株を取引し、口座残高を利用できます。

3. コンプライアンスの先へ：より低い取引ハードルと信頼できる安全保障

ライセンス取得によるコンプライアンス遵守と本物の株式の購入は、BIT 証券の前提条件です。BIT 証券の米国株と香港株は、いずれもライセンスを持つ機関がサービスを提供しており、ユーザーが購入するのは本物の株式です。本物の株式かどうかを確認する簡単な方法があります。他の証券会社へ移管できるかどうかです。BIT は現在、富途、moomoo、Interactive Brokers、長橋をリストアップしており、米国株の保有分は直接移管可能で、本物の株式を保有している証明となります。

ユーザーが本物の株式を保有することを確保しつつ、BIT は利用ハードルも下げ、信頼できる資金安全体系を構築しています。第一の利点は利用ハードルが低く、口座開設、取引、入出金の各段階が簡素化されていることです。口座開設は無料で、平日の申請は通常数時間以内に完了します。BIT 認証を完了済みのユーザーは、口座開設時に情報の同期を承認でき、資料を重複して提出する必要はありません。

第二の利点は取引コストです。BIT の米国株オプションは手数料無料で、プラットフォーム費用は1枚あたり0.30ドル、1注文あたり最低0.99ドルです。1注文あたりの総合費用で計算すると、他の大手リテール証券会社の平均水準の約半分です。香港株については、上線期間中、ユーザーは取引手数料無料、融資による新規公開株申购の利息無料・申购手数料無料の特典を受けられます（活動規則は公式公告に準じます）。

特筆すべきは、ステーブルコインによる入出金と取引の優位性が今後さらに拡大する見込みです。機関の予測や各地の規制の進展はいずれも、ステーブルコインの応用範囲が拡大する可能性を示しています。スタンダードチャータードは、2028年末までにステーブルコインの規模が2兆ドルに達すると予測しています。シティは2030年の基準予測を1.9兆ドル、楽観的なシナリオでは4兆ドルとしています。米国の「GENIUS 法」は2025年7月18日に署名され、香港の「ステーブルコイン条例」は2025年8月1日に発効しました。香港金融管理局は2026年4月10日に最初の2件のステーブルコイン発行会社ライセンスを交付し、合計36件の申請を受け取り、ライセンス交付の基準は高い水準に維持されると述べています。

第三の利点は安全性です。取引プラットフォーム事業と比較して、BIT 証券は安全アーキテクチャと経営理念の両面で異なります。米国株の取引執行、資産保管、清算はいずれも提携する米国のライセンスを持つブローカーがサポートし、業務は FINRA と SEC の規制枠組みおよび DTCC 清算システム内で運営されています。香港株業務も同様にライセンスを持つ機関がサービスを提供しています。暗号資産については、BIT の開示によると、その資産の98%はスイス、香港、シンガポールのオフラインコールドストレージに保管されています。カストディ業務は SOC 1 Type II および SOC 2 Type II 認証を取得しています。秘密鍵は FIPS 140-3 Level 3 基準に準拠したハードウェアセキュリティモジュールに保存されています。アカウントログインには二要素認証が必須で、異常なログイン、デバイス、出金行為に対して24時間の動的モニタリングを行っています。資産移転、権限変更などの重要操作には四眼原則を適用し、少なくとも2名の権限を持つ担当者が共同で関与します。

さらに、BITは9月10日に「BITトラスト白書」バージョン2.0を発表し、信頼は独立して検証可能であるべきだと強調した。白書では、コンプライアンスと規制の基盤、独立した監査と保証のメカニズム、技術と運用の透明性を三本の柱として掲げ、対象範囲もデジタル資産から米国株、RWA、資産管理へと拡大している。リスク管理は取引前の評価、取引中の監視、取引後の処理を貫いている。製品方案、システムアーキテクチャ、またはローンチ変更に重大なセキュリティリスクが存在する場合、セキュリティチームは一票否決権を持つ。

図：BITトラスト白書2.0のフレームワーク

4. 新たなスーパーユニコーンが生まれつつある

BITは伝統的金融とネイティブ暗号資産の交差点に位置し、伝統的金融機関の安全性と信頼性、そして暗号資産とフィンテックの革新性と包摂性を兼ね備えている。この融合特性により、BITは新世代の証券会社モデルを構築し、スーパーユニコーンへと邁進する機会を得ている。

唯一無二の融合優位性は、最終的にBITの4つの事業方向に集約される。

——市場接続。統一アカウントを通じてグローバル市場を接続し、個人および機関顧客に多様な資産配分と取引サービスを提供する。個人ユーザーは同一アカウントで暗号資産、米国株、香港株を取引でき、機関顧客はOTC取引、プライムブローカレッジ、アルゴリズム執行サービスも利用できる。

——金融インフラ。機関級のカストディ、セキュリティリスク管理、コンプライアンス能力を提供する。BITは現在7つの国と地域で12のライセンスを保有しており、シンガポールの大型決済機関ライセンスやスイスの集合資産運用者ライセンスを含む。9月30日、BIT傘下の機関カストディ事業Cactus Custodyはスイスカストディサービスを開始し、スイス実体の秘密鍵はスイスのデータセンターで生成・保管される。

——投資ソリューション。機関および富裕層顧客向けに資産・ウェルスマネジメント、流動性および融資方案を提供する。顧客は条件を満たすデジタル資産を担保として流動性を得ることができ、同時に担保価値を持続的に監視する。返済、利息、満期の取り決めは取引開始時に明確化されている。——未来金融。トークン化、RWAなどの新たな金融形態を探索する。BIT傘下のMatrixdockは金トークンXAUm、銀トークンXAGm、トークン化短期米国債STBTを発行している。Matrixdockは7月16日に、Bureau Veritasが4回目の半期準備監査を完了し、3つの金庫で574本の金銀地金を検証し、差異は発見されなかったと公告した。9月23日、XAUmはCircleが提供するArcチェーンに上線した。

フィンテックの発展を振り返ると、プロダクトパラダイムの変革ごとに新たなスーパーユニコーンが誕生してきた。暗号資産業界では、中央集権型取引所が Binance と Coinbase を生み、分散型取引所が Hyperliquid を生み、ステーブルコインが Circle を生んだ。伝統金融の分野では、銀行業から Revolut と N26 が、決済分野から Stripe とアントグループが台頭した。N26 を除き、その他の企業の評価額はすべて100億ドルを超えている。Stripe と Revolut の評価額はすでに1000億ドルを超えている。

図：いくつかのパラダイム変革の中で誕生した代表企業と評価額

暗号資産と伝統金融の融合は、次なる金融パラダイム変革へと進化するだろう。このトレンドは複数の機関が注目している。DTCC は5月、そのトークン化サービスが50社以上の機関を集めたと発表した。スタンダードチャータードは5月、2028年末までにオンチェーン資産規模が4兆ドルに達し、ステーブルコインと RWA がそれぞれ半分を占めると予測した。シティは6月の基準予測で、2030年のトークン化証券規模が5.5兆ドルに達するとした。香港特別行政区政府は2025年6月に「デジタル資産発展政策宣言2.0」を発表した際、香港は独自の優位性を備え、伝統金融をデジタル資産時代へと導く上で先機を占めていると述べた。

このパラダイム変革は、新たなスーパーユニコーンの誕生を促す可能性がある。BIT は2019年に設立され、現在の評価額はすでに10億ドルを超えるユニコーン企業である。公開開示情報によると、同社は米国資本市場への参入機会を模索している。BIT はライセンス証券業務を拡大しつつ、暗号プラットフォームのステーブルコイン口座とデジタル資産の入口を保持している。現在、BIT の事業はデジタル資産から米国株、香港株、トークン化資産へと広がり、伝統金融とデジタル金融をつなぐ現代金融プラットフォームとなっており、新世代の証券会社の波におけるスーパーユニコーンへと成長する可能性もある。

リスク警告：投資にはリスクが伴い、暗号資産、証券およびオプションの価格は大きく変動する可能性があり、元本をすべて失う可能性があります。オプションおよび信用取引はリスクが高く、ステーブルコインにはペッグ脱離リスクがあります。過去の実績は将来を保証するものではありません。香港株業務は香港居住者および香港に所在する人士には提供されません。本文は投資助言や勧誘を構成するものではありません。サービスは所在法域で許可され、資格を満たすユーザーのみに提供され、制限法域の人士には適用されません。詳細は各ライセンス事業体の条項に準じます。