Bitunixアナリスト：地政的緊張がテクノロジー株の評価に重なり、市場はまだデリーバリング・リスクの段階にあり、ヘッジ資産がリスクプライシングを主導しています

BlockBeats ニュース、2 月 5 日、Bitunix アナリストは、現在の市場が全体的に未だにレバレッジを排除している状態にあると述べました。暗号通貨市場は昨年の高値からの普遍的な引き戻しで約50%下落し、過度なリスクプレミアムがすでにシステム的に排除されたことを示し、市場が流動性と不確実性に対する感受性が引き続き高いということを示しています。

マクロレベルでは、中東の緊張が再び高まっています。イランとの核合意交渉が複数の国の斡旋によりオマーンで再開されましたが、トランプ氏によるイランへの強硬な警告、交渉の枠組みの分裂が明らかであり、地政学的リスクが実質的に緩和されにくい状況となっています。関連するニュースは、原油価格とリスク回避資産の動向を何度も揺るがし、間接的に世界的なリスク選好を抑制しています。同時に、AI産業によるテック株の「再評価型下落」が米国株や他の市場に同期して広がり、株と債券の両方が売られ、資金の防御的な姿勢が強まり、高いボラティリティの資産から資金がさらに遠ざけられるようになっています。

貴金属に関しては、ゴールドマンサックスは、金価上昇の中心的なドライバーは西側のキャピタルと中央銀行の多様化であり、短期的な投機ではないことを強調し、通貨制度や地政学的な不確実性の下で、リスク回避の配置は依然としてメインストリームのナラティブの1つであることを明確にしています。

この状況下、BTC はむしろ市場がリスクを再び引き受ける意思があるかどうかの結果指標と見なされます。世界的な資金の防御志向や構造的なレバレッジ排除が終わるまで、暗号市場は依然としてマクロリスク価格から逃れることが難しい状況です。今後の観察の焦点は、地政学的な緊張が実質的な紛争に発展するかどうか、およびテクノロジー産業の再評価がより広範な資産負債の縮小効果を引き起こすかどうかにかかっています。