AIの計算ニーズがメモリ産業を急増させ、マイクロンやSanDiskが「バリュエーションの再評価周期」に入る

BlockBeats ニュース、4 月 28 日、AI インフラストラクチャの持続的な拡大に伴い、グローバルメモリメーカーが今回の AI ブームの最大の恩恵を受けています。Melius Research アナリストのベン・ライツ氏は、Micron Technology と SanDisk に初めて「バイ」の格付けを与え、それぞれ 700 ドル と 1350 ドル の 2 年目標株価を設定しました。

分析によると、AI データセンターが HBM（High Bandwidth Memory）と NAND フラッシュメモリの需要を急増させ、半導体業界の収益モデルを再構築しています。従来の SaaS ソフトウェア企業が使用量に応じた課金プレッシャーに直面するのとは異なり、メモリメーカーは 3 ～ 5 年の長期調達契約によって収益とグロスマージンを確保し、「逆 SaaS」と呼ばれる新しいビジネスモデルを構築しています。

現在、NVIDIA と Advanced Micro Devices が大量の HBM ソリューションを採用し、世界の DRAM リソースを AI に持続的にシフトさせています。Samsung Electronics、SK Hynix、および Micron は、大規模な DRAM 生産能力を HBM 生産に切り替えており、汎用メモリの供給が締まり、価格が急速に上昇しています。

現在、Micron の時価総額は 6000 億ドルに迫り、SanDisk は過去1年間で株価が 3000% 超上昇し、時価総額が 1570 億ドルを突破しました。アナリストは、Agent AI と Physical AI の需要が引き続き拡大すれば、メモリ業界の評価にはさらなる上昇余地があるかもしれません。