観点: S&P 500にはまだ上昇の余地がありますが、現時点では下降ヘッジを強化すべきです。

BlockBeats ニュース、5 月 10 日、iCapital のチーフインベストメントストラテジスト Sonali Basak は CNBC のインタビューで、市場にはまだ上昇の余地があると述べ、S&P 500 指数の適正レンジは約 7500 ～ 7800 ポイントであると予測していますが、現在はダウンサイドヘッジを強化する必要がある段階に入ったと述べました。企業の利益は引き続き成長しているが、バリュエーションのさらなる拡大余地は限られており、下半期には市場が高い不確実性に直面することになると指摘しました。これまで市場の上昇を支えてきた流動性要因が弱まっており、AI キャピタル支出、大規模な IPO、政府の借入需要、およびプライベートクレジットの競争などが、市場に圧力をかける可能性があります。

Sonali Basak は、現在の市場が 10 年債のイールド率に対する許容範囲は大まかに 4% ～ 4.5% であり、しかし、4.8% に上昇すれば、「危険な領域」に入る可能性があると述べました。その時点で、市場の変動とリトリートのリスクが著しく高まる可能性があります。また、従来の「60/40」のアセット配分における債券と商品のパフォーマンスがリスクを適切にヘッジできなかったことを指摘し、ますます多くの投資家がストラクチャードヘッジ戦略を模索し始めていると述べました。現在の市場は、彼女によれば、より大きな「ファットテールリスク」に直面していると考えられ、つまり、上昇でも下落でも、予期しないほどの変動が生じる可能性があると述べました。