ラッセル指数が大規模な銘柄入れ替え：エヌビディアがトップに、スペースXとビットマインが新規採用、年金基金の期末リバランスで引け値に変動の可能性

BlockBeats ニュース、6月26日、FTSE Russellの半期ごとの指数組み替えが今週金曜日の米国株式市場終了後に正式に発効する。今回の調整で最も注目される変化は、NVIDIAがAppleを抜いてRussell 1000指数の最大の構成銘柄となり、Appleは3位に後退し、Walmartが初めてトップ10の構成銘柄にランクインしたことだ。さらに、SpaceXやCoreWeaveなどのAI関連企業も指数体系に組み込まれ、AI関連企業の指数内での比率がさらに上昇。暗号資産分野では、最大のイーサリアム財務省企業であるBitMineも指数に加わる。暫定リストによると、Russell 1000指数には合計62社が新たに組み入れられ、237社がRussell 2000指数に加わる。AlphabetとAMDはRussell 1000バリュー指数から除外され、完全にグロース属性に分類される。Freedom Capital Marketsのチーフマーケットストラテジスト、Jay Woods氏はこれを「ウォール街のリスト削減日」と表現した——数千の企業が最新の時価総額に基づいて異なる指数間で再編成され、勝者は昇格し、遅れを取る者は降格する。

例年と比較して、今年のFTSE Russell指数の組み替えは、米国の四半期末の年金基金リバランスのタイミングと珍しく重なり、市場は二重の資金フローの影響に直面している。ゴールドマン・サックスは、米国の年金基金が今四半期末に約300億ドルの株式を純売却すると予想しており、指数のパッシブな入れ替えと年金基金のポートフォリオ調整が同時に行われる中、金曜日の引け間際は年間で最も資金フローが集中し、ボラティリティが大きい取引時間帯の一つになる可能性がある。

JPモルガンは、Russell 2000からRussell 1000に昇格する企業は通常、グロース属性が強く、ボラティリティが高く、配当が少ない傾向があると指摘する。これらの企業が離脱するにつれて、Russell 2000に残る企業全体の配当利回りは約16.5%上昇すると予想され、この構造的な変化は、インカム型やバリュー型の戦略を採用し、Russell 2000をベンチマークとする投資家に大きな影響を与える。