Garrett Jin：メモリセクターは一時的に天井を打ち、超大規模クラウド事業者がキャッチアップ上昇を見せるだろう。

BlockBeats メッセージ、7月2日、「BTC OG インサイダー巨鯨」の代理人Garrett Jin氏は、メモリセクターが段階的に天井を打ったと述べた。マイクロンは1250ドルで抵抗に遭い反落、決算が大幅に予想を上回ったにもかかわらず株価は出来高を伴って下落し、好材料出尽くしで資金のフォローがなければ、それは段階的な天井の明確なシグナルである。資金は急速にメモリ株から流出しており、DRAM ETFは出来高を伴って下落、SKハイニックスとサムスンも同様に圧力を受けている。韓国の海外投資家は過去2ヶ月間で韓国市場から100兆ウォン（約650億米ドル）以上を引き揚げた。しかし、資金はAIセクターを離れたわけではなく、セクター内でローテーションしている。先週金曜日に半導体株が売られた一方で、グーグル、マイクロソフト、アマゾンは出来高を伴って底を打ち、メタも本日出来高を伴って上昇している。

Garrett Jin氏は、このローテーションの背後にあるロジックはトークン最適化であると考えている。より多くのワークロードが安価なモデルによって単純なタスクを処理するようになるにつれ、価値は徐々にモデル層自体ではなく、トークン単位で課金されるクラウドとオーケストレーション層に蓄積される。これこそがハイパースケールクラウドプロバイダーの堀である。これに基づき、ハイパースケールクラウドプロバイダーは一連のキャッチアップ上昇局面を迎えると判断し、メモリのポジションを減らし、大型クラウドプロバイダーのキャッチアップ反発に参加することを推奨する。