ゴールドマン・サックス：半導体株の調整は買い場だが、「バスケット買い」はもう通用しない

BlockBeats ニュース、7月7日、ゴールドマン・サックスは最新のレポートで、半導体株の調整後も投資機会は存在するが、AIチップ取引はより選択的な段階に入っており、投資家は単純にセクター全体を買うべきではないと述べた。

同行は、PHLX半導体指数が年初来で80％以上の上昇を記録し、S&P 500やナスダック指数を大幅にアウトパフォームしていると指摘。この強いパフォーマンスは、今後の業績達成のハードルを引き上げ、第2四半期決算シーズン前のリスク・リターンをより二極化させている。

ゴールドマン・サックスは、CPU、ASIC、メモリ、半導体装置を含む一部の細分化された分野を引き続き強気視している。同行は、これらの分野はAIインフラ拡大からより直接的な恩恵を受け、需要の可視性も比較的高いと見ている。

個別銘柄では、ゴールドマン・サックスはAMDとApplied Materialsを挙げている。AMDはサーバーCPUとAI関連需要から恩恵を受け、Applied Materialsは先端プロセスとメモリの設備投資から恩恵を受ける。ただし、ゴールドマン・サックスは、スマートフォンチェーンや、バリュエーションが高い、または需要が弱い一部の半導体企業に対してはより慎重な姿勢を示している。