韓国メリッツ証券：今はサムスンとSKハイニクスを売る時ではない、市場には重大な誤認がある

BlockBeats ニュース、7月17日、韓国Meritz証券のアナリストKim Sunwoo氏は、市場がサムスン電子とSKハイニクスのファンダメンタルズに対して過度に誤解していると述べ、断片的な情報だけで半導体セクターに対して短絡的かつ悲観的な判断を下すべきではないと指摘した。

SKハイニクスが大手テクノロジー企業と長期供給契約を結ぶ際に値下げで受注を獲得したとの噂について、Kim Sunwoo氏は、関連する取り決めは単なる価格犠牲ではなく、生成AIやAIデータセンターの市場需要を事前に確保するための戦略的投資であると説明した。同社は合弁事業やパートナーシップを通じて中長期的な顧客基盤を拡大している。

同氏は、今年下半期のDRAM需要充足率は75％から80％にとどまり、来年にはさらに60％台に低下する可能性があると予測。また、実際のエンドユーザー需要のみを計算しても、需要充足率は約70％にとどまり、供給不足はさらに深刻化すると述べた。

Kim Sunwoo氏は、サムスン電子の自社株買い、消却、配当、およびSKハイニクスが導入する可能性のある特別配当が、市場の懸念を緩和する助けになると考えている。また、両社は現在、深刻な過小評価と過度な調整段階にあると述べた。