Bernsteinがマイクロソフトの目標株価を660ドルに引き上げ、AIとクラウド事業が引き続き利益成長を支えるとしている。

BlockBeats ニュース、8月12日、Bernsteinは最新の調査レポートで引き続きマイクロソフトに強気の見方を示し、12ヶ月の目標株価を660ドル付近に引き上げ、「アウトパフォーム」の格付けを維持した。同行は、市場がマイクロソフトのAIインフラ「構築が速すぎる、支出が多すぎる」という懸念は過度であり、同社のデータセンター拡張は依然として商業クラウド収入の成長と一致しており、AI投資は引き続きAzure、Copilot、およびエンタープライズソフトウェアエコシステムに貢献すると考えている。

マイクロソフトの株価は最近明らかに回復しており、7月末の好調な決算発表後から約30%上昇し、年内のプラス圏に戻っている。Bernsteinは、株価がすでに反発しているにもかかわらず、マイクロソフトの評価額は依然として過去の高値圏を下回っており、AIとクラウド事業が引き続き利益成長を支えると見ている。

レポートでは特に、マイクロソフトの長期リース債務が3291億ドルに達するが、これらのコミットメントは2027会計年度から2033会計年度に分散されており、一部の契約期間は最長20年に及ぶと指摘。2027会計年度のハードウェアコミットメントは約1690億ドルで、その後は大幅に減少する見込み。これは、マイクロソフトが単一の短周期AIハードウェア支出に縛られておらず、将来データセンターリソースを従来のクラウドおよびソフトウェアサービスに再配分できることを意味する。