モルガン・スタンレー：ロボットクラスターが「分散型推論クラウド」を形成し、SpaceXにハイブリッドコンピューティングアーキテクチャを提供する

BlockBeats ニュース、8月14日、モルガン・スタンレーのアナリスト、アダム・ジョナス氏は最新の調査レポートで、市場が見落としている判断を提示した：2040年までに、ロボット群の分散型コンピューティング能力は、どのデータセンターよりも速くSpaceXが1テラワットのコンピューティング能力目標に到達するのに役立つ可能性がある。大摩は2040年の各種形態のロボット総数が約22億台になると試算し、1台あたり500ワットのコンピューティング能力を搭載すると仮定すると、合計で約1.1テラワットとなり、理論上はすべてStarlink経由でネットワーク接続が可能である。

マスク氏は以前、Optimus用に設計されたテスラのAI5チップの消費電力が250ワットであることを明かしており、大摩はこの数字が時間の経過とともに上昇すると考えている。これが大摩が言う「分散型推論クラウド」である——固定および移動エッジノードがネットワークを形成し、大規模なデータセンタークラスターに接続して、ハイブリッドなコンピューティングアーキテクチャを構築する。大摩は、テスラの投資家は「分散型推論クラウド」に馴染みがあると指摘する。マスク氏は何度も、アイドル状態の車両とスーパーチャージャーステーションに配備されたMegapodsを利用して大規模な分散型コンピューティングネットワークを構築することについて議論してきた。SpaceXとテスラの協力が深化するにつれ、SpaceXの投資家もこのコンピューティング配備のロジックに慣れ始める必要がある。

コンピューティング能力の物語に加えて、大摩はSpaceXのAIモデルの進捗も追跡している——Grok 4.6はArtificial Analysisインテリジェンス指数で61点に達し、現在の最高値である63点に近づいており、コストはKimi K3と同等である。マスク氏はGrok 4.7が3〜4週間以内に準備完了し、Grok 5は年末にリリースされる見込みだと述べている。コンピューティング能力の価格設定では、2026年第4四半期の加重平均コンピューティング価格が約31ドル/ワットになると予測しているが、ストレステストでは、この価格が2027年まで続いた場合、約420億ドルの増分収益をもたらし、売上高の伸びは約3倍になると示されている。

大摩は同時に、スターシップの14回目の飛行がSpaceXのIPO以来最も重要な株価カタリストの一つであることを強調している。初めてロケットのタワーキャッチが実現すれば、宇宙飛行史上最も重要なマイルストーンの一つを表し、宇宙、接続、AIビジネスに新たな成長余地を開くことになる。大摩が示すSpaceXの目標株価は300ドルであり、SpaceXがAIモデルのフロンティア地位を維持し、それを実際の使用量に変換できることを証明することが、大幅なバリュエーション再評価を実現する鍵であると考えている。