イー・リーファが再び米国株AGPUに言及：会社は大幅に過小評価されており、Q2決算は4つの好材料を放出

BlockBeats ニュース、8月18日、Liquid Capital（旧 LD Capital）創業者の易理華氏は、AGPU が第2四半期決算で4つの重要なシグナルを発信したと発表した：

第一に、各契約の前払金比率は20%から40%で、8月には3億1700万ドルの前払金を受け取っており、顧客の信用力と納品能力を示している；

第二に、契約の収益性が比較的高く、予想 EBITDA 利益率は62%から76%で、CRWV の59%や NBIS の50%を上回っている；

第三に、同社は算力センター保有者への転換を進めており、DUOS と協力してデータセンターを建設し、49%の権益を保有する予定だ。将来は算力提供だけでなく、直接サーバールームや電力資産を所有することになり、長期的なコストと価格交渉力の向上が期待される；

第四に、短期資金調達は主に顧客前払金と社債発行に依存しており、建設資金をほぼカバーし、株式調達への依存と株主希薄化の圧力を軽減している。

易理華氏は、AGPU の株価は以前の調査レポート発表時から明らかに上昇しているものの、100億ドル規模の受注契約の見込みと比較すると、現在の株価は依然として深刻な過小評価段階にあると考える。主な理由は、受注契約の締結、算力の納品、決算での確認の間に一定の時間的ミスマッチが存在するためである。

以前の7月27日、易理華氏は算力企業 AGPU を分析し、「新規契約15億ドルをまもなく発表し、これにより総契約額は30億ドルを超え、今年中に総契約額100億ドル達成の見込み。重要なのは、AGPU の資金調達方法が ATM 株式ではなく、投資家の利益を確保している点だ。そしてこれらの契約はすぐに今後の決算に反映されるだろう」と述べていた。