ゴールドマン・サックス：AI取引に7月型のデレバレッジが再現、ストレージとデータセンターセクターが最も魅力的

BlockBeats メッセージ、8月23日、ゴールドマン・サックスは、今週の市場動向は典型的なデレバレッジ相場であり、7月の売り浴びせの根底にあるロジックと類似していると見ている。ゴールドマン・サックスのハイベータ・モメンタム・ポートフォリオは今週12%下落し、AIヘッジ・ポートフォリオは5日間で10%下落した。AIセクターのレバレッジ水準は極端な高値から後退したものの、慣性資金は依然として迅速かつ無差別な押し目買いを推進している。

ゴールドマン・サックスは、AI取引は終わっていないが、セクター全体の上昇に依存して超過リターンを得る段階は変わりつつあり、現在は株価と一株当たり利益の明確な乖離がある機会に焦点を当てるべきだと述べている。その中で、ストレージとデータセンターセクターのバリュエーションギャップが最も顕著であり、利益回復がまだ株価に十分に反映されておらず、最も戦術的な魅力を持つ。エヌビディアの第2四半期決算と9月の業界会議が今後の触媒となるだろう。

一方、モメンタム因子は再調整されており、ソフトウェアが半導体に取って代わり、3ヶ月モメンタムのロングポートフォリオで最大のウェイトを占め、半導体およびAI複合体はショートポートフォリオに入っている。ゴールドマン・サックスは、資金はまた、欧州および日本の銀行、金鉱山会社、銅鉱山株など、これまで軽視されてきた分野にシフトしていると述べている。