米国VCが中国を訪問した後の最新の見解：AI能力は太平洋を二度横断して初めて、米国の顧客に売ることができる

動察 Beating AI 速報、米国のベンチャーキャピタル Dimension が中国で1週間調査し、AIラボ、投資家、起業家を訪問した後、帰国してLPに5ページの内部レターを送った。Dimension は昨年すでに上海で調査を行っており、今回は北京と上海を再訪し、中国のAIに対する評価を再調整することが目的だった。

Dimension は今回、中国のオープンウェイトモデルがすでに米国のAI企業の生産チェーンに入り込んでいる点を重点的に指摘した。Cursor の Composer 2 は Kimi K2.5 から継続トレーニングされ、法律AI企業 Harvey の Tenet も Kimi K3 でポストトレーニングを実施している。彼らはこの連鎖を「太平洋を2回横断する」と総括した。米国のラボが先に最先端モデルを訓練し、中国のラボがその能力を吸収してオープンウェイトモデルを公開し、米国のアプリケーション企業がその中国モデルをさらに訓練し、最終的に製品として米国企業に販売するという流れだ。

しかし、利用量は増えても、収益は同じ割合で中国のモデル企業に還元されていない。Dimension は一言で要約した。中国が得ているのは「西洋のワークロードであり、西洋の収益ではない」と。オープンウェイトモデルは異なるプラットフォームに展開でき、Fireworks、Baseten、Modal などの米国の推論企業がそのサービス料の大部分を受け取っている。中国のモデルがコストを引き下げた結果、最終的に恩恵を受けるのは米国のクラウドベンダー、推論プラットフォーム、AIアプリケーション企業だ。

Dimension の最終的な判断は、中米のAIはもはや単純に2つの独立したシステムに分けることは難しいというものだ。チップなどのハードウェアはデカップリングが進み、米国は電力と送電網に制約され、中国は先端チップが不足している。しかし、モデル、データ、推論サービス、ソフトウェアフレームワークは依然として国境を越えて流動している。今日「中米AIのどちらが勝ったのか」を単純に議論しても、実際の産業チェーンを正確に描写することは難しい。