今週のマクロ経済ホットトピック振り返り：米イラン衝突激化リスクが高まり、AI資金調達への懸念が米国株を急落させた

BlockBeatsのニュース、10月24日、今週の世界市場は米イラン紛争の激化、AI資本支出と資金調達リスク、そして米国中間選挙に注目している。マクロの注目点の振り返りは以下の通り：

トランプ氏がイラン再攻撃を脅迫、中東情勢の激化リスクが高まる

トランプ氏は、小規模な「エピック・フューリー作戦」を再度発動する可能性を排除しないと述べる一方、戦争はまもなく終結する可能性があるとし、米国はイランの石油すべてを奪取できると主張した。米国の情報覚書は、イランによる米国の海外高官に対する暗殺計画が高度な段階に入ったと警告している。イラン側は、米国とイスラエルが攻撃を再開すれば、報復が湾岸地域の米軍基地、エネルギー施設、海底通信ケーブルに拡大する可能性があると警告した。

Metaのキャッシュフローがマイナスに転じ、AIへの巨額投資が米国株の売りを誘発

Metaの第3四半期売上高は前年同期比26%増の646億ドルとなったが、フリーキャッシュフローはマイナス21億2000万ドルとなり、10年以上ぶりに四半期ベースでのキャッシュ消費が発生した。同社は2026年の設備投資ガイダンスを1350億～1450億ドルに調整した。決算発表後、Metaの株価は一時8%下落し、エヌビディアやCoreWeaveなどAI関連株も同時に圧迫され、投資家はAIインフラ投資の回収期間と資金調達コストを再検討し始めている。

SpaceXの売上高が161%急増、テスラとの合併観測が高まる

SpaceXの第3四半期売上高は146億ドルに達し、前年同期比161%増、純利益は44億ドルとなった。うちAIインフラ事業の収入は約75億6000万ドルで、同社最大の事業セグメントとなった。同社は2027年第1四半期の売上高が330億～370億ドルに達すると予想している。同時に、SpaceXとテスラは合併案を検討する特別委員会を設置したとされ、潜在的な取引規模は約3兆5000億ドルに上る。マスク氏は合併には多くの利点があると公言しているが、関連当事者取引、株主審査、コーポレートガバナンスが依然として主な障害となっている。

トランプ氏が中間選挙への投入を強化、経済支持率は34%に低下

トランプ陣営は農業支援や医療保険の払い戻しなどの政策を通じて有権者の獲得を図り、共和党候補への資金投入を強化している。MAGA Inc.は9月以来、共和党候補に約2億7700万ドルを投入した。CNBCの調査によると、トランプ氏の経済政策の支持率は34%に低下し、65%の回答者が支持しないと答えており、生活費が依然として有権者の主な懸念事項となっている。共和党候補は、トランプ氏を利用して支持基盤を動員しつつ、一部の論争のある政策とは距離を置くという板挟みの状況に直面している。

AnthropicがIPOを急ぐ、計算資源のコミットメントは最大7500億ドルに達する可能性

IPO目論見書草案によると、Anthropicの今年上半期の収入は約163億ドルで、前年同期の11億ドルを大幅に上回ったが、同期間の計算およびインフラ支出は約90億ドルに達した。同社はすでに約4500億ドル、期間7～10年のクラウドコンピューティング契約を負担しており、将来のインフラコミットメント総額は6000億ドルを超え、交渉中のプロジェクトがすべて実現すれば約7500億ドルに達する可能性がある。高成長と巨額の計算資源投入が併存する中、そのIPOはAIビジネスモデルと資本収益率を市場が検証する重要な事例となる。

AIバブル論争が激化、ヘッジファンドがテック株の売却を加速

シタデル・セキュリティーズの創業者は、現在のAI市場がバブルの中にある可能性があると警告した。ゴールドマン・サックスは、ヘッジファンドが少なくとも過去10年で最速のペースでテック株を売却していると指摘した。一方、モルガン・スタンレーは米国株の調整が終盤に近づいている可能性があるとの見方を示し、JPモルガンは債券利回りが安定すれば株式市場の支えになると述べた。AIの長期的需要は依然として強気に見られているが、投資家は成長追求からキャッシュフロー、債務コスト、資本収益へと関心を移している。

今週の市場の核心的な変化は、地政学的リスクがエネルギー価格を押し上げる一方、AIの資本支出と資金調達圧力がテック株のリスク選好を弱めていることだ。米イラン情勢、米中間選挙、AI企業の資金調達の進展が明らかになる前は、原油、債券利回り、大手テック企業の決算が引き続き世界市場に影響を与える重要な変数となる。