keeperDAOおよびそのトークンROOKを理解する

原文标题：「DeFi 新戦略 | 3 分でわかる keeperDAO の流動性とアービトラージ採掘メカニズム」

原文出典：DeFi之道

概要

KeeperDAO は経済実験であり、このプロジェクトは今年の 7 月に Polychain Capital や Three Arrows Capital などの投資機関からシードラウンドの資金調達を受けました。このプロジェクトについての具体的な説明については、そのホワイトペーパーを参照してください。なお、KeeperDAO プロジェクトは着実に進化しており、監査企業による監査も受けていますが、参加前にプロジェクトに関連するリスクを研究して理解し、その後に参加を検討することをお勧めします。

ROOK トークン

KeeperDAO システムは、2つの種類のステークホルダーにインセンティブを調整する必要があります：流動性プロバイダー（LP）およびリキデーター（Keeper）。流動性プロバイダーの動機は明らかですが、KeeperDAO は金融と技術の複雑さを清算とアービトラージ戦略に参加する抽象化し、参加者が利益を得られるようにします。

一方、リキデーター（Keeper）もインセンティブを必要とし、インフラストラクチャの清算とアービトラージ機会の発見を維持する必要があります。リキデーター（Keeper）は流動性プールへの参加を奨励されていますが、追加のインセンティブ措置がないと、このシステムはフリーライド問題を引き起こしやすくなります。つまり、誰もが利益を分かち合いたいが、誰もが働きたくない状況が起きる恐れがあります。実践的には、誰もかれもがリキデーター（Keeper）として価値のあるように、誰もが十分な資産をプールに提供できるようなメカニズムが必要とされます。したがって、長期的かつ持続可能なリキデーター（Keeper）の参加を促進する仕組みが必要です。

私たちは ROOK トークンを導入しました。これは KeeperDAO システム内でガバナンストークンとして機能します。ROOK は ERC20 アセットとして、トークン保有者がプロトコルのすべてのアップグレードを提案および投票し、LP および Keeper 間の利益分配および新しいシステム提案を管理できるようにします。私たちは段階的な分散化の考えに賛同し、プロトコルをネイティブトークンによって支援される分散型自治組織（DAO）に発展させることに取り組んでいます。

初期の ROOK トークン分配

初期のトークン供給量は 1,000,000 ROOK であり、全ての ROOK トークンは発行時に制限されず、流通供給の一部として考慮されるべきです。しかしながら、ROOK は将来的にインフレーションモデルに移行する予定であるため、現時点では ROOK の正確な総供給量を確定することはできません。計画通り、将来の ROOK 報酬はガバナンスによって変更され、プロトコル参加者は時間の経過と共に適切なインフレパラメータを見つけることができます。

流動性マイニング＆アービトラージマイニング

初期 ROOK トークンをコミュニティに配布する主要な仕組みは、以下で説明される流動性マイニングとアービトラージマイニングのスマートコントラクトです。このコントラクトは 200,000 ROOK トークンを保有し（LP と Keeper に提供される報酬はそれぞれ 60,000 ROOK と 140,000 ROOK です）、イーサリアム、WETH、USDC、renBTC、および DAI をステークしているコミュニティメンバーに報酬を配布します。報酬メカニズムにより、早期参加者は流動性供給、アービトラージ取引、清算に参加するよう奨励され、清算者（keeper）と流動性提供者（LP）はいずれも KeeperDAO の将来の成長から利益を得ることになります。

流動性提供者（LP）に対して：

マイニング期間にアセットをプールに提供した流動性提供者（LP）に対しては、報酬は各プールの総資産の所有権割合に応じて比例配分され、報酬ブロックは 11190930 から 11784518 までです。

また、各アセットプールの報酬は独立しています。つまり、BTCプールに100ドル相当のBTCを提供することと、ETHプールに100ドル相当のETHを提供することは、異なる報酬がもらえる可能性があります。報酬はブロックごとに計算され、支払われます。資産の預け入れおよび引き出しインターフェースには、以下の方法でアクセスできます：https://app.keeperdao.com

リキデーター（Keeper）について：

私たちは初期のリキデーター（Keeper）向けに「アービトラージマイニング」を導入し、プロトコルの初期段階でのガイダンス活動を目的としています。起動段階で参加したリキデーターに対しては、報酬がプールに還元された総利益の割合に応じて比例配分され、報酬はブロック番号11191865から11790005まで支払われます。

我々は、ROOKトークンを通じてリキデーターにリベートを提供することで、高いパフォーマンスのリキデーターが共同管理プールに参加する際の転換コストを財政的に支援できると信じています。さらに、これには二重の利点があり、収益貢献に基づいて参加者に公平なトークン配布を提供します。

詳細

ROOK報酬総額：200000 ROOK（初期トークン供給総量の20%）。

ブロック報酬：流動性提供者に30％、リキデーターに70％。

流動性マイニングリワードはブロックごとに割り当てられますが、アービトラージマイニングリワードは毎週割り当てられます。アービトラージマイニングはより長い時間がかかるため、大規模な清算（これはKeeperDAOに大きく貢献します）は頻繁に発生しません。

daily_block_reward = 2000
lp_daily_block_reward = daily_block_reward * 0.3
arb_daily_block_reward = daily_block_reward * 0.7

ROOKリワードはプール内で均等に配分されるため、異なるアセットプールのマイニング収益は異なります。これは各プールのアセットの量に依存します。

個々のアセットプールの1日あたりのROOKリワード割り当ては次のとおりです：

daily_block_reward / num_pools

流動性マイニングの式は：

lp_reward = (individual_lp_deposit_pool_A * total_lp_deposit_pool_A) / num_eth_blocks_in_day

アービトラージマイニングの式は：

arb_reward = pool_reward * individual_arb_profit_pool_A / total_arb_profit_pool_A

ROOK 保有者は、この特定のしきい値を管理し、資金を異なる収益を生み出すプロトコルに配分する能力を持つようになります。これにより、誰でも統合提案を出すことができ、ROOK 保有者は（a）リスク、（b）収益、および（c）受け入れ可能な流動資金の減少前に資金を割り当てることができます。

KeeperDAO は着実に進化しており、現在いくつかの機能が開発中であり、将来のイテレーションに追加されます：

ROOK 保有者は、ROOK トークンを清算人キーパーに委任する機能を持ち、チェーン上のスマートコントラクトが自動的に捕捉できない行動（例：キーパーが外部相手にトリガーされ、キーパーが不適時に行動しないことを保証）を促進/阻止します。また、ブロック間取引範囲を拡大します。KeeperDAO は DeFi プロトコルへの攻撃を事前に実行し、資金を適切な当事者に安全に返還できます。ユーザーが取引またはレンディングを通じて自分の流動性を移転できるようにします。これらのエージェントは、套利や清算から引き出せる利益を自動的に捕捉し、その利益をユーザーに返還します（「ハイドンゲーム」を参照してください）。MEV に対する一般的な解決策の研究を継続し、できるだけ多くの機会を捉えます。

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