1ヶ月前、Binance Alphaで「ポイントエアドロップ」が行われたプロジェクトを整理し、「ポイントエアドロップ」後の価格推移から、市場における様々なコンセプトのトークンの選好を分析しようとしました。

（関連記事：Binance Alphaのどのプロジェクトコンセプトが個人投資家の利益につながるのか？）

今回は、新たな視点、つまりBinanceスポットに上場しているBinance Alphaのプロジェクトに注目しました。これらのプロジェクトを複数のデータアングルから観察することで、有効な情報や興味深い結論が得られるでしょうか？

Binance Alphaは、依然としてBinanceスポット上場の「フロンティアステーション」なのでしょうか？

元々のBinance AlphaはBinanceスポット上場の「前哨地」でしたが、今年3月にBinanceがBinance Alpha 2.0へのアップグレードを発表した後、Binance Alphaに上場するプロジェクトとスポットに上場するプロジェクトの相関性は大幅に弱まりました。

Binance Alpha 2.0アップデート後、88のプロジェクトが上場し、71のプロジェクトが「ポイントエアドロップ」を実施しました。最終的に、Binanceスポットに上場したのは15のプロジェクトのみで、上場プロジェクトの約17%、「ポイントエアドロップ」を実施したプロジェクトの約21%を占めました。

スポットに上場されているプロジェクトはすべて「新規常連」ですか？

Binance Alpha 2.0アップデート後、Binanceスポットに上場された15のプロジェクトのうち13が資金調達に成功しました。各プロジェクト関係者が公開したデータによると、最も高い資金調達額を獲得したのはブロックチェーンゲーム「メイプルストーリーユニバース冒険島」の$NXPCで、資金調達額は1億ドル、最も低い資金調達額を獲得したのはDefi Appの$HOMEで、資金調達額は600万ドルでした。資金調達額が非公開のHaedalプロジェクトを除くと、残りの12プロジェクトの総資金調達額は3億5600万ドルに達しました。

資金調達情報のない2つの例外も決して小さくはありません。Spark $SPKはMakerDAO、Newton $NEWTはPolygon Labsのものです。

Binanceは、Binance Labs/Yzi Labsが投資したプロジェクトを「優遇」しているのでしょうか？実はそうではありません。これらのプロジェクトのうち、StakeStone、Sign、Sophon、Sahara AIの4つのプロジェクトのみがBinance Labs/Yzi Labsから投資を受けています。

プロジェクトの種類の観点から見ると、Binanceは特定の「優遇」を示しておらず、多くの種類をカバーしています。モジュラーブロックチェーン、チェーン抽象化、Payfi、チェーンゲーム、フルチェーン流動性プロトコル、ゼロ知識証明などがあり、これらのタイプは基本的に研究開発に多額の資金を必要とします。

Binance Alpha 2.0時代において、Binanceの地位への道は「常備軍」で溢れており、$AIXBTのようなプロジェクトをチェーンから見ることは難しいと言えるでしょう。

これらのプロジェクトは「通常部隊」であるだけでなく、「真新しい通常部隊」でもあります。いずれもTGEをローンチし、エアドロップ申請を開始し、ほぼ同時にBinanceスポットに上場しました。例外はLagrangeで、Binance AlphaとTGEのローンチから1ヶ月以上後にBinanceスポットに上場しました。これらのプロジェクトとBinance Alphaのエアドロップ活動の関係から判断すると、10のプロジェクトが「ポイントエアドロップ」を実施しています。そして、これらの10のプロジェクトがBinanceウォレットに付与したトークンの比率もそれぞれ異なります。最も大きいのはHaedalで、トークン比率は全体の3%です。最も小さいのはSignとLagrangeで、トークン比率は全体の0.5%です。

資金調達額と比較して、これらの新しいコインのパフォーマンスは成功と言えるでしょうか？

オープン初日の終値に対応する最大希薄化後時価総額でみると、具体的な資金調達額を公開している12のプロジェクトのうち、最大希薄化後時価総額が調達額の15倍を超えなかったプロジェクトはわずか4件で、その中で最も低かったのはStakeStoneで、依然として約8.9倍でした。

残りの8つのプロジェクトは、オープン初日の終値に対応する最大希薄化後時価総額が調達額の20倍を超えました。その中で、Sophonは最も幅が広く約66.5倍に達し、Sahara AIは最も幅が狭く約22倍に達しました。

これはプロジェクトの種類とは直接関係がなく、当時の市場環境、プロジェクト自体の運営、そしてプロジェクトに対する市場の理解によって左右されます。例えば、ブロックチェーンゲームトラックは市場で大きな注目と楽観的な見方を受けていないにもかかわらず、「メイプルストーリーユニバース冒険島」は依然として約26.52倍に達しており、これはプロジェクトの大規模なゲームIPとブロックチェーンゲームトラックへの高い期待に関連しています。

結論

全体的な傾向から見ると、Binance Alphaに上場されているプロジェクトは、Binance Spotへの進出を成功させるためには、Binanceによる非常に厳しい審査を通過する必要があります。ストーリーと資金調達は「標準」となっていますが、プロジェクトの種類は市場で人気のあるホットなコンセプトに限定されません。

私たちが数えることができるプロジェクトの中で、オープン初日の終値に対応する最大希薄化時価総額が資金調達額の20倍を超える割合が75%を超えており、これはある程度、新規プロジェクトの「合格ライン」となっています。

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