原題：「Coboステーブルコイン週報 第23号：FRBの議題にAI決済とステーブルコイン、Stripeが決済チェーンを立ち上げ」

一見、並行して進むように見えるAIエージェントとステーブルコインは、金融の未来を再構築するために協力しています。かつての金融取引は、長い決済プロセス、高額な手数料、複雑な手作業による承認など、摩擦に満ちていました。現在、ステーブルコインはこれらの摩擦を排除し、AIエージェントはこれらの「摩擦のない」取引を前例のない高頻度の世界にもたらしています。資本フローとインテリジェントな意思決定がピークに達したとき、人間の金融システムはどのような根本的な変化を必要とするのでしょうか？

第23回Coboステーブルコイン週報のハイライトをご覧ください。

・連邦準備制度理事会 10月決済イノベーション会議： AIと決済、そしてステーブルコインのアプリケーションについて、並行して議論されます。なぜステーブルコインはAIエージェントにとって自然な通貨になるのでしょうか？Stripeは決済専用のパブリックブロックチェーンTempoを正式に発表しました。この動きは業界にどのようなシグナルを送るのでしょうか？

市場概要と成長のハイライト

ステーブルコインの時価総額は2,881億1,900万ドル（約2,881億1,900万米ドル）に達し、1週間で48億1,300万ドル（約48億1,300万米ドル）増加しました。USDTは市場シェアの59.21%を占め、引き続きトップの地位を維持しました。USDCは時価総額721億900万ドル（約721億900万米ドル）で25.03%を占め、2位となりました。

時価総額上位3つのステーブルコインネットワーク:

· Ethereum: $153.131b (US$1531billion)

· Tron: $81.643b (US$816billion)

· Solana: $12.223b (US$122billion)

今週最も急成長したネットワーク上位3つ:

· Falcon USD (USDf): +24.58%

· M By M^0 (M): +15.30%

· Circle USYC (USYC): +12.49%

DefiLlamaのデータ

FRBの議題に加わる: AI × ステーブルコインの展望決済

ステーブルコインは既にクロスボーダー決済のための高速鉄道を確立しており、AIエージェントの登場は、この鉄道の利用を新たな高みへと押し上げる可能性があります。もし誰もが複数の専用AIエージェントを持ち、様々な取引を自動的に処理してくれるとしたらどうでしょう。そうなれば、必然的に決済に対する継続的な膨大な需要が生み出されるでしょう。この需要は従来の決済チャネルでは満たすことができません。ステーブルコインだけが、この規模と頻度でリアルタイム決済をサポートできるのです。連邦準備制度理事会（FRB）はこのトレンドを強く認識しています。10月21日に開催される決済イノベーション会議において、FRBは「AIと決済」と「ステーブルコインの応用」を主要トピックとして優先的に取り上げ、この2つの分野が政策の主流に入り込んだことを示しています。「AI + ステーブルコイン決済」に直接統合されているわけではありませんが、これらのトレンドの収束はほぼ自明です。

AIとステーブルコインの相性はほぼ「自然」です。AIエージェントは国境を越え、日本国内のコンピューティングパワーにアクセスし、ブラジルでデジタル商品を購入し、インドの開発者に支払いを行うといったことも可能です。しかし、銀行システムは本質的に国別かつ通貨中心です。ステーブルコインは通貨フォーマットを統一し、低コストでリアルタイムなクロスボーダー決済を提供し、グローバル決済を国内取引と同じくらいシームレスにします。さらに重要なのは、AI固有の動作モデルが、多数のマイクロペイメントと条件付きトリガーロジックに依存していることです。単一のタスクが数百のAPIコールに分割され、それぞれが自動決済と口座割り当てを必要とする場合があります。クレジットカードや電信送金は、このような頻度には全く適していません。ステーブルコインのプログラマビリティとスマートコントラクトは、支払いを「インテリジェントな動作」へと変換し、タスク完了時の自動支払いや通話の自動決済を可能にします。さらに、AIにとって支払いは単なる資金の流れではなく、情報の流れでもあります。従来の支払い記録は金額と時間のみを記録し、コンテキストが欠如しています。一方、オンチェーン・ステーブルコインは、本質的にトレーサビリティとリアルタイムアクセスを提供します。AIエージェントにとって、決済データ自体が学習と最適化に適した資産です。つまり、ステーブルコインは決済実行の問題を解決するだけでなく、従来のシステムではサポートされていないインテリジェントな可能性も提供します。そのため、資金調達市場ではすでに投資が始まっています。今週、PayPal VenturesはAI決済インフラ企業であるKiteへの投資を主導しました。同社の主力製品であるKite AIRは、AIに認証、リスク管理ガードレール、そしてプログラム可能な決済レールを提供します。これにより、従来の決済における「コンプライアンスおよびセキュリティモジュール」がAIシナリオに直接変換され、AIエージェントは信頼性が高く制御可能な経済主体となります。PayPalはすでにVenmoをPayPalネットワークに接続し、消費者と加盟店の間の溝を埋めています。また、グローバルな流通と低コスト決済のための既存チャネルとして、PYUSDステーブルコインと「Global Venmo」を立ち上げました。KiteはAIエージェントのセキュリティと実行レイヤーを提供し、PayPalはステーブルコインと流通ネットワークを提供します。これら2つが組み合わさって、AIエージェントによって駆動する自動支払いネットワークのプロトタイプを形成しています。 Stripeが支払い用パブリックブロックチェーンTempoを発表。 数々の噂や求人情報の後、Stripeは専用の支払いブロックチェーンであるTempoの立ち上げを正式に発表し、独自のパブリックブロックチェーンを構築しているという憶測を裏付けました。Tempoは、支払い専用に設計されたレイヤー1ブロックチェーンとして正式に位置付けられており、従来のパブリックチェーンと現実世界の支払いとの間のパフォーマンスギャップを埋めることを目的としています。ビットコインとイーサリアムはまだ1秒あたりのトランザクション数（TPS）が数十に過ぎないのに対し、Stripeはピーク時に1万件を超えるトランザクションを処理できます。Tempoは10万TPS、1秒未満の決済、EVM互換性、ガス支払いに複数のステーブルコインを受け入れる機能を誇ります。当初はバリデーターをスクリーニングしてパフォーマンスとセキュリティを確保し、その後、集中化と規制遵守に関する懸念に対処するために徐々に分散化を進めていきます。インフラからアプリケーションへと発展し、その後アプリケーションシナリオを追求する多くのパブリックチェーンとは異なり、Tempoは当初からクロスボーダー決済、加盟店決済、トークン化された預金、AIを活用したエージェント決済といった特定のアプリケーションと統合されています。提携企業には、ドイツ銀行、スタンダード・チャータード銀行、Shopify、DoorDash、Revolut、Visa、Nubank、Mercuryといった銀行、加盟店プラットフォーム、フィンテック企業が含まれます。公式プラットフォームでは、「エージェント決済」というコンセプトも導入され、AIエージェントがチェーン上で自律的に決済を完了できるようになりました。つまり、Tempoはローンチ後、大規模な金融機関の実世界ビジネスに対応できる可能性を秘めています。また、ステーブルコインの強みであるクロスボーダー流動性、加盟店決済、エージェント決済にも注力しており、これは連邦準備制度理事会（FRB）を含む最近の規制上の優先事項とも整合しています。戦略的には、ウォレットアクセスとコンプライアンス基盤を統合した後、StripeはTempoを活用して決済機能を自社のエコシステムに統合し、Visaの決済機能の優位性と直接競合しています。興味深いことに、Visaはこの取り組みに反対せず、パートナーとして参加することを選択しました。その理由は、両社のステーブルコイン・エコシステムにおけるポジショニングの違いにあると考えられます。Visaの強みは、オンチェーンでのパフォーマンスではなく、グローバルな加盟店ネットワークとブランドにあります。Visaのアプローチは、VTAPを介して複数のチェーン（Ethereum、Solana、Tempo）に接続し、さらにVTAPが独自の加盟店エコシステムに接続することで、中核的な地位を維持するというものです。Stripeは異なるアプローチを採用し、Tempoを「ステーブルコイン・ニュートラル・レイヤー」として確立することで、あらゆるステーブルコインのネイティブ流動性を引き付けています。どちらのアプローチも、最終的にはグローバルな決済流動性をめぐる競争につながります。これはまた、Visaに加えて、Circleも直接影響を受ける参加者であることを意味します。Tempoとそのステーブルコイン・ネットワークであるArcは、グローバルな決済流動性をめぐる直接的な競争に直面する可能性があります。

規制遵守

ウクライナ議会、第一読会で仮想通貨合法化・課税法案を可決

要点の概要

· ウクライナ議会（ヴェルホフナ・ラーダ）は水曜日、第一読会で仮想通貨合法化・課税法案を246票で可決し、デジタル資産の利益に対する所得税18%、軍事税5%、法定通貨交換に対する初年度の暫定税率5%を提案した。

· この法案により、ウクライナの仮想通貨税制は仮想通貨フレンドリーな国の水準に近づき、仮想通貨とステーブルコイン間の取引は課税対象外となるが、規制機関（中央銀行か国家証券市場委員会か）はまだ決定されていない。

· ウクライナは、Chainalysis 2025 Global Cryptocurrency Adoption Index で 8 位にランクされています。中央集権型の価値の受け入れ（個人および機関）と DeFi の価値の取り込みが好調で、後者は東ヨーロッパで勢いを増しています。

なぜ重要なのか

· この法案は、ウクライナに暗号資産投資を誘致し、暗号資産愛好家の海外資産を本国に送還する機会を創出し、経済回復と市場の近代化に貢献します。暗号資産税制は世界的な潮流となっており、デンマーク、ブラジル、米国は過去1年間で関連政策を推進しており、デジタル資産が世界中で広く受け入れられていることを示しています。

インドは官僚的な行き詰まりに陥り、アジアのステーブルコイン競争で遅れをとっている

要点を一目で

・Polygonの決済およびRWA担当グローバルヘッドであるAishwary Gupta氏は、インドのステーブルコイン規制は複数の省庁が責任を転嫁しているため行き詰まり、どの政府機関も規制責任を負う意思がないと指摘した。

・Gupta氏は、ステーブルコインが国際決済プロセスに統合されればインドは年間680億ドルを節約できると見積もっているが、規制の不確実性により銀行は行動を起こせず、優秀な暗号通貨人材の80～85%は海外に移住している。

・同時に、他のアジア諸国は急速に進歩している。日本はJPYC円ステーブルコインの発行を承認し、韓国はウォン建てステーブルコイン法案を提案し、香港はKong は 8 月にステーブルコインの規制システムを立ち上げる予定です。

なぜ重要なのか

· 世界経済がプログラム可能な通貨とトークン化された資産へと移行する中、インドは世界最大級の Web3 開発者およびユーザー ベースを擁していますが、規制の行き詰まりにより、「暗号冷戦」と呼ばれるこの地政学的競争で遅れをとっています。

ECB総裁、EU域外ステーブルコインのリスクへの取り組みを呼びかける

要点

· ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は、政策担当者に対し、ステーブルコイン、特にEUのMiCA枠組み外で発行されるステーブルコインの規制上の抜け穴に対処するよう求めた。

· ラガルド総裁は、EU域外のステーブルコイン発行者がEUで事業を行うには、「堅牢な同等の規制体制」を遵守する必要があると強調した。これには、投資家が保有資産を額面価格で償還することを認めることや、発行者に完全な準備金の裏付けを提供することを求めることなどが含まれる。

· ECBのピエロ・チポローネ理事は、米国のステーブルコイン政策により、ユーロ預金が米国に移転し、国際決済における米ドルの役割がさらに強化される可能性があることを懸念している。

なぜ重要なのか

· 米国がステーブルコインの枠組みを確立するための GENIUS 法を施行する中、世界の主要経済国はステーブルコイン市場での優位性を競っており、EU はユーロの地位を守るために監督を強化する必要があります。

EU は RWA トークン化提案を推進し、規制当局はイノベーションと投資家保護のバランスを強調します。

要点の概要

· 欧州証券市場監督局 (ESMA) の Natasha Cazenave 事務局長は、トークン化は市場を変革する可能性を秘めているが、投資家を保護し、金融の安定を維持する枠組みの中で発展しなければならないと述べました。欧州委員会の顧問は、金融商品のトークン化の要素を含む貯蓄投資同盟の提案が12月に提出されることを明らかにした。

・世界のトークン化資産市場は約6,000億米ドル規模で、昨年35億米ドルに成長した世界のトークン化債券セクターの半分以上を欧州が占めている。しかし、ほとんどのプロジェクトはまだ小規模で流動性が低く、実験段階にある。欧州は完璧さを追求する上で米国やアジアに遅れをとる可能性がある。

・EUはDLTパイロットメカニズムをアップグレードして「より有用」にし、国家間の障壁を克服し、27の問題を解決します。EUは小規模資本市場の断片化に焦点を当て、「MiCA 2.0」規制枠組みの開発ではなく、実世界の資産（RWA）のトークン化に重点を置いています。

なぜ重要なのか

· 従来の金融機関は、5年前にはブロックチェーンへの抵抗を示していましたが、今では受け入れる姿勢へと変化しています。EUは、ブロックチェーンを分散型資本市場を統合するための重要な技術と見ています。規制当局は、金融イノベーションと投資家保護のバランスを取ることに尽力しています。DLTパイロットプログラムは、管理された条件下で様々なアプローチをテストするための規制サンドボックスを提供し、欧州がデジタル資産競争で後れを取ることを防ぎます。

南アフリカは、決済システムを非銀行機関に開放する計画です

要点の概要

・南アフリカ準備銀行（SARB）は、来年前半に、非銀行機関が国家決済システム（NPS）にアクセスできるようにし、商業銀行の独占を終わらせるための提案を発表する予定です。

・現在、非銀行決済プラットフォームは、決済の清算と決済のために商業銀行と協力する必要があります。中央銀行は、アクセスの拡大が競争、効率性、革新、そして包括的金融を促進すると考えています。

・世界中の非銀行機関が、リアルタイム決済分野への参入を加速させています。例えば、ウォルマートは、高額なカード交換手数料を回避し、キャッシュフローと業務効率を向上させることができるリアルタイムの銀行決済オプションを開始する予定です。

なぜ重要なのか

· オープンな決済システムは南アフリカの金融情勢に大変革をもたらし、銀行以外のイノベーターが決済インフラに直接参加できるようになり、市場競争力とサービス効率が向上します。

円建てステーブルコインの立ち上げは、日本銀行の利上げ前夜であり、タイムリーです。

要点の概要

· 日本の金融庁（FSA）は、早ければ今秋にも初の円建てステーブルコインを承認する可能性があります。東京に拠点を置くフィンテック企業 JPYC は、送金業者として登録し、円に 1:1 でペッグされたステーブルコインを立ち上げる予定です。

· 大手銀行家やエコノミストは、日本銀行（BOJ）が第 4 四半期に金利を引き上げると予想しています。北陸フィナンシャルグループの代表である中澤宏氏は、日銀は昨年7月と今年1月に2度にわたり利上げを実施しており、10月か12月にも利上げを行う可能性があると述べた。

・日本国債の利回りは数十年ぶりの高水準に上昇し、30年債利回りは3.2%を超え、10年債利回りは1.64%に達した。日本と米国の10年債の利回り格差は0.2.62%に縮小し、2022年8月以来の低水準となり、円高が進むことを示唆している。

なぜ重要なのか

・日本銀行は、利上げによって円と円資産の魅力が高まると予想している。BTC/JPYは8%下落し、テクニカルなトップ反転パターンを形成した。円ステーブルコインのローンチのタイミングは絶好だ。

新製品エクスプレス

Bybit がヨーロッパで暗号通貨デビットカードを開始

概要

・世界最大級の暗号通貨取引所である Bybit は、欧州経済領域 (EEA) 全体でデビットカードを開始し、ユーザーは Mastercard 決済ネットワークを通じてデジタル資産を利用できるようになりました。

・このデビットカードは、ビットコインや USDC などの暗号通貨での決済をサポートし、Apple Pay や Google Pay に接続でき、ユーザーは ATM で現金を引き出すこともできます。欧州の MiCAR 規制枠組みに完全に準拠しています。

· Bybit がプロモーションを開始: 9 月の新規ユーザーは、購入金額の 20% キャッシュバック (少なくとも 100 ドルの暗号通貨を入金する必要があります)、初回取引で 5 ユーロのボーナス、Netflix や Spotify などのサービスのサブスクリプション割引を受けることができます。

なぜ重要なのか

· 世界中で 200 万枚以上の Bybit カードが流通しており、ヨーロッパへの進出により、取引所は規制の明確化が進む市場に参入することができます。これは、規制の明確化と機関による採用の増加という暗号通貨業界にとって極めて重要な瞬間を反映しています。

Catena Labs が ACK-Lab 開発者プレビューをリリース、AI エージェントコマースの信頼インフラストラクチャを構築

要点

· Catena Labs (最初の AI ネイティブ金融機関を構築している企業) は、AI エージェントに 3 つのコア機能 (暗号化認証、安全なウォレット、オープンソースの Agent Commerce Kit (ACK) プロトコルに基づく強制可能なポリシー) を提供する ACK-Lab 開発者プレビューをリリースしました。

· 2 つのデモ プロジェクトが提供されています。1 つは、エージェントが自律的にシミュレートされた USDC から SOL への交換トランザクションを実行する様子を示し、もう 1 つは、エージェントがデータ市場でアクセス権を交渉し、ポリシー範囲内で自動的に相互価格を見つける様子を示しています。

· 開発者は ack-lab.catenalabs.com で 5 分以内にエージェントとして登録し、Replit デモ プロジェクトを使用してエージェントを体験できます。

なぜ重要なのか

· 既存の金融インフラは AI エージェント向けに設計されていませんでした。Catena Labs は ACK プロトコルを使用して AI ネイティブの金融機関を構築しています。ACK-Lab を使用すると、開発者はゼロから構築することなくこれらのオープン プロトコルを体験でき、将来の AI エージェントが金融取引を安全かつ効率的に実行するための基盤が築かれます。

Visa、MCPサーバーをオープンし、AIエージェントコマース開発を加速

概要

· Visaは木曜日、モデルコンテキストプロトコル（MCP）サーバーの実稼働環境へのアクセスをオープンにしたと発表しました。これにより、開発者はAIエージェントをVisaのスマートコマースAPIに直接接続できるようになり、以前は数週間かかっていたカスタム開発が数時間に短縮されました。

· 同社はまた、技術に詳しくないチームでも請求書の作成、支払いリンクの作成、分析の実行を簡単な自然言語の指示で実行できるAcceptance Agent Toolkitもリリースしました。これにより、コードを記述することなく一般的な支払い機能を利用できるようになります。

Visaのグローバル成長担当シニアバイスプレジデント、ビルワッカー氏は、複数の大手小売業者がホリデーシーズンに向けてパイロットプログラムを検討していると述べました。MCPサーバーは安全な統合レイヤーとして機能し、エージェントとVisaサービスの連携を標準化します。その目標は、Visaブランドの信頼性をエージェントコマースにも拡大することです。重要な理由：Eコマースは、悪意のあるボットからの保護から、消費者に代わって行動するAIエージェントの導入へと移行しています。Visaは、本人確認、標準化されたデータ、そしてセキュリティフレームワークを通じて信頼の基盤を構築し、クレジットカードと同様の普遍性と信頼性を備えたエージェントコマースを実現します。

市場での普及

リップル社、異常気象保険プロジェクトを試験的にアフリカに7億ドル相当のRLUSDステーブルコインを導入

要点

· リップル社はChipper Cash、VALR、Yellow Cardと提携し、アフリカ大陸の企業や機関ユーザーに米ドルにペッグしたRLUSDステーブルコインを配布し、国境を越えた支払い、流動性、オンチェーン決済に安定したデジタルドルを提供します。

· RLUSDは2024年後半に開始され、ニューヨーク州金融サービス局の規制を受ける信託会社によって発行されます。現在、イーサリアムとXRPの台帳には7億ドル以上の供給量があり、金融業務、送金、商品や証券などのトークン化された資産の担保として使用できます。

· Mercy Corps Venturesは、ケニアでRLUSDベースのステーブルコインをテストしています。気候リスク保険プログラムには、衛星データに基づいて干ばつ状況に対応するための資金を自動的にリリースするパイロットプログラムと、異常気象の発生時に支払いをトリガーする降雨保険が含まれます。

なぜ重要なのか

· ステーブルコインは、特に通貨と銀行サービスの信頼性が限られている新興市場において、従来の支払いチャネルよりも安価で高速な代替手段になりつつあります。アフリカの一部の地域では、住民がすでに貯蓄や国境を越えた送金にUSDTなどのデジタルドルを使用しています。 RLUSD の参入により、機関ユーザーには規制された代替手段が提供され、機関が現地通貨で安定した流動性を確保するという課題に対処します。

Ethena の USDe ステーブルコイン供給量は 120 億ドルに急増し、USDC の 15% 以上を占めます

要点

· USDe は、USDC と USDT の優位性に挑戦する強力な競争相手となっています。そのユニークなセールスポイントは、利回りを生み出す暗号資産ネイティブのステーブルコインとして、デルタ中立ヘッジ戦略を通じて年率 9%～11% の利回りを提供することです。

· USDe は、ETH/BTC 担保とショート先物ポジションの間でデルタ中立戦略を維持することでステーブルコインのペッグを維持し、現在の上昇市場環境におけるプラスの資金調達率を利用して収益を生み出しています。

· 供給拡大は主に複雑な利回り増幅戦略によって推進されています。ユーザーは USDe を sUSDe として担保し、これは Pendle でトークン化され、その後 Aave を通じてレバレッジされ、再帰的な貸付サイクルを作成します。大量の USDe が Pendle と Aave にロックされています。重要性：USDeの爆発的な成長は、現在の市場環境において革新的なステーブルコイン設計の大きな魅力を示しており、従来の利回りのないステーブルコインの優位性に挑戦しています。ETH/BTC担保と先物ヘッジに基づく革新的なメカニズムにより、ステーブルコイン保有者は価格安定を維持しながら大きなリターンを得ることができます。しかし、レバレッジと再帰的融資に依存するこのエコシステムは、持続可能性への懸念も引き起こしています。資金調達金利がマイナスに転じたり、市場環境が悪化したりすると、過去のDeFiサイクルで見られたパターンと同様に、連鎖的な清算リスクを引き起こす可能性があります。USDeの成長は、現在の強気相場における高利回りステーブルコイン資産への真の需要を反映していますが、同時に市場参加者に過剰なレバレッジによるシステミックリスクへの警戒を促しています。この複雑な利回り増幅戦略はDeFiイノベーションの最前線を象徴していますが、将来の市場ボラティリティを増幅させる可能性も秘めており、規制当局と市場参加者は細心の注意を払う必要があります。

マクロトレンド

Galaxy Digital CEO、AIエージェントがステーブルコインの最大のユーザーグループになると予測

要点

・Galaxy Digital CEOのMike Novogratz氏は、近い将来、従来の支払い方法ではなく、AIエージェントがステーブルコインの最大のユーザーになると予測しています。

・Novogratz氏は、将来、AIエージェントがユーザーに代わって自律的に食料品を購入し、ユーザーの食事の好みやダイエットのニーズを理解し、ステーブルコインを使用して取引を完了する可能性があるという例を挙げ、これがステーブルコインの取引量の爆発的な増加を引き起こすと予想されています。

· この予測は市場動向と一致しています。一部のテクノロジー企業はステーブルコイン決済を検討しており、Visa は決済プラットフォームでサポートされるステーブルコインの種類を拡大しており、機関投資家の 90% がステーブルコインを使用または検討しています。

なぜ重要なのか

· Coinbase 開発チームは AI エージェントが Ethereum の最大のユーザーになると予測しており、Web3 分野では AI エージェント向けの専用インフラストラクチャの構築が加速しています。

フィナンシャル・タイムズ：ステーブルコインは金融システムの近代化を促す

要点

· 米国のステーブルコイン法案は世界的な波紋を呼んでおり、多くの国がドルに裏付けられたステーブルコインが国際決済におけるドルの優位性を強化することを懸念しており、欧州中央銀行は通貨の自主性が失われる可能性があると警告している。

· ステーブルコインは現代の金融システムの非効率性を明らかにし、新しい技術を用いて効率的で低コストの国内および国境を越えた決済方法を生み出す方法を示す一方で、中央銀行と通貨に対する信頼の危機を露呈させている。

· 最善の対応は、自国通貨ステーブルコインの使用や発行を制限することではなく、より堅牢で包括的な国内決済システムを開発し、国境を越えた決済の摩擦を減らし、

なぜ重要なのか

· ステーブルコインは金融市場の改善を推進し、商業銀行と中央銀行にサービスレベルの向上を迫っており、それが真の遺産となるでしょう。

シティ：ステーブルコインと AI は、取引後の決済に変化をもたらすと予想されています

要点

· シティの最新調査によると、2030 年までに世界の市場取引量の 10% が、主に銀行が発行するステーブルコインによってトークン化された資産を通じて行われるようになります。アジア太平洋地域は、小売暗号通貨の旺盛な需要と規制当局のサポートにより、導入でリードしています。

· 調査対象の機関の 86% が顧客オンボーディング プロセスに AI テクノロジーをテストしており、57% が顧客オンボーディングやポストトレード報告などのシナリオに焦点を当てて、ポストトレード処理専用の AI を試験的に導入しています。

· 業界が T+1 決済サイクル (約定日の 1 営業日後の決済) への移行という作業負荷に直面している中、テクノロジー主導の自動化は、金融機関が迅速決済の課題に対応するのに役立ちます。

なぜ重要なのか

・シティのホワイトペーパー「証券サービスの進化」（市場参加者537名を対象とした調査に基づく）によると、世界のポストトレード業界はデジタル資産とAIの推進力によって新たな変革期を迎えています。銀行発行のステーブルコインは、その重要な推進力として担保効率と資金のトークン化を向上させ、AIはポストトレードの効率をさらに高めるでしょう。市場参加者がデジタル資産の導入を加速し、業務に生成型AIを導入するにつれ、業界は大きな変化の重要な局面を迎えています。この融合は、金融インフラの近代化の潮流を反映しています。資産サービスの自動化から株主エンゲージメントやコーポレートガバナンスの強化まで、世界の金融機関の共通のビジョンは同じ中核テーマに焦点を当てており、伝統的な金融インフラと新興技術の深い統合が世界の資本市場の取引・決済プロセスを再構築することを示唆しています。

レポート: 小切手詐欺のリスクはリアルタイム決済の 31 倍

要点

· RTP または FedNow リアルタイム決済を使用した詐欺を報告している企業はわずか 2% ですが、小切手詐欺は 63%、ACH 詐欺は 38%、電信送金詐欺は 30% の割合で報告されています。

· リアルタイム決済の方が安全であることを証明するデータがあるにもかかわらず、金融機関の 78% が依然として受信専用モデルでリアルタイム決済を実装することを選択しており、その価値が制限されています。決済担当者の 85% が、リアルタイム決済詐欺が増加すると予想しています。

· リアルタイム決済システムの設計には、プッシュ アーキテクチャ、API レベルのセキュリティ、即時のトランザクション可視性が含まれます。英国では受取人確認技術により詐欺が 60% 削減され、米国でも同様の保護対策が展開されています。

なぜ重要なのか

金融機関は、リアルタイム決済システムに対する過度のリスク懸念から導入が遅れており、事実上安全なこの決済チャネルを活用するには考え方の転換が必要です。

資本配分

Utila が 2,200 万ドルを調達、評価額が 3 倍になり、ステーブルコイン インフラストラクチャの需要急増に対応

要点

· 暗号通貨インフラストラクチャ プロバイダーの Utila は、Red Dot Capital Partners が主導する 2,200 万ドルの資金調達を完了し、評価額が 6 か月でほぼ 3 倍になり、シリーズ A 資金調達総額が 4,000 万ドルになりました。

· Utila は、支払い、資金管理、取引機能を処理するために設計されたデジタル資産運用プラットフォームを提供しています。同社は毎月150億ドル以上の取引を処理しており、顧客には決済プロバイダー、デジタルバンク、資産管理会社などが含まれています。

なぜ重要なのか

· ステーブルコイン市場は2,800億ドルを超え、ブロックチェーン技術のキラーアプリケーションになりつつあります。ウォルマートやアマゾンなどの小売大手はステーブルコインの利用を検討しており、Utilaは新たな資金を使ってラテンアメリカ、アフリカ、アジア太平洋などの新興市場への参入を加速させる予定です。

Obitaはステーブルコインをベースとした越境決済ネットワークの構築で1,000万ドルの資金調達を実施

概要

· 越境決済およびデジタル金融ネットワーク企業のObitaは、エンジェルラウンドの資金調達で1,000万ドルを完了しました。調達資金は、研究開発、コンプライアンス基盤の構築、市場拡大に充てられ、ステーブルコインを基盤とした越境決済ネットワークの展開を加速します。

・オビタは、「オビタメッシュ」フレームワークの下でブロックチェーンネイティブの決済ネットワークを構築し、企業レベルのコンプライアンスシステム、越境決済ネットワーク、統合型資金管理ツールを統合することで、高い外貨コスト、決済遅延、資本フローの透明性不足といった業界の課題を解決します。

・同社は当初、中央アジア、東南アジア、アフリカ、ラテンアメリカなどの高成長市場に注力し、主に越境貿易、電子商取引、サプライチェーンプラットフォームにサービスを提供します。重要性：世界的なステーブルコインの法制化と規制遵守の進展に伴い、越境決済は革命的な変革を遂げています。オビタの資金調達は、グローバル金融システムにおけるステーブルコインベースのソリューションの重要性と可能性に対する投資家の認識を反映しています。 PYMNTSのレポートで指摘されているように、過去10年間の仮想通貨と従来型金融の並存は崩壊しつつあります。ステーブルコインはデジタル決済レイヤーとして金融システムに組み込まれつつあり、従来のネットワークよりも効率的な国際資本移動のアーキテクチャを提供しています。これは決済手段をめぐる技術競争を象徴しており、ステーブルコインは国際資金移動のためのより合理化された枠組みを提供します。Obitaは、規制に準拠したステーブルコインを通じて、企業に低コストでリアルタイムの決済ソリューションを提供し、規制遵守を実現することに重点を置いています。ブロックチェーン技術の革新的な可能性をグローバルな資本移動という現実世界に統合することで、Obitaは越境決済インフラにおけるイノベーションの重要な方向性を示しています。

人工知能（AI）企業Kiteは、PayPal Venturesが共同リードする1,800万ドルの資金調達を実施し、エージェントAIとステーブルコイン決済インフラを構築しました。

概要

· 人工知能（AI）企業Kiteは、General CatalystとPayPal Venturesが共同リードする1,800万ドルのシリーズA資金調達ラウンドを完了し、資金調達総額は3,300万ドルに達しました。同社は、ステーブルコインを基盤とした自律エージェント取引プラットフォームの拡張を目指します。

Kiteの主力製品であるKite AIR（Agent Identity Resolution）は、AIエージェントに検証可能なID、ポリシー保護、そしてプログラム可能な決済レールを提供し、ステーブルコインを用いた認証、決済、そしてインタラクションを可能にします。ShopifyおよびPayPalとの連携により、あらゆる販売業者はAIショッピングエージェントにディスカバリー機能を提供することができます。購入はオンチェーンのステーブルコインを用いて決済されるため、従来の決済における高額な取引手数料を回避できます。Kiteは、自律型エージェントにとってのデフォルトのステーブルコイン決済レイヤーとしての地位を確立しています。重要性：Kiteの「エージェントネットワーク」インフラは、AIと暗号通貨決済の重要な融合点となります。ステーブルコインは、AI経済モデルへの応用に大きな可能性を秘めています。即時決済と低手数料により、エージェント間課金、マイクロサブスクリプション、そしてマシンスピードの商取引が可能になります。このインフラは、AIと金融システムのインタラクションを変革し、新興のエージェントエコノミーに必要な決済パイプラインを提供します。自律型AIエージェントが商業シーンで普及するにつれ、Kiteのソリューションは、ID検証、ポリシー遵守、そして決済という3つの主要な課題に対処します。これは、AI革命とブロックチェーン金融の重要な架け橋となるでしょう。今回の資金調達は、AIエージェントエコノミーとステーブルコイン決済の融合に対する投資家の強い信頼を反映しています。特にPayPalの戦略的投資は、従来の決済大手がこの新興分野に積極的に投資していることを示しています。

Reflect Money が 375 万ドルの資金を確保し、Solana の利回り生成ステーブルコイン USDC+ をリリース

概要

· Reflect Money は、a16z crypto CSX が主導し、Solana Ventures、Equilibrium、BigBrain VC、Colosseum が参加した 375 万ドルの資金調達ラウンドの完了と、Solana での新しい主力商品である利回り生成ステーブルコイン USDC+ のリリースを発表しました。

· Reflect プロトコルは、金利を得るためにオフチェーンの保管システムに依存する従来のステーブルコインの問題を解決します。遊休資産と仲介業者を排除することで資本効率を100倍に高め、ステーブルコインの発行ネットワークの効率性向上を実現します。

· このプロトコルにより、ユーザーと開発者はブロックチェーンの最も重要なインフラからステーブルコインという形で収益を得ることができます。開発者は、保管オーバーヘッドをゼロにすることで、独自の利回りを生み出すステーブルコインを発行できるようになります。

なぜ重要なのか

・Reflect Moneyの資金調達とUSDC+のローンチは、ステーブルコイン分野における重要なイノベーション、すなわちオンチェーンの資本効率の向上を表しています。従来のステーブルコインと比較して、利回りを生み出すステーブルコインは価格安定性を維持しながら保有者に受動的な収入をもたらすため、暗号資産保有者が長年直面してきた機会費用の問題に対処できます。DeFiエコシステムが成熟するにつれて、資本効率は重要な競争優位性となっています。Reflectのソリューションは、ステーブルコインとオンチェーンの収益源を直接統合することで、ユーザーにトラストレスな収入メカニズムを提供します。

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