Raoul Pal: 私はあらゆるパニックを目にしてきましたが、それは決して終わりではありませんでした。
原文タイトル: Crashes, Manias and Panic's
原作者: @RaoulGMI
翻訳: Peggy, BlockBeats
外の世界は過酷であり、希望はない。全てが終わった。あなたは逃した。再び何かを台無しにした。
誰もが怒りと混乱に包まれている。これらすべてを予測していた人たちでさえ、少し優越感を感じるかもしれませんが、多くの人がこのような価格変動がどれほどのダメージを与えるかを実感しています。これらの瞬間は、最も悪い時代だと感じさせます。
私は市場に38年います（今日の売り込みは私の「誕生日プレゼント」です、昨晩の食中毒もあります！）、さまざまなタイプの暴落とパニックを見てきました。
その感覚はすべて同じで、ひどいものです。
2013年に暗号市場に参入し、その年に最初にビットコインを購入したのは200ドルでした。購入後、一時は上昇し、その後75％下落しました... それでも牛市であり、最終的に価格は私の購入価格の10倍以上になりました。私は売りませんでした。それは長期投資だからですし、リスクを理解しています。その後、2014年の熊市では87％下落しました。
2017年の牛市への道では、3回35%～45%のリトリートを経験しました... 過酷でした。最終的にはビットコインの分裂戦争のため、2000ドル（2013年の前の高値）で売却しました。最初の購入価格と比較して、私は10倍以上の利益を上げています。しかし、その後、年末までに10倍になりました（！！）。その後、新たな巨大で醜い熊市が始まりました。
その熊市全体を乗り越えました。その時はとても良かった。
パンデミックの暴落時、6500ドルで再び購入しました（売却価格より3.5倍高い）。ところが、これは「正しいことをしたと思い込んだ」高価な間違いであることが証明されました。
2021年4月から7月、ビットコインは今と同様の市場環境で50%下落しました。当時のツイッター上の感情は非常に悪かった、本当に悪かった。しかし、その時の市場は今日ほど深刻なオーバーセルではありませんでした...
2021年11月には、市場は再び歴史的な最高値に戻りました：SOLは安値から13倍に上昇し、ETHは2倍になり、ビットコインは最高値を更新し、150%上昇しました。
これらすべてを亲身に経験しました。すべての恐怖と心配の瞬間は、すべてが長期のブル市の中で起こったのです。
私の最初の購入は 200 ドルでしたが、現在の価格は 65,000 ドルです。悪いタイミングでさえありましたが、その途中で 3.5 倍の急上昇を逃してしまいました。
最初の重要な教訓（私にとって）：長期的な上昇トレンドの資産において、最善の戦略は何もせずに持ち続けることです。「HODL」がミームとして広まったのには十分な理由があります。これは「4年サイクル」よりも強力です。
2 番目の教訓：価格が下落する中で果敢に追加投資を行うことです。底値を完璧に狙えなくても、弱気相場中に積極的に追加投資を行い、全体的なポジションを拡大することは、長期的にはドルコスト平均法（DCA）よりもリターンに対する複利効果が強力です。
私は常に下落時に大口購入するだけの現金を持っているわけではありませんが、常に少額購入を行います。これは心理的訓練に非常に重要です。
このアプローチによって、もう機会を逃したと感じ、二度と戻ってこないし、すべてが完全に崩壊するだろうという気持ちになるでしょう。
しかし、実際にはそうではありません。
自分に以下の2つの質問をしてみてください：明日は今日よりもさらにデジタル化されているでしょうか？法定通貨は明日、今日よりも価値を失っているでしょうか？
もし答えが「はい」であれば、前進し続けてください。BTFD（Buy The Fucking Dip）、市場の中での時間を市場のタイミングに打ち勝つようにしましょう。これが常に成り立つからです。大幅な下落時にポジションを拡大すると、保有コストを大幅に下げられ、この差は大きくなります。
ストレス、恐れ、自己疑問は、この旅の中で避けられない「課税」です。
ポジションのサイズは自身のリスク許容度に合わせる必要があります。心配しないでください、価格が下がると誰もが自分のポジションを重く感じます。上昇時には、ポジションが足りないと感じるでしょう。あなたがすべきことは、これらの感情をコントロールし、「スイートスポット」を見つけることです。
もう1つ大切な点：他人の信念を借りないでください。
「DYOR（自分で調べろ）」は非常に重要なミームです。これがなければこれらの段階を乗り越えることはできません。自分で信念を築いてください。借りた信念はレバレッジと同じく、いずれあなたを失敗に導くでしょう。
覚えておいてください：他人を非難しているとき、実際には自分自身を非難しているのです。
はい、今は暗闇に包まれている気がします。しかし、すぐに太陽が再び昇ります。これは旅の中でのもう1つの傷跡に過ぎないはずです（レバレッジを使っていない限り！レバレッジは永続的な資本損失をもたらします。カジノで自分のチップをすべて失うことになります）。常にチップを失うことのないようにしてください。
これがいつ終わるのか？私にはわかりませんが、私はこれを 2021 年の 4 月から 11 月に似たパニック階段のあるブルラン中の時期に似ていると考えています。すぐ終わると予想しています。たとえ私が間違っていても、私はやり方を変えません：少しでも現金を持っていれば、追加し続けます。
しかし、あなたにとっては状況が異なるかもしれません。"最小の後悔" ポートフォリオを構築しようとしてください: もしここからさらに50% 下落したら、それを耐えられますか？ 耐えられない場合は、リスクを減らすべきです。それが愚かに見えるかもしれませんが、正しいマインドセットは生き残るために極めて重要です。私のマインドセットは "どうすればもっと買えるか" ですが、あなたの場合はまさにその逆かもしれません。
いつもタイミングを見極める達人がいます。彼らは正確に下落を捉え、ポジションをクローズしたりショートしたりします。そのような人たちは常に存在します。しかし実際のところ、あなたが自分に言うべきことはただ一つです: このようなことはいつでも起こりうるということです。そうすれば、それが起こったときにパニックになることはありません。なぜなら、あなたはそれが起こることを予期していたからです！ それは物語の一部であり、物語全体ではありません。
それでは私は今何をしているか？
私はいくつかのデジタルアートを購入し始めました（これは ETH のポジションを増やすことと同等です）、そして今後1週間で引き続き暗号資産の配分を増やす予定です──私がこのような機会に直面するたびに行っていることと同じです。
私はパンデミックの大幅下落、2021年のリセット、2022年の下落、2023年の下落、そして2024年、2025年も同じように行いました。今回も同様にします。毎回、私の損益は市場が前に出現する前に新記録を達成し、まるで魔法のようです。もう一度言います: BTFD（安値で買うべき）！
幸運を祈ります。これは決して簡単なことではありません。
ボラティリティは、長期的な複利利回りのために私たちが支払う代償です。それを受け入れましょう。
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