AVNT は 1 日で 2 倍になりました。Avantis はどのようにして Base 上で最大のデリバティブ取引プラットフォームとしての地位を維持したのでしょうか。
原題：Avantis：ユニバーサルレバレッジレイヤー - 知っておくべきこと
原文出典：Alea Research Daily Newsletter
原文翻訳：Zhou、ChainCatcher
リズムノート：9月10日から15日まで、Avantis（AVNT）はCoinbase、Upbit、Bithumb、Binanceなどの主要な取引所に上場されました。15日にBinanceに上場した後、価格は一時的に2ドルを超え、1日で100％以上増加しました。
Avantisを使用すると、ユーザーはステーブルコインを担保として暗号通貨、外国為替、商品、指数を取引できます。2024年2月のメインネットローンチ以来、AvantisはBaseエコシステムで最大のデリバティブ取引プラットフォームに成長しました。この記事ではAvantisについて詳しく紹介しています。BlockBeatsは以下のように転載しています。合成デリバティブ、分散型オラクル、構成可能な流動性プロトコルにより、トレーダーはステーブルコイン担保を使用してビットコインやETHから金やFXまであらゆるものにアクセスできます。Avantisは2024年2月にメインネットでローンチして以来、Base最大のデリバティブ取引プラットフォーム、RWA取引およびマーケットメイキング最大のDEXとなっています。このプロトコルは累計取引量180億ドル以上を処理し、38,500人以上のトレーダーに対して200万件以上の取引を執行しました。25,000以上のLPと80以上の市場で2,300万ドルのTVLを擁するAvantisは、パープスハブとしての地位を固めています。
この記事では、ユニバーサルレバレッジ、Avantisのアーキテクチャ、および$AVNTのローンチについて説明します。
Avantisについて
Avantisは、ステーブルコインを担保として、暗号通貨、外国為替、コモディティ、指数を取引できるパープスDEXです。このプロトコルは、単一の注文板の必要性を抽象化し、信頼性の高い価格フィードを持つあらゆる資産を上場できる「ユニバーサルレバレッジレイヤー」を構築します。
合成レバレッジは、すべての取引の相手方として機能する USDC ベースの流動性ボールトを通じて有効になり、複数の市場への資本効率の高いエクスポージャーを可能にします。トレーダーは最大 500 倍のレバレッジを選択できるため、最小限の資本で方向性を表明できます。一方、流動性プロバイダー (LP) はポジションをサポートするために USDC を提供することで利回りを獲得します。Avantis は、ユーザーが BTC や ETH に加えて、日本円、金、米国株価指数などの非暗号通貨市場で取引できるという点で、他の永久スワップ取引プラットフォームと差別化されています。プロトコルの設計では、取引手数料ゼロ、損失リベート、ポジティブ スリッページなどの機能もサポートされており、プロトコルのリスク プロファイルを改善すると、ユーザーに手数料または利益の一部を還元することで、トレーダーと LP 間のインセンティブを一致させます。Avantis の中核は、資本効率の高い合成エンジンです。トレーダーはプロトコルのインターフェイスを使用して、サポートされている資産でポジションを開きます。 Avantisは、オーダーブックで注文をマッチングさせる代わりに、各トレーダーと取引の相手方となるUSDC Vaultをペアリングします。このVaultは数千のLPの預金を集約し、単一のカウンターパーティとして機能します。この構造により、プロトコルはペアごとに個別の流動性プールを必要とせずに、多くの市場に深い流動性を提供できます。これにより、Avantisは22のRWA資産を含む80以上の市場に上場しています。
Avantisはリスクトランシェとタイムロックパラメータを導入し、LPが好みのリスクエクスポージャーを選択できるようにしています。 LP は、シニア トランシェに受動的に預金するか、ジュニア トランシェでより多くのリスクを負うことができます。ジュニア トランシェでは、より高いリターンの可能性がありますが、損失の割合も大きくなります。
さらに、LP はタイムロック（例: 30 日または 90 日）を選択して、資本のコミット期間を制御します。ロック期間が長くなると、手数料が高くなります。この設計は、Uniswap v3 の集中型流動性モデルを模倣し、それをパープス取引所のリスク管理に適用しています。
トレーダー <> LPアライメント
Avantisの革新的なメカニズムは、トレーダーとLPの利益をさらに一致させます。
損失リベート：建玉の反対サイド（プラットフォームのロング/ショート・スキューのバランス調整に貢献）を保有するトレーダーは、損失の最大20%を受け取ることができます。これにより、トレーダーは建玉の裁定取引を行い、LPエクスポージャーを安定させることができます。
ポジティブ・スリッページ：トレーダーの注文がVaultのリスクを軽減する場合（例えば、大幅なロングポジションを決済する場合）、Avantisはマーク価格を上回るエントリー価格を提供します。この「市場を上回る」約定は、フローのバランス調整に貢献したトレーダーに報酬を与えます。取引手数料ゼロ：Avantisは、トレーダーがポジションの開設、決済、借入に手数料を支払わない商品の先駆者です。代わりに、勝ちトレードを決済した際に利益の一部のみを支払います。$BTC、$SOL、$ETHで利用可能で、最大250倍のレバレッジが可能なこの商品は、スキャルパーや高頻度取引（HFT）業者に人気です。高度なリスク管理：LPは、リスク・トランシェとタイムロックを選択することにより、受動的な貸し手または能動的なマーケットメーカーとして行動できます。各トランシェには独自の手数料と潜在的損失の割合が設定されているため、LPはリスクとリターンをコントロールできます。$AVNT：トークン発行とトークンエコノミクス Avantisは、次の成長段階を促進するために、ユーティリティトークン兼ガバナンストークンである$AVNTを発行しました。 $AVNT には複数の目的があります: セキュリティとステーキング: 保有者は Avantis セキュリティ モジュールに $AVNT をステークし、極端な市場変動期間中に USDC の財務を裏付けることができます。ステーカーは $AVNT 報酬と取引手数料の割引を受け取ります。コミュニティ報酬: 10 億トークン供給量の 50.1% は、Avantis に貢献するトレーダー、流動性プロバイダー、紹介者、およびビルダー用に予約されています。エアドロップ 1 (供給量の 12.5%) は 2024 年 2 月からプロトコル アクティビティに報酬を与え、オンチェーン インセンティブ (28.6%) は将来の XP シーズンとコミュニティへの貢献に資金を提供します。ビルダーおよびエコシステム助成金 (9%) は、AI エージェントや Telegram ボットなどの新しいフロントエンドと取引ツールの作成をサポートします。ガバナンス: トークン保有者は、資産リストや料金体系から買い戻しプログラムやクロスチェーン展開まで、プロトコルの決定を提案し、投票することができます。
残りの49.9%の供給量は以下のように配分されます:
· チーム (13.3%)
· 投資家 (26.61%)
· Avantis Foundation (4%)
· 流動性準備金 (6%)
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