Original Title: "IOSG Weekly Brief | Stripe for Agents: From Protocol Stack to Payment Ecosystem Agent Investment Map"

Original Author: Jacob Zhao, IOSG Ventures

Agent Commerce refers to a full-process business system where an AI agent autonomously performs service discovery, trust evaluation, order generation, payment authorization, and final settlement. It no longer relies on human step-by-step operations or information input but rather on agents automatically collaborating, placing orders, paying, and fulfilling across platforms and systems, thereby forming a machine-to-machine autonomous business loop (M2M Commerce).

In the crypto field, the most practically applicable scenarios are currently mainly focused on stablecoin payments and DeFi. Therefore, in the process of integrating Crypto with AI, the two most valuable paths are: AgentFi in the short term, relying on existing mature DeFi protocols, and Agent Payment in the medium to long term, focusing on stablecoin settlements and gradually improving protocols such as ACP/AP2/x402/ERC-8004.

Agent Commerce is currently limited in the short term by protocol maturity, regulatory differences, merchant and user acceptance, making rapid scaling difficult; however, in the long term, payment is the underlying anchor of all business loops, and Agent Commerce holds the most long-term value.

Agent Commerce Payment System and Use Cases

In the Agent Commerce system, the real-world merchant network is the most significant value proposition. Regardless of how AI agents evolve, the traditional fiat payment system (Stripe, Visa, Mastercard, bank transfers) and the rapidly growing stablecoin system (USDC, x402) will coexist in the long term, jointly forming the foundation of Agent Commerce.

Traditional Fiat Payment vs Stablecoin Payment Comparison

Real-world merchants—from e-commerce, subscriptions, SaaS to travel, content payments, and corporate procurement—carry trillion-dollar demands and are the core value source of AI agents' automatic price comparison, renewal, and procurement. In the short term, mainstream consumer and corporate procurement will still be predominantly led by the traditional fiat payment system.

ステーブルコインが実世界のビジネスでスケーリングできない主要な障害は技術ではなく、規制（KYC/AML、税務、消費者保護）、商社会計（ステーブルコインでの違法な支払い）、および不可逆の支払いによる争議処理の欠如です。これらの構造上の制約のため、ステーブルコインは短期間内に医療、航空、電子商取引、政府、公共サービスなどの高度に規制された業界に参入するのは困難であり、その展開は主にデジタルコンテンツ、クロスボーダー支払い、Web3ネイティブサービスおよびマシンエコノミー（M2M/IoT/エージェント）など、規制圧力の低いか、またはオンチェーンネイティブのシナリオに焦点を当てることになります。これはまた、Web3ネイティブのスマートエージェントビジネスが最初にスケーリングを実現する機会の窓口である理由でもあります。

ただし、2025年までに、規制プロセスが急速に進展しています。米国のステーブルコイン法案は与野党の合意を得ており、香港とシンガポールはステーブルコインのライセンスフレームワークを導入し、欧州連合のMiCAが正式に発効し、StripeはUSDCをサポートし、PayPalはPYUSDを発表しています。規制構造の明確化は、ステーブルコインが主流の金融システムに受け入れられつつあることを意味し、将来的なクロスボーダー決済、B2B調達、およびマシンエコノミーに政策空間を開いています。

スマートエージェントビジネスの最適な応用シナリオ

スマートエージェントビジネス（Agentic Commerce）の中心にあるのは、ある支払い経路が別の支払い経路に取って代わることではなく、「注文-認可-支払い」の実行主体をAIエージェントに委任し、従来の法定通貨支払いシステム（AP2、認可証、ID遵守）とステーブルコインシステム（x402、CCTP、スマートコントラクト決済）がそれぞれの利点を発揮することです。これは法定通貨とステーブルコインの対立ではなく、単一の経路の代替叙事詩でもなく、両者の能力を同時に拡大する構造的機会であり、法定通貨支払いが人間のビジネスを支援し、ステーブルコイン支払いがマシンネイティブやオンチェーンネイティブのシナリオを加速し、両者が相互補完的に共存して、スマートエージェント経済の双子のエンジンとなります。

スマートエージェントビジネスの基盤プロトコル標準全景

スマートエージェントビジネス（Agentic Commerce）のプロトコルスタックは、六つのレベルで構成され、完全な機械ビジネスリンク「能力の発見」から「支払いの実行」までを形成しています。A2AカタログとMCPレジストリは能力の発見を担当し、ERC-8004はチェーン上で検証可能な身元と評判を提供します；ACPとAP2はそれぞれ構造化された注文と認可命令を担当します；支払いレイヤーは従来の法定通貨経路（AP2）とステーブルコイン経路（x402）で構成されています；また、配信レイヤーにはまだ統一された標準がありません。

· ディスカバリーレイヤー（Discovery Layer）： 「エージェントが呼び出し可能なサービスをどのように発見し理解するか」を解決します。AI サイドでは A2A カタログと MCP レジストリを使用して標準化された能力カタログを構築し；Web3 では ERC-8004 を活用してアドレッサブルなアイデンティティ ガイドを提供します。このレイヤーは、プロトコルスタック全体のエントリーポイントです。

· 信頼レイヤー（Trust Layer）： 「相手が信頼できるか」に答えます。AI サイドにはまだ一般的な標準はありませんが、Web3 は ERC-8004 を使用して、統一されたフレームワークで検証可能なアイデンティティ、信頼性、および実行履歴を構築し、Web3 の主要な利点としています。

· 注文レイヤー（Ordering Layer）： 「注文がどのように表現および検証されるか」を担当します。ACP（OpenAI × Stripe）は商品、価格、および決済条件に関する構造化された説明を提供し、取引先が履行可能であることを確認します。現実世界のビジネス契約をチェーン上で表現することは難しいため、このレイヤーは基本的に Web2 が主導しています。

· 認可レイヤー（Authorization Layer）： 「エージェントがユーザーから正当な承認を得たかどうか」を処理します。AP2 は意図、承認、および支払い認可を検証可能な資格情報にバインドして、実際のアイデンティティシステムに結び付けます。Web3 の署名にはまだ法的効力がありませんので、このレイヤーの契約とコンプライアンスの責任を引き受けることはできません。

· 支払いレイヤー（Payment Layer）： 「支払いがどの経路を通じて行われるか」を決定します。AP2 は従来の支払いネットワーク（カードや銀行など）をカバーしています。x402 は原生 API 支払いインタフェースを提供し、USDC などの資産が自動呼び出しに組み込まれるようにします。これら2つの経路はここで機能を補完しています。

· 履行レイヤー（Fulfillment Layer）：「支払いが完了した後、コンテンツをどのように安全に配信するか」に答えます。現時点では、統一されたプロトコルはありません。現実世界では、取引先システムに依存して配信が行われますが、Web3 の暗号化アクセス制御は、エコシステム全体で標準化されていません。このレイヤーはまだプロトコルスタックの最大の空白であり、次世代の基本プロトコルが生まれる可能性が最も高いです。

エージェントビジネスの重要な核心プロトコルの詳細

エージェントビジネス（Agentic Commerce）サービスの発見、信頼判断、構造化された注文、支払い授権および最終決済という5つの重要なステップを中心に、Google、Anthropic、OpenAI、Stripe、Ethereum、Coinbase などの機関が各ステップで基礎プロトコルを提案し、次世代のエージェントビジネスの核心プロトコルスタックを共同で構築しています。

Agent-to-Agent（A2A） – エージェント間相互運用プロトコル（Google）

A2A は Google によって開始され、Linux Foundation に寄贈されたオープンソースプロトコルで、異なるベンダーや異なるフレームワークで構築された AI エージェントに統一された通信と協力の標準を提供することを目的としています。A2A は HTTP + JSON-RPC に基づき、安全かつ構造化されたメッセージとタスクの交換を実現し、エージェントがネイティブモードでマルチターン対話、協力的意思決定、タスク分解、および状態管理を行えるようにします。その中核目標は、「エージェント間のインターネット」を構築し、任意の A2A 互換エージェントが自動的に発見、呼び出し、および組み合わせられるようにし、クロスプラットフォームで、かつクロス組織的な分散型エージェントネットワークを形成することです。

Model Context Protocol（MCP） – モデルコンテキストプロトコル（Anthropic）

MCP は Anthropic によって発表された、LLM / エージェントと外部システムを接続するオープンプロトコルで、主にツールとデータアクセスインタフェースの統一に重点を置いています。これにより、データベース、ファイルシステム、リモート API、専用ツールを標準化されたリソースとして抽象化し、エージェントが外部機能に安全かつ制御可能かつ監査可能にアクセスできるようにしています。MCP の設計は、低い統合コストと高い拡張性を強調しています：開発者は一度接続すれば、エージェントが全ツールエコシステムを使用できるようになります。現在、MCP は複数のトップAIベンダーに採用され、エージェントツールのやり取りの事実上の標準となっています。

MCP は「エージェントがどのようにツールを使用するか」に焦点を当てています — モデルに統一された安全な外部リソースアクセス機能（データベース、API、ファイルシステムなど）を提供し、エージェントツール/エージェントデータの相互作用方法を標準化します。

A2A は「エージェントが他のエージェントとどのように協力するか」を解決します — 異なるベンダーや異なるフレームワークのインテリジェントエージェントの間でネイティブな通信規約を確立し、マルチターン対話、タスク分解、状態管理、および長いライフサイクル実行をサポートすることで、エージェント間の基本的な相互運用レイヤーです。

Agentic Commerce Protocol（ACP） – 注文・決済プロトコル（OpenAI × Stripe）

ACP（Agentic Commerce Protocol）は、OpenAIとStripeが提唱するオープンオーダー標準（Apache 2.0）であり、購入者—AI エージェント—販売者の間で、機械が直接理解できる構造化された注文プロセスを確立します。このプロトコルは商品情報、価格および条件の検証、決済ロジック、支払い証跡の伝達をカバーし、AI がユーザーを代表して安全に購入を行うことができるようにします。

その中心的な設計は、AI が標準化された方法で販売者のチェックアウトAPIを呼び出し、販売者がすべてのビジネスおよび法的コントロール権を維持することです。ACP は、構造化された注文（JSON Schema / OpenAPI）、セキュリティペイメントトークン（Stripe Shared Payment Token）、既存のeコマースバックエンドとの互換性、RESTおよびMCPのリリース能力をサポートすることにより、販売者がシステムを変更せずにAIショッピングエコシステムに参入できるようにします。現在、ACPはChatGPT Instant Checkoutに使用され、早期展開可能な支払いインフラとなっています。

Agent Payments Protocol（AP2）– デジタル認証および支払い指示プロトコル（Google）

AP2は、Googleが主導し、複数の支払いネットワークおよびテクノロジー企業と共同で導入したオープン標準であり、AI エージェント主導の支払いに統一された、規制順守可能で監査可能なプロセスを確立することを目的としています。これにより、暗号化された署名付きのデジタル認証証明書を使用して、ユーザーの支払い意図、認証範囲、および規制順守身元を結び付け、販売者、支払い機関、規制当局に対して「誰が誰のためにお金を使っているのか」ということを検証可能な証拠を提供します。

AP2は「支払いに対して独立」を設計原則としており、クレジットカード、銀行振込、リアルタイム支払い、x402などの拡張を介したステーブルコインなどの暗号化支払い経路をサポートします。Agentic Commerceプロトコルスタック全体では、AP2は特定の商品や注文の詳細に責任を持たず、さまざまな支払いチャネルに対して一般的なエージェント支払い認可フレームワークを提供します。

ERC-8004 – チェーン上エージェントID / 信頼 / 検証標準（Ethereum）

ERC-8004は、MetaMask、Ethereum Foundation、Google、Coinbaseが共同で提案したEthereum標準であり、AI エージェントに対してクロスプラットフォーム、検証可能でプリトラスト不要の身元と信頼システムを構築することを目的としています。このプロトコルは、チェーン上の3つの部分から成り立っています：

· アイデンティティレジストリ：各エージェントに、NFT のようなオンチェーンのアイデンティティが与えられ、MCP / A2A エンドポイント、ENS/DID、ウォレットなどのクロスプラットフォーム情報を関連付けることができます。

· 評判レジストリ：評価、フィードバック、および行動シグナルを標準化して記録し、エージェントの履歴が監査可能で集約および組み合わせ可能になります。

· 検証レジストリ：ステーク再実行、zkML、TEE などの検証メカニズムをサポートし、高価値なタスクに対する検証可能な実行記録を提供します。

ERC-8004 を介して、エージェントのアイデンティティ、評判、および行動がオンチェーンで証明され、クロスプラットフォームで見つけられ、改ざんできない、検証可能な信頼の土台が構築され、Web3 が開かれた信頼できる AI 経済を実現する重要なインフラストラクチャです。ERC-8004 はレビュー段階にあり、基準がほぼ安定し、実装可能性がありますが、広くコミュニティの意見を募集中であり、まだ最終版ではありません。

x402 – ステーブルコインネイティブAPI支払い経路（Coinbase）

x402 は Coinbase が提案したオープンな支払い標準（Apache-2.0）であり、長期間使用されていなかった HTTP 402 Payment Required をプログラム可能なオンチェーン支払いハンドシェイクに変え、API と AI エージェントがアカウントレス、摩擦のない、オンデマンド支払いのオンチェーン決済をアカウント、クレジットカード、API キーなしで実現できるようにします。

図：HTTP 402 支払いワークフロー  出典: Jay Yu@Pantera Capital

コアメカニズム：x402 プロトコルは、インターネットの初期の HTTP 402 ステータスコードを再利用しました。そのワークフローは次のとおりです：

· リクエストと交渉：クライアント（エージェント）がリクエストを開始 -> サーバーが 402 ステータスコードと支払いパラメータ（金額、受信アドレスなど）を返信。

· セルフペイメント： Agent が取引にローカルで署名し、放送します（通常、USDC などのステーブルコインを使用）、人間の介入は不要です。

· 検証とデリバリー： サーバーサイドまたはサードパーティの「Facilitator」がチェーン上の取引を検証し、リソースを即座に解放します。

x402 は、Web2 API と Web3 決済層を接続するミドルウェアとしてのFacilitator（促進者）の役割を導入しました。 Facilitator は、複雑なチェーン上の検証および決済ロジックを処理し、従来の開発者がAPIを通貨化するためにわずかなコードのみを必要とするようにしました。サーバーはノードを実行したり、署名を管理したり、取引を放送したりする必要はなく、Facilitator が提供するインターフェースに依存するだけで、チェーン上の支払い処理を完了できます。現在、最も成熟している Facilitator 実装は、Coinbase 開発者プラットフォームによって提供されています。

x402 の技術的優位性は次のとおりです：1セント未満のチェーン上のマイクロペイメントをサポートし、AIシナリオでの高頻度かつ小額の呼び出しを処理できない従来の支払いゲートウェイの制限を克服します。 アカウント、KYC、APIキーを完全に削除し、AIがM2M支払いループを自律的に完了できるようにします。さらに、EIP-3009を使用して、Gas不要のUSDC認可支払いを実現し、BaseおよびSolanaとネイティブ互換性を持ち、マルチチェーンのスケーラビリティを備えています。

Agentic Commerceのコアプロトコルスタックに基づいた紹介に基づき、次の表は、プロトコルが各レベルでどのように位置付けられ、主な機能、主な制限、および成熟度評価をまとめており、クロスプラットフォームで実行可能で支払い可能なスマートエージェント経済の構築に対して整理された視点を提供しています。

Web3 スマートエージェントビジネスエコシステムを代表するプロジェクト

現在のスマートエージェントビジネス（Agentic Commerce）のWeb3エコシステムは、次の3つのレイヤーに分かれます：

· ビジネス支払いシステムレイヤー（L3）は、Skyfire、Payman、Catena Labs、Neverminedなどのプロジェクトを含み、支払いのカプセル化、SDK統合、枠組みと権限のガバナンス、人間の承認およびコンプライアンスへのアクセスを提供し、さまざまなレベルで伝統的な金融ルート（銀行、カード組織、PSP、KYC/KYB）に接続し、支払いビジネスと機械経済の架け橋となります。

· レイヤー2 ネイティブペイメントプロトコル（L2）は、x402、Virtual ACP などのプロトコルおよびそのエコシステムプロジェクトによって構成され、料金要求、支払い検証、オンチェーン決済を担当し、現在のエージェントエコノミーにおいてエンドツーエンドのクリアリングを実現する中心的な役割を果たしています。x402 は銀行、カード組織、支払いサービスプロバイダに完全に依存せず、オンチェーンネイティブの M2M/A2A 支払い機能を提供します。

· インフラストラクチャレイヤー（L1）には、Ethereum、Base、Solana、Kite AI などが含まれ、支払いとアイデンティティシステムに対してオンチェーン実行環境、鍵システム、MPC/AA、および権限ランタイムの技術スタック信頼できる基盤を提供します。

L3 ビジネス支払いシステム層 - Skyfire：AI エージェントのアイデンティティと支払い証明

Skyfire は KYA + Pay を中心に、「アイデンティティ認証 + 支払い承認」を AI が使用できる JWT 証明書として抽象化し、Webサイト、API、MCP サービスに対して検証可能な自動アクセスと請求能力を提供します。システムは、バイヤー/セラーエージェントとホステッドウォレットを自動的に生成し、カード、銀行、USDC のチャージをサポートします。

システムレベルでは、Skyfire は各ユーザーに対してバイヤー/セラーエージェントとホステッドウォレットを生成し、カード、銀行および USDC による入金をサポートします。その最大の利点は完全にWeb2と互換性がある（JWT/JWKS、WAF、API Gateway が直接使用可能）ことであり、コンテンツウェブサイト、データAPI、ツール型SaaS に「アイデンティティ付きの自動課金アクセス」を提供できます。

Skyfire は実用的なエージェントペイメントミドルウェアですが、アイデンティティとアセットの保管は中央集権的なソリューションです。

L3 ビジネス支払いシステム層 - Payman：AI ネイティブ資金権限リスク管理

Payman は、Wallet、Payee、Policy、Approval の4つの機能を提供し、AI による「資金権限レイヤー」の可ガバナンス、可監査可能な構築を支援します。 AI は実際の支払いを実行できますが、すべての資金活動はユーザーが設定した枠組み、ポリシー、承認ルールを満たさなければなりません。コアインタラクションは payman.ask() ナチュラルランゲージ インタフェースを介して行われ、システムは意図の解釈、ポリシーの検証、支払いの実行を担当します。

Payman の鍵となる価値は次のとおりです。「AI はお金を動かせますが、常に権限を越えません。」企業向け資金ガバナンスを AI 環境に移行することで、自動給与、経費精算、仕入先支払い、一括送金などが、明示された権限境界内で行われるようになりました。Payman は企業やチーム内のファイナンス自動化（給与、経費精算、仕入先支払いなど）に適しており、制御された資金ガバナンス層を目指しており、オープンなエージェント間支払いプロトコルの構築は試みていません。

L3 ビジネス支払いシステム層 - Catena Labs：エージェントの身元/支払い標準

Catena はAIネイティブな金融機関（ホスティング、クリアリング、リスク管理、KYC等）をビジネス層とし、ACK（エージェントコマースキット）を標準層として、エージェントの統一されたIDプロトコル（ACK-ID）とエージェントネイティブの支払いプロトコル（ACK-Pay）を構築しています。その目標は、機械経済での検証可能な身元、承認チェーン、自動化された支払いの標準の不足を補うことです。

ACK-ID は、DID/VCに基づき、エージェントの所有権チェーン、承認チェーンを確立します。ACK-Payは、USDC、銀行、Arcなどの基盤となる決済ネットワークから切り離された支払いリクエストと検証可能なレシートのフォーマットを定義します。Catenaは長期的なエコシステム間のインターオペラビリティを重視し、その役割は「エージェント経済のTLS/EMVレイヤー」により近く、標準化され、ビジョンが明確です。

L3 ビジネス支払いシステム層 - Nevermined：計量、課金、マイクロペイメント決済

Neverminedは、AIの使用に基づく経済モデルに焦点を当て、アクセス制御、計量、クレジットシステム、使用ログを提供し、自動計量、使用料金の徴収、配分、監査に活用されています。ユーザーはStripeやUSDCを使用してクレジットをチャージし、システムは各API呼び出しにおいて自動的に利用量を検証し、請求し、監査可能なログを生成します。

その中核的な価値は、サブセント以下のリアルタイムマイクロペイメントとエージェント間の自動決済をサポートし、データ購入、API呼び出し、ワークフローのスケジューリングなどが「呼び出しごとに支払い」の形式で実行されるようになります。Neverminedは新しい支払い経路を構築するのではなく、計量/課金層の上に支払いを構築します：短期的にはAI SaaSの商業化を推進し、中期的にはA2Aマーケットプレイスをサポートし、長期的には機械経済のマイクロペイメントファブリックとして確立される可能性があります。

Skyfire、Payman、Catena Labs、Nevermined はビジネス支払いレイヤーに属し、さまざまな程度で銀行、カード組織、PSP、KYC/KYB と連携する必要がありますが、彼らの真の価値は「法定通貨への接続」ではなく、伝統的な金融がカバーできない機械ネイティブなニーズを解決することにあります —— アイデンティティマッピング、権限ガバナンス、プログラム可能なリスク管理、および都度請求。

・Skyfire（ペイメントゲートウェイ）：ウェブサイト/API に「アイデンティティ + 自動請求」（オンチェーンID マッピング Web2 ID）を提供します。

・Payman（ファイナンシャルガバナンス）：企業内のポリシー、リミット、権限、承認に焦点を当てます（AI は支払い可能ですが権限を超えません）。

・Catena Labs（ファイナンスインフラ）：銀行システムと統合し、KYA、カストディ、クリアリングサービスを介して構築します（AI コンプライアンス銀行）。

・Nevermined（レジ）：支払いは計量と請求に留まります。支払いは Stripe/USDC に依存しています。

それに対し、x402 はより下位レイヤーに位置しています。そして、銀行、カード組織、PSP に依存しない唯一のネイティブオンチェーンペイメントプロトコルであり、x402 ワークフローを介して直接オンチェーンの支払いと清算を行うことができます。 Skyfire、Payman、Nevermined などの上位システムがすべて x402 を呼び出して清算トラックとして使用できるとき、その結果、エージェントにとって真の意味での M2M / A2A 自動化ネイティブペイメントクローズドループが提供されます。

L2 ネイティブペイメントプロトコルレイヤー - x402 エコシステム：クライアントからオンチェーンの決済へ

x402 ネイティブペイメントエコシステムは、クライアント（Client）、サーバー（Server）、ペイメント実行レイヤー（Facilitators）、およびブロックチェーン決済レイヤーの四つのレベルに分かれます。クライアント はエージェントまたはアプリケーションが支払いリクエストを開始する役割を担います；サーバー はエージェントに対してデータ、推論、ストレージなどの API サービスを提供します；ペイメント実行レイヤーはオンチェーンの扣除、検証、清算を完了し、全体のプロセスの中核的な実行エンジンとなります；ブロックチェーン決済レイヤー は最終的なトークンの差し引きとチェーン上の確認を担当し、変更できない支払いの着地点を実現します。

イラスト：X402 ペイメントフロー ＆nbsp;出典：X402 ホワイトペーパー

クライアントサイドインテグレーション（Client-Side Integrations / The Payers）

エージェントまたはアプリケーションがX402支払いリクエストを開始できるようにすることは、支払いプロセス全体の「出発点」です。 プロジェクト代表：

・thirdweb クライアントSDK——エコシステムで最も一般的なX402クライアント標準であり、アクティブにメンテナンスされ、複数のチェーンをサポートし、開発者がX402を統合するためのデフォルトツールです。

・Nuwa AI——AIがコーディングなしで直接X402サービスへの支払いを行うことを可能にし、 「エージェント支払いゲートウェイ」の代表的なプロジェクトです。

・Webサイトでは、Axios / Fetch、Mogami Java SDK、Tweazyなどがまだ初期のクライアントとして挙げられています。

現在の既存クライアントは依然として「SDK時代」にとどまっており、本質的には開発者ツールです。 一方、ブラウザ / OSクライアント、ロボット/IoTクライアント、複数のウォレット/複数のファシリテーターを管理できるエンタープライズシステムなど、より高度な形態のクライアントはまだ登場していません。

サービスサイド / API商品提供者（Services / Endpoints / The Sellers）

エージェントにデータ、ストレージ、または推論サービスを提供するための売り手は、一部の代表的なプロジェクトには以下が含まれます：

・AIsa——実際に実行されているAIエージェントに、コール、トークン、または量に応じてデータ、コンテンツ、計算リソース、およびサードパーティサービスにアクセスできるAPIコールと精算インフラを提供し、現在X402の呼び出し量が最も多い。

・Firecrawl——AIエージェントが最も頻繁に利用するWebページの解析および構造化クローラーエントリー。

・Pinata——主要なWeb3ストレージインフラストラクチャであり、X402はすでに実際の基礎ストレージコストに広く影響を与えています。

・Gloria AI——高頻度でリアルタイムのニュースと構造化された市場シグナルを提供し、取引および分析エージェントのインテリジェンスソース。

· AEON——x402 + USDCの東南アジア/ラテンアメリカ/アフリカのオフライン店舗向けに拡張。

· Neynar——Farcasterソーシャルグラフインフラ、ソーシャルデータをx402形式でAgentに公開。

現在のサーバーサイドはWebクローラ/ストレージ/ニュースAPIに焦点を当てており、金融取引実行API、広告配信API、Web2 SaaSゲートウェイ、さらには実世界のタスクを実行するAPIなど、より高度なキーアプリケーション層がほとんど開発されていません。これが将来最も成長が期待される部分であります。

支払い実行層（Facilitators / The Processors）

オンチェーンの引き落とし、検証、決済を行うx402の中核実行エンジンであり、以下のプロジェクトを代表しています：

· Coinbase Facilitator（CDP）——企業向けの信頼できる実行エンジン、Baseメインネットのゼロ料金 + 組み込みOFAC/KYTとして、プロダクション環境で最も強力な選択肢です。

· PayAI Facilitator ——Solana、Polygon、Base、Avalancheなど、最も多様なチェーンをカバーし、最も成長速度が速い実行層プロジェクトであり、エコシステムで最も利用されているマルチチェーンFacilitatorです。

· Daydreams——支払い実行とLLMルーティングを組み合わせた強力なシナリオプロジェクトであり、現在最も急成長している「AI推論支払い実行エンジン」であり、x402エコシステムの第三の重要な力になっています。

· x402scanの過去30日間のデータによると、Dexter、Virtuals Protocol、OpenX402、CodeNut、Heurist、Thirdweb、x402.rs、Mogami、Questflowなどの一連のロングテールFacilitator/Routerが存在し、総取引高、販売者数、購入者数がトップ3と較べて明らかに低い。

ブロックチェーン決済層（Blockchain Settlement Layer）

x402 ペイメントワークフローの最終着地点であり、トークンの実際の差し引きとオンチェーンの確認を担当しています。x402 プロトコル自体は Chain-Agnostic ですが、現在のエコシステムデータから見ると、決済は主に2つのネットワークに集中しています：

· Base — CDP 公式ファシリテーターによって主導され、USDC ネイティブ、手数料が安定しており、現在の取引量と売り手の数が最も多い決済ネットワークです。

· Solana — PayAI などのマルチチェーンファシリテーターが重点的にサポートし、高スループットと低遅延を活かして、高頻度推論およびリアルタイム API シナリオで最も成長しています。

ネットワークそのものは支払いロジックに参加せず、より多くのファシリテーターが展開されるにつれて、x402 の決済層はより強力なマルチチェーンの傾向を示すようになります。

x402 ペイメントシステムでは、ファシリテーターがチェーン上の支払いを実際に処理する唯一の役割であり、「プロトコルレベルの収益」に最も近い役割を果たしています：支払い承認の検証、チェーン上トランザクションの提出および追跡、監査可能な決済証明の生成、同時にリプレイ、タイムアウト、マルチチェーン互換性、および基本的なコンプライアンスチェックを処理します。HTTP リクエストのみを処理するクライアント SDK（支払い者）や API サーバー（売り手）とは異なり、それはすべての M2M/A2A トランザクションの最終的なクリアリング出口であり、トラフィックの入り口と決済料の権限を把握し、したがってエージェント経済の中核的な価値捕捉を行い、市場で最も注目されています。

しかし、現実はほとんどのプロジェクトがまだテストネットまたは小規模なデモ段階にとどまっているため、本質的には軽量な「支払い実行エージェント」にすぎず、アイデンティティ、課金、リスク管理、マルチチェーンの安定処理などの重要な機能においては、砦は抜本的な欠如を示し、明らかな低い敷居と高い同質性の特徴が現れています。エコシステムが成熟するにつれて、ファシリテーターは勝者がすべてを独占する傾向を示すようになります：安定性とコンプライアンスの優位性を備えた主要機関（Coinbase のような）が著しい先行基盤を持っています。長期的には、x402 は依然としてインターフェース層であり、中核的な価値を担うことはできず、真に持続的な競争力を持つのは、決済能力の上にアイデンティティ、課金、リスク管理、およびコンプライアンスシステムを構築できる包括的プラットフォームです。

L2 ネイティブペイメントプロトコル層 - Virtual Agent Commerce Protocol

Virtual Agent Commerce Protocol（ACP）は自律型 AI に対して一連の一般的なビジネスインタラクション基準を提供し、リクエスト → ネゴシエーション → トランザクション → 評価の4段階プロセスを通じて、独立したインテリジェントエージェントがサービスをリクエストし、契約条件を交渉し、取引を完了し、品質評価を受け入れることができるようにします。ACP はブロックチェーンを信頼できる実行層として採用し、相互作用プロセスが監査可能であり、改ざんされないことを保証し、Evaluator Agents の導入によりインセンティブ駆動の信頼システムを構築し、異種で独立した専門エージェントがセントラルな調整なしに「自治ビジネス体」を形成し、持続可能な経済活動を展開できるようにします。現時点では、ACP はまだ初期段階にあり、生態系の規模が限られており、むしろ「多数のインテリジェントエージェントビジネスインタラクションの基準」に対する探究のようなものです。

L1 基盤層 - Kite AI：新興/垂直 Agent ネイティブペイメントチェーン

Ethereum、Base（EVM）、Solana などの主要な汎用パブリックチェーンは、Agent に最も基本的な実行環境、アカウントシステム、状態機構、セキュリティおよび決済基盤を提供し、成熟したアカウントモデル、ステーブルコインエコシステム、広範な開発者基盤を持っています。

Kite AI は代表的な「Agent ネイティブ L1」基盤であり、知性体が支払い、アイデンティティ、および権限を設計するための基礎実行環境です。その中核は SPACE フレームワークに基づいており（ステーブルコインネイティブ、プログラム可能な拘束、エージェント優先認証、コンプライアンス監査、経済的なマイクロペイメントを可能にする）、Root→Agent→Session の三層鍵システムを通じて細かいリスク分離を実現しています。さらに最適化された状態チャネルを組み合わせ、「Agent ネイティブペイメントレール」を構築し、コストを $0.000001 まで圧縮し、遅延を数百ミリ秒に制御し、API レベルの高頻度マイクロペイメントを実現しています。一般的な実行層として、Kite は x402、Google A2A、Anthropic MCP との上位互換性があり、OAuth 2.1 との下位互換性があり、Web2 と Web3 をつなぐ統一された Agent 支払いとアイデンティティのベースとしての目標を持っています。

AIsaNet は x402 と L402（Lightning Labs が開発した Lightning ネットワークベースの 402 ペイメントプロトコル標準）プロトコルを統合し、AI Agent 向けのマイクロペイメントおよび決済レイヤーとして機能し、高頻度取引、プロトコル間呼び出しの調整、決済パスの選択、トランザクションルーティングをサポートし、Agent が下層の複雑さを理解する必要なく自動的にサービス間およびチェーン間の支払いを完了できるようにしています。

まとめと展望：支払いプロトコルから機械経済秩序への再構築

知性体ビジネス（Agentic Commerce）は、機械主導の新しい経済秩序の確立です。それは単なる「AI による自動注文」ではなく、サービスの発見方法、信頼性の構築方法、注文の表現方法、権限の付与方法、価値の清算方法、紛争の負担がどこにあるかという、横断的なリンク全体を再構築します。A2A、MCP、ACP、AP2、ERC-8004、および x402 の登場により、「機械同士のビジネスクローズドループ」が標準化されました。

この進化の経路に沿って、将来の支払い基盤は、2 つの並行するレールに分かれるでしょう。1 つは伝統的な法定通貨論理に基づいた企業統治のレールであり、もう 1 つは x402 プロトコルに基づいたネイティブ決済レールです。これら 2 つの間の価値捕獲ロジックは異なります。

ビジネスガバナンストラック：Web3 ビジネス支払いシステムレイヤー

· 適用シナリオ： 低頻度、非ミクロペイメントの実世界取引（調達、SaaS サブスクリプション、物理EC）。

· 中核ロジック： 伝統的な法定通貨が長期間主導し、エージェントは単なるよりスマートなフロントエンドであり、プロセス調整者であり、Stripe / カード組織 / 銀行振込を代替しない。ステーブルコインが実世界のビジネスに大規模に参入する障壁は、規制と税務にある。

· Skyfire、Payman、Catena Labs などのプロジェクトの価値は、支払いルーティングの基礎ではなく（通常は Stripe/Circle が担当）、機械によるガバナンスサービス（Governance-as-a-Service）にある。すなわち、従来の金融がカバーできない機械ネイティブのニーズを解決すること——アイデンティティマッピング、権限ガバナンス、プログラム化されたリスク管理、責任所在、および M2M / A2A マイクロペイメント（トークン/秒決済）。鍵となるのは、企業が信頼できる「AI財務マネージャー」となるかどうかです。

ネイティブ・セトルメント・トラック：x402 プロトコルエコシステムとファシリテーターの最終形態

適用シナリオ： 高頻度、ミクロペイメント、M2M/A2Aのデジタルネイティブ取引（API請求、リソースフローペイメント）。

中核ロジック： x402（L402）は、オープンスタンダードとして、HTTP 402ステータスコードを使用して支払いとリソースの原子的バインディングを実現しています。プログラマブルなマイクロペイメントとM2M / A2Aシナリオでは、x402 は現在、最も包括的で先進的なプロトコルです（HTTPネイティブ+オンチェーン・セトルメント）、エージェント経済において『エージェント向けのStripe』としての地位を期待されています。

クライアントまたはサービス側だけがx402にアクセスしても、レースで有利にはなりません。本当に成長ポテンシャルのあるのは、長期的にリピートされる取引と高頻度の呼び出しを持つ上位資産です。たとえば、OSレベルのエージェントクライアント、ロボット/IoTウォレット、およびハイバリューAPIサービス（市場データ、GPU推論、実世界タスク実行など）などです。

ファシリテーターは、クライアントとサーバーが支払いハンドシェイク、インボイスの生成、資金の決済を完了するためのプロトコルゲートウェイとして機能し、トラフィックと決済手数料を把握し、現在のx402スタックの中では「収入」に最も近い位置にいます。ほとんどのファシリテーターは本質的には単なる「支払い実行者」であり、明らかな低い参加障壁と同質性を持っています。可用性およびコンプライアンスの利点を持つ巨大企業（たとえばCoinbaseなど）が主導的地位を形成しています。辺縁化を回避するための中核的な価値は、「ファシリテーター + X」サービス層に移行するでしょう：検証可能なサービスディレクトリと信頼体系を構築し、仲裁、リスク管理、金庫管理などの高マージン能力を提供します。

私たちは将来、「法定通貨システム」と「ステーブルコインシステム」が並行して形成されると信じています：前者は主流の人間のビジネスを支え、後者は機械ネイティブおよびチェーン上ネイティブのハイフリークエンシー、クロスボーダー、マイクロペイメントシーンを担います。Web3の役割は、従来の支払いを置き換えることではなく、検証可能な身元、プログラマブルな決済およびグローバルステーブルコインの基盤機能をエージェント時代に提供することです。最終的に、エージェントコマース（Agentic Commerce）は支払いの最適化にとどまらず、機械経済秩序の再構築となります。数十億回のマイクロトランザクションがエージェントによって自動的に処理されるようになると、信頼、調整および最適化能力を最初に提供するプロトコルと企業が、次世代のグローバルビジネスインフラの中核的な力となります。

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