証券トークン化から予測市場へ：2026年に注目すべき7つの暗号ボーナス

0xJeff

2025-12-22 15:22

この記事を読むのに必要な時間は 24 分

2026年の暗号通貨市場は、より専門的で理性的な方向に向かい、投機を減らし、基本原則、バリューアキュメレーション、複利により注力するでしょう。

原文タイトル：2026 年前に知っておくべき 7 つの暗号通貨の教訓とトレンド

原著者：0xJeff、AI 投資家

原文編集：ディープタイド Techflow

2025 年は前例のない動揺と変化に満ちた年でした。私たちは、暗号通貨と人工知能を支持すると言われるアメリカ大統領を迎えました。しかし、2025 年の市場は期待されたブルランではなく、むしろ業界全体で「粛清」の年となりました。

・ 2025 年においてほとんどのアルトコインが 80% から 99% の急落を経験

・ ビットコインの時価総額占有率が 2019 年から 2020 年のレベル（60% を超え）に戻り、多くの他の通貨よりも優れたパフォーマンスを示す

・ イーサリアム（ETH）の取引価格が 2022 年とほぼ同じである

・ アルトコイン市場が大幅に分断されている（市場には 4,000 万から 5,000 万種類のコインが存在）

・業界内で好材料が相次ぎ報告されているにもかかわらず（より明確な規制フレームワーク、ETF の承認、企業のブロックチェーン技術の採用、制度投資家の BTC、ETH、およびアルトコインへの投資など）、2025 年の株式市場のパフォーマンスは完全に暗号市場を圧倒しました

痛みと動揺を経験したにもかかわらず、2025 年は多くの人々にとって業界の「成熟した年」と見なされており、しかし同時に、多くのプロフェッショナルや投資家が業界から退場しました。

それでは、まだ暗号分野で活動している人々にとって、2026 年に向けて必須のキーポイントは次のとおりです：

詳細は以下 ↓

予測市場：多目的トレードツール

2025 年には、予測市場が最も成長している垂直分野の1つとなり、週の名目取引量が初めて 38 億ドルに達し、Polymarket、Kalshi、Opinion がこの分野をリードするプラットフォームとなりました。

「予測市場は賭博と同等か」という議論は続いていますが、米国商品先物取引委員会（CFTC）はそれを現実世界のイベント結果に基づくイベント契約またはバイナリオプションと見なしています。CFTC のイノベーションに対する友好的な姿勢と、市場の賭け／予測への需要の増加により、2025 年には予測市場の取引量が急速に増加しました。

取引ツールの観点から見ると、予測市場は非常に柔軟性があります。これは、ユーザーエクスペリエンス重視のオプションツールと見なすことができます（ただし、流動性には依然として不足があります）。

どんな市場でもレバレッジ取引を行い、イエス/ノー方向に賭けることができ、これをヘッジツールとして使用したり（他の場所で現物ポジションを保有することにより）、またはデルタニュートラル戦略を実行して（市場でイエス/ノーを均等に割り当てることで）利益とポテンシャルなエアドロワードを獲得することができます。

キャッシュセキュアプットオプションとカバードコールオプション

これら2つのオプション戦略は、より慎重な方法で投資を管理したい投資家に非常に適しています。

山寨コインを直接購入または急速に売却する代わりに、プットまたはコールオプションを売却してキャッシュフローを得ることで価格がある目標に達した場合はディップを買い戻したり、あなたの山寨コインを売却したりできます。価格が目標に達しない場合は、元本を回収します。

この戦略は、あなたの山寨コインまたはステーブルコインに高い年間利回り（APR）を生み出すための最善の方法の1つです。

唯一の注意点は、元本が一定期間（通常3〜5週間）ロックされるが、プットまたはコールオプションの売却時には直ちにオプション料（プレミアム）を受け取ることができます。

ナラティブ疲労 + 株式 vs トークン = ファンダメンタル回帰

市場のナラティブの交代速度が著しく加速しており、以前は数週間または数か月続くことができたホットトピックは、現在では最大でも数日しか続かなくなっています。

暗号コミュニティ（CT）は、ナラティブの追跡から真のファンダメンタル（ユーザー数、収入、成長指標など）に焦点を移しつつあります。市場は実際のビジネス指標を評価する傾向が強くなり、ビジネスとトークンの間の価値伝達関係を明確にします。

ただし、今年は株式とトークンの駆け引きの中で、特にM&A領域で、混乱が多すぎる光景を目撃しました：

· Pumpfun が Padre（取引ツール）を買収しましたが、Padre のトークン保有者を完全に無視しました。買収発表後、PADRE トークンは50%-80%急落し、コミュニティの激しい反発を引き起こしました。Pumpfun は Padre コミュニティの不満を和らげるため、将来的には買収発表前のPADRE保有額に基づいてPUMPトークンをエアドロップすることを約束しました。

· Circle が Axelar を買収しましたが、同様にAxelarのトークン保有者を見落としました。買収後、AXL トークンは大幅に下落しました。これは最近のニュースであり、これから何が起こるかはわかりませんが、コミュニティは既に激怒しています（そしてこれは当然のことです）。

株主とトークン保有者の間で激しい論争が続いており、これはより深い問題に私たちを導いています……

マーケットガバナンス組織とオーナーシップトークン

MetaDAO は、公正で透明性があり、操作不可能な ICO ローンチプラットフォームを立ち上げました。これには高い流通量、比較的低い完全希釈後時価総額（FDV）構造、ベンチャーキャピタル（VC）やプライベートセールの割り当てがないという特徴があります。さらに、パフォーマンスに基づくチームのロック解除や資金回収の可能性など、いくつかのメカニズムが導入されています。

この構造により、トークン保有者には真の所有権、コントロール権、利益相反の課題が与えられ、プロジェクト側の逃亡、トークンの売り払い、暗号通貨による操作、不当な買収などの問題が効果的に解決されています。

Colosseum（Solana 生態系を独自にアクセラレートする組織）は最近、「STAMP」（Simple Token Agreement for Market Protection, マーケット保護メカニズム）を立ち上げました。これは、プライベートセールのベンチャーキャピタル調達と MetaDAO の公開ICO を統合するために設計された新しい投資契約であり、投資家の権利を保護し、MetaDAO のオンチェーンガバナンスと整合性を保ちます。

MetaDAOモデルは、「オーナーシップトークン」という新しいカテゴリーを生み出しました。これらのプロジェクトはMetaDAOのICOによって立ち上げられました。Umbra、Omnipair、Aviciなど、多くの既存プロジェクトが好調であり、資金調達中に大きな需要があり、そのトークンは2025年に市場を大きく上回る結果となりました。

MetaDAOモデルにより、トークン保有者の重要性が高まり、彼らは実際にプロジェクトの所有権と発言権を持ちます。プロジェクトの収入や費用が株主に誘導されるのではなく、直接トークン保有者に還元されます。

マーケットガバナンス組織とオーナーシップトークンのトレンドは、おそらく2026年まで続く可能性があり、その後のトレンドと相互作用するでしょう……

証券トークン化の台頭

オンチェーン流動性が制限される中、市場参加者の関心が基本的な価値、収益、自己株買いなどに移行しています。同時に、企業はステーブルコインを採用し、ますます多くの機関が暗号市場に資本を投入し始めており、最近、証券トークン化（Tokenized Securities）はこれまで以上に簡単であり、特に監督されている組織にとっては実行可能です。

2025年12月11日、証券トークン化分野は重要な規制上の進展を迎えました。米国証券取引委員会（SEC）は、米国預託証券クリアリング社（DTCC）の子会社DTCが行う証券トークン化プランに対して執行措置を取らない旨の声明書（No-Action Letter）を発表しました。そのプランには、Russell 1000指数の構成株、米国債、主要ETFのトークン化が含まれています。

このメカニズムは、2026年の下半期からの3年間にわたる試験期間を通じて、DTCを通じて合法的な中央集権型トークン化処理を実現し、活動を規制対象のインフラストラクチャに誘導し、完全な非中央集権型の代替案ではなくようにします。

これは、2026年以降、証券トークン化プロジェクトがさらに増え、トークン化された株式への需要が高まることを意味し、従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の融合を加速させます。

Consumer-Grade Crypto Products and Perpetual Contracts Become Crypto Core

2025年、消費者向け暗号製品と永続契約（Perps）は、暗号業界の中心的な焦点となりました：

· Pumpfunは2024年から2025年にピークを迎えました

· Virtualsは同様のパターンを採用しましたが、新しいAIスマートエージェントナラティブを取り入れました

· Zoraもコンテンツトークン領域で同様の試みを行い、Jesseの支持を受けました

· コレクション、ファンタジーフットボール、予測市場は2025年に大流行しました

これらはすべて消費者志向の製品であり、暗号ネイティブが楽しむだけでなく、非暗号ユーザー（予測市場の参加者など）を楽しみながら収益を上げることができます。

暗号そのものはゲームのようなものであり、取引もエンターテイメントです。そのため、新しくて両方をうまく組み合わせることができる消費者向け製品が際立つことがよくあります。

永続契約（Perps）も同様の魅力を持っており、ユーザーは資産価格の上下で正確な賭けをすることができます。

予測市場や永続契約の主要指標を注視していると、両者が2025年に史上最高値（ATH）に達したことがわかります。これらのデータは、暗号業界の製品市場適合性点（PMF）が明らかになっていることを示唆しているかのように「叫んで」います：予測市場の週間総取引高は38億ドルに達し、永続契約の週間取引高は3,400億ドル（月間取引高は13兆ドルで、史上最高値を記録）となっています。

これがなぜ、Hyperliquid、Lighter、Aster、Polymarket、Opinionなどのプラットフォームに参加することに人々がこんなに夢中になるのかが理解できます。巨大な活動量、巨大な需要、そして多くの資本流入が直接的に高い評価と多くのエアドロップ収益につながっています。

消費者向けの暗号化製品も同様に大きな潜在能力を持っていますが、2025年までに本当に持続可能な消費者向けの暗号化製品を見ることはありませんでした。Sportsdotfun（SDF）は初期段階で良好な成長を示し、現在はLegionとKrakenでコミュニティファンディングを行っています。この分野の将来はまだ不透明ですが、現時点では前向きな展望があります。

そこから私たちが学ぶことは、この市場で自分の優位性を見つけたい場合、プラットフォーム（予測市場、永続契約、消費者向けの暗号化製品など）に投資するか、これらのカテゴリに積極的に関与するかのいずれかです：

・永続契約の取引方法を学ぶ

・予測市場で予測を行う

・消費者向けの暗号化製品を使用する

これらの実践を通じて、市場をより良く理解し、自分の競争上の優位性を見出すことができます。そうでなければ……

あなたは「ストーリーテラー」になれます

その通り、今やウォールストリートジャーナル（WSJ）、シリコンバレー、さまざまなテクノロジー関係者たちが「ストーリーテラー」の役割に熱心になり始めています。多くの新興企業が「ストーリーテラー」の職位を募集しています。

暗号化領域では、実際これは古くからの現象です。私たちは「やかまし屋」（Yappers）、キーリーダー（KOL）、そしてストーリーテラーを持っており、これらの人々は長年にわたりプロジェクトについて議論し、暗号化コミュニティを構築してきました（Kaitoが「やかまし屋」の概念を提唱するよりも前の話です）。

しかし、現在、世界全体が正しいストーリーを持ち、適切な方法でブランド、製品、およびポジショニングを伝えることの重要性に気づき始めています。

ただし、ストーリーテラーの役割は「やかまし屋」以上のものです。現在の暗号化領域では、多くの「やかまし屋」は単純にコンテンツをコピーして貼り付けし、それによって「存在感をアピール」しようとしており、彼らが議論している内容を本当に学ぼうとはしていません。

これは、業界を本当に理解し、専門知識を持つか、学びに対する好奇心を持つ人々にとって目立つ機会を提供しています—暗号化コミュニティ（CT）またはより広い業界においてもです。

ストーリーテリングに長けた人々は、ブランドの影響力を拡大し、最終的に選択の自由を持つようになります：彼らは独立して発展するか、またはブランドとよく合致する新興企業やプロジェクトに「獲得される雇用」（Acqui-hire）されるか選択できます。

2025年には、このような動向の成功事例を既に見ています。たとえば、Kalshiは、暗号化コミュニティの有名人を募集し、一部の暗号化プロジェクトは密接なパートナーシップやアンバサダープログラム（バッジの共有など）によって、ブランドイメージを築き、より多くのユーザーを引き付けるのに成功しています。

もしストーリーテリングが得意なら、この時代はまさにあなたの舞台です！