原文のタイトル：「アメリカはラテンアメリカをコントロールできなくなり、そこで彼らはマドゥーロを連れ去りました」

原著者：Sleepy.txt、助動詞 Beating

1980年代、ラテンアメリカ全体の外債は国内総生産（GDP）の約50％を占め、この指標はかつてワシントンがこの裏庭を見下ろしていたとき、忠誠心と統制力を測るための尺度として使用されました。

しかし、今日、この数字は20％に低下しています。

しかし、この22ポイントの差は、ラテンアメリカの人々が富裕になっていることを意味するものではなく、他者の通貨や規則に支配されないために、彼らは依然として古い秩序に苦しんでおり、そのために重い代償を払っています。

これは、「コントロールできる」か「コントロールできない」かについての競争です。アメリカは債務、通貨、制裁を通じて、この大陸の経済の要を握ろうとしています。しかし、このような制御が限界に達すると、システムは必然的に内発的な抵抗力を引き起こすでしょう。

アメリカがラテンアメリカの金融を支配する三つの武器

過去半世紀以上にわたり、米国の金融帝国はラテンアメリカを支配するために、主に三つの強力な武器を頼りにしてきました。

最初の武器は債務です。これは帝国の最古の植民地化ツールであり、最も効果的な金融統治ツールです。

1982年8月12日、メキシコの財務長官からの救援要請の電話がラテンアメリカの債務危機の導火線となりました。メキシコが800億ドルの債務を返済できないと宣言すると、ドミノ効果で最初のピースが崩壊しました。ブラジル、アルゼンチン、ベネズエラが次々とデフォルトに陥りました。

その後、米国財務省、連邦準備銀行、IMFからなる「債権者同盟」が現れました。彼らが提供した救済金は非常に高価であり、この援助ごとに非常に厳しい追加条件が付いてきました。

これが後に悪名高いワシントンコンセンサスです。これにより、これらの国々は政府支出を削減し、国有資産を売却し、国内市場と資本規制を完全に解放しなければならないよう強制されました。

それは、アメリカが1枚の小切手を通じて、1国の将来10年を決定できる時代でした。債務は、ラテンアメリカの国々の首に巻かれた縄のようなものであり、その縄の端は常にアメリカ人の手に握られていました。すべての援助の背後には、実際には権力の価格が付いていました。

二番目の武器はドル化です。

債務支配がまだ十分ではない場合、より過激なアプローチが前面に出されます。それは、あなたの国内通貨を捨てて、直接ドルを使用するようにすることです。

まず、アメリカは負債の前提を通じて、これらの国々の外貨枯渇と悪性インフレを誘発し、国内の人々が自国通貨に対して生理的恐怖を抱くようにしました。その後、ワシントンのブレーン・トラストは「通貨の安定論」を大々的に宣伝し、ドルを動揺からの唯一の避難所として包装しました。

また、アメリカは緊急融資を提供する際、しばしばドルを採用しなければ長期的な金融信用の支持を得られないことを暗示または明示します。2000年、社会的動揺の最中、エクアドルは独自の通貨を放棄せざるを得ない状況に追い込まれました。その後、サルバドルやパナマなどの国々も続いて独自の通貨を放棄しました。

これは非常に強引な論理です。一国が自国通貨すら持たない場合、その経済的主権は本質的に管理されている状態にあります。独自の通貨を放棄することは、家の鍵を渡すことと同等です。以降、インフレ率や金利などは他者によって決定されるしかありません。

三番目の武器は制裁です。これは最後であり、最も破壊的な重い武器であり、既存の秩序から逸脱しようとする者に対処するために特化されています。

ベネズエラがその例です。アメリカが課した制裁は900を超え、209人の主要人物に影響を与え、この国の生存空間をほぼ完全に絶たれました。

ベネズエラは実際、原油に富んでおり、文字通り「原油に富んでいます」。その石油埋蔵量は3,030億バレルで、サウジアラビアよりも多いです。しかし、問題は、この多くの石油がアスファルトのような超重質油であり、採掘が非常に困難であり、外部の資金、技術、希釈剤に頼らなければ資金に交換できないということです。

アメリカの制裁は、これらの命脈を的確に断ち切り、ベネズエラが「世界一の原油保有国」でありながら資産化できない状況を作り出しました。その結果、ベネズエラの石油生産量はわずか7年で、1日あたり300万バレルから50万バレル未満にまで急速に落ち込みました。

2026年初頭まで、米国が「麻薬テロリズム」および関連する刑事告発を理由に、ベネズエラから軍事行動を通じてマドゥロを排除し、トランプが大手石油会社が基盤設備の修復に数十億ドルを投入すると発表した時、制裁はこの鋭利な刃を遂に完成させました。

制裁を通じて国の流動性を完全に麻痺させ、その後「管理と修復」という名目で、数十億ドルを持ってこの廃墟に堂々と入ることで、再び世界エネルギー地図を収穫するプロセスが可能になります。

負債、ドル化、制裁、これら三つの枷鎖がアメリカによるラテンアメリカに対する半世紀にわたる金融封鎖を形成しています。この網は風通しのよいものではなく、メキシコシティからブエノスアイレスまで広がっていました。

3 つの変数

今や、帝国の覇権を侵食する一連の変数があります。本来、無敵だった三種の武器は、グローバリゼーションの論理の変遷で無効になりました。

負債の枷鎖が緩み始めたのは21世紀初めです。その背後の最大の変数は中国です。

2001年、中国がWTOに加盟し、10年にわたるコモディティ・スーパーサイクルが始まりました。ラテンアメリカは、世界の主要な原料供給地として、この饗宴の最大の受益者となりました。

ブラジルの鉄鉱石、チリの銅、アルゼンチンの大豆が東方に流れ、前代未聞の外貨溜りをもたらしました。これらの蓄積により、ラテンアメリカ諸国はIMFの束縛から脱却し、一息つく機会を得ました。

2005年、ブラジルとアルゼンチンはIMFへの全債務を事前に返済することを発表しました。2005年から2020年まで、中国はラテンアメリカに対して政治的条件の付かない1370億ドルを超える融資を提供しました。

そのうち、ベネズエラは620億ドルを受け取り、他の主要な受益国にはブラジル、エクアドル、アルゼンチンが含まれています。これらの「石油対融資」協定は、各国が必要としていたインフラを整備するのに役立ち、西洋の債権者との交渉時にはより多くの切り札を手に入れました。

同時に、ワシントンはすぐに気づきました。これらの国々の経済政策をドル化によってコントロールすることはできないということに。ラテンアメリカの人々は大規模にドルを保有しており、それは母国通貨の崩壊に対抗するためであり、「アメリカン・ドリーム」への憧れからではありません。ラテンアメリカの路上や路地では、ドルは完全に政治的色彩を失い、純粋な金融ツールに戻りました。明日には価値を失わない、信頼性のあるハードカレンシーとして。

これがいわゆる「アメリカ化されないドル化」です。

人々はドルの安定性を求めますが、ワシントンのルールを拒絶します。ドルは金と同様に、世界的で中立的な価値基準として成り立っています。それは世界に属し、もはやアメリカ政府のものではありません。

大量のドル取引が公式の監視システムから自発的に逸脱すると、ワシントンは、紙幣を刷ることはできても、通貨レバレッジを通じて他国の経済を操作することがますます難しくなっていることに気づきました。

債務とドル化が両方機能しなくなると、米国はより過激な制裁を選択しました。

一方で、ベネズエラの内部統治の無力化と腐敗が、経済基盤の崩壊を招き、国内通貨が悪性インフレで废紙と同じ結果となりました。一方で、外部制裁は直接GDPを約75%縮小させました。内外からの窮地感は、逆に、完全にドルの閉じた系統の外側に平行する金融エコシステムを生み出しました。

その一方で、アメリカの巨額罰金のリスクを回避するため、世界の大手銀行は「デリスク化」と呼ばれる運動を開始し、ラテンアメリカとの取引を自発的に断ち切りました。大西洋評議会のレポートによると、カリブ地域では21以上の銀行がコーボランス銀行関係を失い、いくつかの国は基本的な米ドル取引や移民送金の処理能力さえ失っています。

この防御的な金融排除は、既存の覇権を強化するどころか、より多くの無実の個人や企業を、形成途中の並行する金融エコシステムに追いやっています。

鉄のカーテンの外の並行金融エコシステム

金融主権と生存本能に関するこのゲームにおいて、ラテンアメリカの並行金融エコシステムは、ステーブルコイン、ローカルフィンテック、非米国の貿易経路、地下経済という四つの力を組み合わせ、ワシントンの意志に左右されないネットワークを構築しています。

ラテンアメリカでは、ステーブルコインはもはや投資やスペキュレーションの道具ではありません。

ベネズエラを例に取ると、制裁を回避するため、政府は影の金融ネットワークを構築しました。2025年12月までに、その国の石油収入の約80%がUSDTのステーブルコイン形式で受け取られています。

さらに、情報によると、トルコとUAEをまたいだ一連の金製錬およびオーバーザカウンタートレード経路を通じて、ベネズエラは600億ドルにも達するビットコイン準備金を隠し持っており、その保有規模はMicroStrategyに匹敵します。

ただし、このSWIFTシステムを回避し、トルコとUAEを結ぶ金と暗号通貨の経路は、技術的には制裁を回避しましたが、その非常に高い秘匿性のために、ワシントンによって非合法な資金移動や麻薬取引を支援しているとして告発される重要な突破口となっています。

そして、一般的なラテンアメリカ市民にとって、伝統銀行の口座が制裁のために封鎖されると、彼らは決済システムの複雑で政治的な指示に注意を払わず、代わりにブロックチェーンを介して資金の国境を越えることを直接行うようになりました。

Chainalysisのデータによれば、2022年から2025年までの間に、ラテンアメリカの暗号通貨取引量は1.5兆ドルに迫り、ブラジルでは取引の90%以上がステーブルコインに関連しています。

マンハッタンのバンカーが高いところから見下ろすことを好む一方、ローカルのフィンテック企業は足元の土地と具体的な生計を重視しています。ブラジルを例に取ると、信用カードを持っているのは6000万人しかいませんが、中央銀行主導のPix支払いシステムでは、なんと1.7億人のユーザーが利用しています。

2024年、Pix の取引総額は3.8兆ドルに達し、ブラジルのGDPの1.7倍に相当します。このデータの背後には、資金循環効率が最大限に推進されています。

同時に、デジタルバンキングの巨人 Nubank はわずか8年でユーザー数を130万人から1.14億人に増やし、ブラジルの成人人口の60％以上を獲得し、2024年には約20億ドルの純利益を獲得しました。

支払いの巨人 Mercado Pago はラテンアメリカで1420億ドルの支払い額を獲得し、送金市場の新興企業である Bitso は西連送金などの伝統的な巨大企業から直接取り上げ、米国とメキシコの送金市場で4％のシェアを獲得しました。

さらに、非米ドルチャネルとアンダーグラウンドエコノミーが融合しています。アルゼンチンと中国の間での50億ドルの通貨スワップや、中国人民元とブラジルレアルによる決済の推進など、大国間の駆け引きの中で対称的な選択肢となっています。このトップダウン設計によるデカップリングは、ラテンアメリカの貿易に米ドルに依存しない呼吸の権利を与えています。

そして、アルゼンチンの街角には、「ブルードル」（Dólar Blue）と呼ばれるブラックマーケットの為替レートがあり、それは全体の経済情勢の目安となっています。公式の為替レートとの巨大な差は、公式の信用不履行を赤裸々に示しており、多くの「arbolitos」と呼ばれる街角の為替取引業者、およびUSDTを取引する専門家である「暗号通貨の洞窟」（cuevas cripto）が生まれました。

ステーブルコインの浸透率、ローカルFintechの浸透率、非米ドルルートの戦略的選択、およびアンダーグラウンドエコノミーの野蛮な成長は、この中央集権的な制御からの脱却を図った金融ネットワークを織りなしています。

ナイフを渡すのは誰か

ある種の生物が突破するためには、内なる生存欲求だけでなく、外部環境の激しい触媒が必要です。ラテンアメリカの並行金融システムの台頭を後押ししたのは、古い秩序を守ろうとするアメリカの試みでした。

ワシントンの一連の行動は、新しい秩序の芽を摘むどころか、その拡大に最も豊かな養分を提供しました。

最初の推進力は、政治家たちによる金融経路の強制的な利用から生じました。

トランプ政権は、アメリカからの移民送金に1％の税金を課す提案をしたことがあります。これはごくわずかな取り分に見えますが、年間1500億ドルを超える送金の背景に置かれると、これは数千万の底辺家族のライフラインを揺るがすものです。

伝統的な金融経路では、ラテンアメリカに200ドルを送金するだけで、手数料として、西連送金などの巨大企業によって6〜8ドル取られることがあります。

この追加の1%の税金は、ラクダの背中を折る最後の一本の藁となりました。この税金請求書は、すべての労働者に非常に危険なシグナルを送りました：伝統的な送金手段は高価であり、いつでも政治的な駒になり得る可能性があります。

トランプはおそらく、金融の壁を築いていると考えていましたが、客観的には何千万ものユーザーが旧体制から逃れ、ステーブルコインとローカルFintechに集合的に移行するよう駆り立てられています。生活コストが政治によって限界まで押されると、ユーザーはかつてないスピードで移住を完了します。

第2の推進力は、ウォール街のエリート層が利益分配で深刻な分裂をしていることから生じています。

前述のように、ますます厳しいマネーロンダリング防止法を遵守するために、ウォール街の巨人たちは「リスクの排除」運動を開始し、積極的にラテンアメリカなどの「高リスク地域」とのビジネス関係を断ち切っています。JPモルガンは2014年には、「高いリスク」を理由に、数万のラテンアメリカ顧客の口座を閉鎖しました。

そして2025年末までに、JPモルガンは、ベネズエラで運営している2つのステーブルコイン企業BlindPayとKontigoの銀行口座を凍結し、ドル体系の最も忠実な「ゲートキーパー」としての役割を果たしています。一方で、同時に、ドルのリスクヘッジとして実物の貴金属を狂乱的に貯めています。

公開されているデータによると、JPモルガンは世界最大の実物の銀保有者となっています。さらに興味深いことに、JPモルガンは、大量の銀を譲渡可能状態から非譲渡可能状態に移しています。

これは、これらの銀が倉庫に保管されているものの、先物契約の納品に使用することが許可されなくなったことを意味します。つまり、JPモルガンは、これらの「チップ」を賭博テーブルから取り除いて、自社の見られない奥庭に閉じ込めています。

米ドルの覇権が有効な状態で、これらのウォール街のエリートは、規則を最大限に利用して金融の支配力を維持しようとしますが、同時に、この体制の最終的な崩壊に備えています。JPモルガンは、既存の米ドル体系の主要な支持者であり、この体系の最大の「インサイダーショート」です。

したがって、米国が米ドルの綱を引き締めようとすればするほど、米ドルは野生のように囲いを飛び出し、より安全な牧草地を求めています。体制内の主要なプレーヤーがいずれも米ドル時代の終焉に備え、このような支配権は避けられなく逆転します。

覇権の呪い

この「支配」と「無政府」のジレンマは、この時代の特異なものではありません。焦点を19世紀末の濃霧が立ちこめる時代に戻すと、金融史の長い流れの中で、似たような遠い響きが聞こえます — それはポンドの衰退です。

その長い世紀の間、ポンドは議論の余地のない世界通貨でした。しかし、ある通貨が本当に世界全体に属するようになると、それはもはや完全に母国に属するものではありません。

世界中にポンドを輸出するため、イギリスは長年にわたり貿易赤字を維持することを余儀なくされました。この代償は、製造業の虚飾化と国力の慢性的な衰退に直接つながりました。1931年、3度の激しいラン貨危機を経験した後、イギリスは金本位を放棄せざるを得ず、ポンドの覇権はこの時から神壇から堕ちました。

大英帝国は100年かけて教訓を買いました：通貨地位を利用して世界を収穫しようとすればするほど、その生命力を急速に使い果たしていくことになります。

今日、ドルは同じ窮地に立たされています。

ワシントンがドルを武器として利用しようとすればするほど、制裁、課税、厳しい規制を利用して追い詰めることができるようになるが、ドルはますます家を飛び出す可能性が高まります。あなたが光明正大に栈道を築いている間、庶民は暗闇を通って城門を抜け出ます。

ステーブルコイン、国内のフィンテック、非米国取引チャネル、野蛮成長している地下経済...これらの様々な選択肢は、本質的にはワシントンの支配から逃れるドルの秘密の経路です。

近年、中央銀行が物理金を異常に蓄積する傾向やトップ金融資本が物理資産に門戸を閉ざす傾向など、この集団的な選択は、世界の金融の中心を再びハードマネーの時代に戻す方向に天秤を傾けています。

この変革は、古い帝国の完全な崩壊ではなく、アメリカが表面的に繁栄している今日、何億もの個人と企業が自発的に実行する解体によってもたらされます。

歴史の響きは、ワシントンの空の上を旋回し、耳をつんざくように鳴り響いています。

Original Article Link

BlockBeats の公式コミュニティに参加しよう：

Telegram 公式チャンネル：https://t.me/theblockbeats

Telegram 交流グループ：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 公式アカウント：https://twitter.com/BlockBeatsAsia