原文タイトル：「スパイ・シェイク」がトランプ社の秘密持ち分を購入

原文著者：Sam Kessler、Rebecca Ballhaus、Eliot Brown、Angus Berwick、ウォール・ストリート・ジャーナル

原文翻訳：Luffy、フォーサイトニュース

企業文書および内部告発によると、昨年、ドナルド・トランプが大統領に就任してからわずか4日後、アブダビの王室メンバーの副官がトランプ家族と機密協定を結び、5億ドルで同社初期の暗号通貨企業の49%の株式を取得しました。買い手は前払いとして半額を支払い、そのうち1.87億ドルが直接トランプ家族の実体の口座に振り込まれました。

このトランザクションは以前、World Liberty Financialとのものであり、トランプ大統領の息子Eric Trumpが署名しました。文書によると、さらに少なくとも3100万ドルが同社の共同設立者Steve Witkoffの家族に関連する実体に流れ、数週間前にWitkoffがアメリカ合衆国の中東特使に任命されたばかりでした。

内部告発によると、この投資の背後にいる主要投資家は、シェイク・ターフヌーン・ビン・ザイード・アル・ナヒヤーで、このアブダビの王室メンバーはアメリカに対し厳格に管理された人工知能チップを獲得しようとしていました。ターフヌーンは時折、「スパイ・シェイク」と呼ばれ、これはアラブ首長国連邦の大統領の弟であり、同国の国家安全保障顧問であり、同国の最大の主権的財産基金のトップです。彼は個人の富と国家の資金に支えられた、13兆ドルを超える規模のビジネスエンパイアを率いており、世界でもっとも影響力のある単一の投資家の1人です。

この取引はアメリカの政治史において前代未聞の出来事であり、外国の政府高官が就任間近のアメリカ大統領の企業の大規模な株式を取得しました。

バイデン政権下では、中国に技術が漏洩する可能性への懸念から、ターフヌーンのAIハードウェア入手の努力は基本的に阻まれています。特に、ターフヌーンが所有するG42というAI会社に警戒心を抱いたのは、中国の制裁対象企業である華為技術などとの緊密な関係があったためです。G42は自社が2023年末に中国との関係を断絶したと主張していますが、米国は依然として懸念を抱いています。

トランプ氏の再選は Tahnoon にとって新たな展望をもたらしました。関係者によると、その後数か月間、Tahnoon は何度もトランプ氏、Witkoff 氏、および他のアメリカの公式と会合を重ね、3 月のホワイトハウス訪問中には、この首長がAIなどの分野でアメリカと協力したいという強い意向をアメリカの公式に伝えました。

3 月の会合の2か月後、トランプ政権はこの湾岸国に年間約50万個の最先端AIチップを提供することを約束しました。これは世界最大のAIデータセンタークラスターの1つを構築するのに十分な量です。これについては、約20%のチップがG42に流れることが合意された枠組み協定があります。

一般的にこの合意は、アラブ首長国連邦の統治ファミリーにとって大きな勝利であり、アメリカの長年の国家安全保障上の懸念を打破し、この国がAIの最先端分野で世界有数の経済体と競争できるようにさせました。合意の支持者は、これによりアメリカに莫大な投資がもたらされ、アメリカの技術が世界基準を確立するのに役立ったと賞賛しています。

しかしそれ以前に外部では知られていなかったことは：Tahnoon の特使が1月に、World Liberty Financial の49%の株式を取得することを署名したということです。

昨年5月、トランプ氏はアブダビを訪れました

昨年3月、Tahnoon はホワイトハウスでトランプ氏や他のアメリカの公式と会合をしました

5億ドルの取引の詳細

文書によると、Tahnoon の支援を受けた Aryam Investment 1 が支払った25億ドルの最初の支払い中、1.87億ドルが直接トランプ氏の家族の実体 DT Marks DEFI LLC と DT Marks SC LLC に送金されました。Witkoff 氏の家族の実体に流れる資金に加え、3100 万ドルが共同創業者 Zak Folkman 氏および Chase Herro 氏に関連する実体に送金されています。《ウォール・ストリート・ジャーナル》は、Aryam が2025年7月15日までに支払う予定の残り25億ドルの投資の具体的な配分方法をまだ確定していません。

この合意により、Aryam は World Liberty Financial の最大株主となり、同社の創始者以外で既知の唯一の外部投資家となりました。文書によると、この取引により、Aryam の2人の高官が World Liberty Financial の5人の取締役会で2つの席を獲得し、取締役に任命された2人の Aryam 幹部が同時に Tahnoon の G42 で幹部を務めています。当時の取締役会メンバーには、エリック・トランプ氏とザック・ウィトコフ（スティーブ・ウィトコフの息子）が含まれていました。

トランプ氏が当選した後、彼の不動産会社は常に外国企業との協力を模索しており、大統領自身もカタールから寄贈された価値40億ドルの豪華飛行機を含む外国政府からの贈り物を受け取ってきました。しかし、このWorld Liberty Financialの取引は、トランプ氏が当選した後、外国政府関係者が同社の大量株式を購入した既知の唯一の事例です。

World Liberty Financialの公式ウェブサイトによる情報によると、トランプ家族の株式比率は去年の75%から38%に低下し、外部の者が株式を取得したことを示していますが、同社は買い手の身元を公表したことはありません。

昨年5月、アメリカ・アラブ首長国連邦協力協定が公表される数週間前、World Liberty FinancialのCEOザック・ウィトコフは、タフヌーン率いる投資会社MGXが、World Liberty Financialが発行したステーブルコインを使用して、暗号通貨取引プラットフォームBinanceに200億ドルの投資を完了すると発表しました。G42の幹部であるWorld Liberty Financialの取締役でもある者は、同時にG42と共同所有するMGXでも取締役を務めています。

ザック・ウィトコフはMGXのステーブルコイン提携をWorld Liberty Financialのテクノロジーへの認識と位置づけていますが、MGXとWorld Liberty Financialが同じ人々によって主導されていることについては言及していません。

World Liberty Financialの広報担当デイビッド・ワクスマンは、アリヤム投資に関して、「当社はこの取引に至ったのは、会社の持続的な成長に最も有利だと信じたからです。アメリカの民間企業が資金調達を行う際には、他の同様の企業が遵守する必要のない特別な基準に従う必要があると考えるのは、馬鹿げた考えであり、アメリカの精神に沿っていません。」と述べました。

彼は、トランプ大統領とスティーヴ・ウィトコフはこの取引に関与しておらず、就任以来World Liberty Financialの業務には関与しておらず、ウィトコフも同社で運営職を務めたことはありません。彼は、この取引がいずれの当事者にも政府の意思決定に介入させたり政策に影響を与える手段を提供していないと補足し、「当社は業界内の他社と完全に同一の規則と規制に準拠しています」と述べました。

World Liberty Financialの計画に詳しい関係者は、タフヌーン氏とそのチームが同社の方針を投資前に数か月間評価した後、彼が「いくつかの共同投資家」とともに同社に投資したと述べ、この投資にはG42の資金は使用されなかったと語りました。「デューデリジェンス及びその後のいかなる段階においても、トランプ大統領とこの投資について議論することはありませんでした。」とこの関係者は述べ、「タフヌーン氏は暗号通貨ビジネスの重要な投資家です。」

ホワイトハウス報道官アンナ・ケリーは述べ、「トランプ大統領は常にアメリカの一般大衆の最大限益のために行動しています。」と述べました。彼女は大統領の資産が子供たちによって管理される信託に保持され、「利益相反は存在しない」と述べ、さらにウィットコフが「トランプ大統領の世界的平和目標を推進することに取り組んでいる」と述べました。

ホワイトハウス法律顧問デイビッド・ワーリントンは、「大統領は憲法上の職務に関わる可能性のあるいかなるビジネストランザクションにも関与していません。」と述べました。

彼はウィットコフが政府の倫理規定を厳密に遵守しており、「彼は決して、また公的な事項に関わることで自身の経済的利益に影響を与える可能性があることをやったこともないし、今後もしない」と述べ、さらにウィットコフが「World Liberty Financialの関連資産を売却した」と補足しました。

ウィットコフに近しい人物は、この特使がG42に関連するAIチップの交渉には関与していないが、関連する議論の概要を聞いていると述べました。

トランプ・グループの広報担当者は、同社が「倫理的義務を非常に重視しており、利益相反を断固として防いでおり、すべての適用法を遵守している」と述べました。

「酋長」のAIチップ攻撃

トランプは去年の5月にUAEを訪れ、UAE大統領ムハンマドと一緒に写真を撮った

トランプの当選後、UAE側はより協力的なパートナーとなるアメリカを期待していました。

タフヌーンにとって、アメリカのチップを入手することが最優先事項でした。彼は兄からの依頼を受け、UAEをグローバルAI分野のリーダーに押し上げるリードをしていました。バイデン政権時代、チップが中国に流れる可能性への懸念から、米国はその国に制限された量のチップだけを提供しました。G42は2023年末に中国との関係を断絶したと主張していますが、中国との緊密なつながりを持つUAE企業が含まれるタフヌーンのビジネスエンパイアを含むUAEの実体は、依然として中国との密接な関係を維持しています。

タフヌーンは、世界最大のAIデータセンタークラスターの1つを構築するために追加の大量のチップの承認を望んでおり、彼が必要とする電力は2つのフーバーダムに匹敵する量です。タフヌーンおよび彼の右腕は、トランプ新政権の支援を獲得するために全力を挙げた方策を計画しています。

タフヌーンは以前からトランプの娘婿であるジャレッド・クシュナーとトランプ家族とビジネス関係を持っており、クシュナーの投資会社は2024年、タフヌーンが支持する企業からカタールに15億ドルの資金調達を行いました。

勝利の直後、トランプは長年の友人でゴルフ仲間である Steve Witkoff を中東特使に任命しました。Witkoff は迅速に行動し、バイデン政権の役人に彼が中東地域の人脈と連絡を取る予定であることを伝え、就任前にアラブ首長国連邦、カタール、サウジアラビア、イスラエルを訪問する予定であることを伝えました。

2024年12月初のアラブ首長国連邦訪問は、外交と暗号通貨の二重目的を兼ねています。9月にWorld Liberty Financialの設立に協力した経験を持つWitkoffは、アブダビで開催された暗号通貨会議に出席し、VIPルームで暗号通貨業界の重要人物やEric Trumpと交流しました。Eric Trump は基調講演でアブダビの人々に向かって「私たちの家族はあなたたちを愛しています。」と宣言しました。

前報によると、Witkoff はTahnoonとも面会しました。これは地域内での一連の会談の一環で、ガザ停戦などが議題に挙がっています。

Witkoff のこの訪問から約1週間後、2つの企業がデラウェア州とアブダビで1日おきに登記され、所有権情報は非公開であり、両社は同じ名前「Aryam Investment 1」を共有しています。

調査した企業記録によると、デラウェア州のAryam社はTahnoon傘下のG42の幹部によって運営されており；アブダビの事業体は、ウォリアー商業帝国に属する多くの他の企業と同じオフィスアドレスを共有しています。

数週間後の2025年1月16日、Aryam 代表はトランプとWitkoffのWorld Liberty Financialとこの50億ドルの取引に署名しました。

取引の背後にある関係網

投資が行われた際、World Liberty Financial はまだ製品を持っておらず、WLFIというトークンの発行を通じて8,200万ドルを調達しました。文書によると、Aryamの投資は将来のWLFIトークン販売に参加する権利を持っておらず、これはTahnoon支援の企業が当時唯一の収益源から除外されていることを意味します。

AryamがWorld Liberty Financialの株式を取得する取引は、G42の最高法務顧問であるMartin EdelmanとTahnoonの主要アドバイザーであるG42の最高経営責任者であるPeng Xiaoによって署名されました。この取引にはTahnoonの個人投資会社であるRoyal Groupも関与しており、Edelmanは同時にその会社のアドバイザーを務めています。

Edelman と Xiao が World Liberty Financial 取締役会に参加したが、同社のウェブサイトには彼らの名前がチームリストに掲載されていない。

この2人は、UAE でトランプ政権に対してチップ獲得のためのロビー活動を行う中で重要な役割を果たした。

G42 の暗号およびブロックチェーン責任者である Fiacc Larkin は、2025 年 1 月に World Liberty Financial に参加し、最高戦略顧問に就任した。彼の LinkedIn プロフィールによると、彼は同時にアブダビ経済開発局という政府機関にコンサルティングサービスを提供している。

数年にわたり、G42 はバイデン政権の役員や共和党議員の注目を集めており、2024 年には共和党議員が中国がこの企業を通じて米国の機密技術を入手するリスクについて調査を求めていました。

中国出身の彭晓はかつてワシントンの大学に通い、米国市民権を取得した後に放棄し、その後 UAE 国籍を取得しました。バイデン政権時には、彭晓自身も調査を受けていました。

2024 年、共和党委員会の委員長は、商務省宛ての調査申請書で、文書によると彭晓の背後に「巨大なネットワーク」が存在し、それは UAE と中国の企業で構成されていると述べています。

トランプは昨年5月の訪問中にムハンマドと会談しました。 Tahnoon 傘下の人工知能企業 G42 の CEO 彭晓 も立ち会った（左、二番目）

G42 は声明の中で、その文書の指摘を否定し、同社が中国企業との協力を停止したことを述べています。

Edelman はニューヨークを拠点とする著名な不動産弁護士であり、数十年にわたり UAE で人脈を築いてきました。彼は UAE 王室にコンサルティングサービスを提供しており、同時に G42、MGX など、Tahnoon 傘下の複数の企業の取締役を務めています。彼は Witkoff とも長年の友人であり、選挙後に Witkoff を公然と賞賛しました。

ウォールストリートジャーナルが参照した企業文書によると、この株式取得取引は World Liberty Financial の創業者に莫大な利益をもたらし、トランプ家族、Witkoff 家族、Folkman 氏、Herro 氏の関連会社はすぐに資金の回収を果たしました。トランプの開示書類によると、2024 年末時点で、彼は DT Marks DEFI の 70% の株式を個人所有しており、残りの 30% は家族の他のメンバーが所有しています。彼は DT Marks SC の株式構成を開示していません。

倫理と法律の論争

投資取引の詳細な分析

トランプは、在任中に私的ビジネス帝国の統制権を保持し、海外からの収益を得たことで長く批判されてきました。第1期中、民主党議員がトランプを訴え、外国政府からのビジネス利益を受け取ることにより憲法の「報酬条項」に違反したと主張しました。トランプはこれを政治的迫害と呼び、司法省はトランプの利益配当が給与に該当しないと述べ、最高裁判所は最終的にこの訴訟を審理しないことを決定しました。

第2期中、トランプの不動産持株会社であるトランプ・グループは、大統領任期中は外国政府との新規契約を締結しないことを宣言しましたが、外国の私企業との新規提携についての制限は設けませんでした。同社は、識別可能な外国政府関係者から自社ホテルなどのビジネスで得た利益を米国財務省に寄付すると述べています。World Liberty Financial はこのような約束をしていません。

法律の専門家は、Aryam とのこの取引が報酬条項に抵触している可能性があり、UAEチップ契約がWorld Liberty Financial 取引と時間的に密接に関係しており、重大な利益相反を構成していると述べています。

ワシントン大学の法学教授で元ワシントンD.C.政府の倫理士であるKathleen Clark氏は、「この条項は、どの政府関係者も『外国政府に買収される』ことを防ぐことを目的としています。」「これは明らかに外国の報酬条項に違反しているように見えます。さらに重要なのは、これが贈賄のように見えることです。」と述べました。

彼女は、この取引は「警報の五段階で連邦政府が売られるべきものである」と述べました。

トランプの第1期にホワイトハウスのシニア法律顧問を務めたTy Cobb氏は、トランプの利益相反は前任者を遥かに超えており、「まるでB52爆撃機が頭上を飛んでいる中でカヌーに乗っているかのようだ」と述べました。「倫理士として、私の助言は非常に明確であるでしょう：外国の指導者の家族とビジネス取引をしてはいけません。これはアメリカの外交政策を汚すことになります。」

ホワイトハウスの関係者は、World Liberty Financial の業務はトランプとは無関係であり、したがって任何報酬に関する主張は「虚偽であると関係ない」と述べました。ホワイトハウスの法律顧問であるウォーリントン氏は、トランプが「倫理に適った方法で憲法の責務を果たしている」と述べました。

チップ取引からバイナンスの免責へ

トランプとムハンマドは去年5月の訪問中、人工知能データセンタープロジェクトの模型を視察した

World Liberty Financial に出資した後、Tahnoon は AI チップの行動を加速することに取り組んでいます。

この首長はアブダビの王室の屋敷で世界トップのテクノロジーおよび金融企業のCEOをもてなし、Instagram で会合の写真を投稿しており、これらの会合の多くは白いソファのグループで行われています。彼はアメリカに巨額の資金を投入することを約束し、アラブ首長国連邦がすでにアメリカとの AI 分野で結びついていることを強調しました。

トランプ大統領の就任日（World Liberty Financial との協定締結後の5日後）、大統領はホワイトハウスで、OpenAI とソフトバンクが 5兆ドル規模の AI データセンタープロジェクトを推進する計画を発表し、Tahnoon の MGX は2人の指定投資家のうちの1人です。そのプロジェクトは今も進展していません。

春先、トランプ政権の役員はアラブ首長国連邦とのチップ協定の枠組みについて協議を始めました。一部の役員は国家安全保障上のリスクはないと考えていますが、他の役員は技術が最終的に中国に流れる可能性があるとして、前政権の懸念を引き継いでいます。知人によると、彼らは協定でチップの制御権を制限する案を議論し、そのうちの1つは G42 などのアラブ首長国連邦の企業を直接的な取得経路から除外し、技術をマイクロソフト、OpenAI などのアメリカのパートナーが保有するよう要求するものでした。

3月には、Tahnoon がワシントンを訪れ、チップ協定だけでなく、アラブ首長国連邦の米国内投資に対する政府審査の迅速化などを推進する予定です。彼は楕円形のオフィスでトランプと会い、アラブ首長国連邦が10年間で米国に1.4兆ドルを投資することを約束しました。知人によると、この約束は大統領を非常に興奮させましたが、役人がこの約束の具体的な詳細を理解するのは難しかったとのことです。

3月18日、トランプはホワイトハウスで Tahnoon とその代表団のために晩餐会を開催し、副大統領や国務長官、商務長官、財務長官などの閣僚が出席しました。Tahnoon は Witkoff の隣に座り、Edelman は食卓の端に座っていました。その後、トランプは Truth Social で写真を公開し、両国間の「友情の絆」を宣伝し、経済と技術分野の協力を強化することを議論したと述べました。

元国家安全保障官は、Tahnoon が受けた扱いに驚いていると述べました。バイデン政権時代には、訪問する外国の役員は通常、米国の同等の役員と会うだけであり、大統領や内閣の6名には会いませんでした。

同時に、Tahnoon と World Liberty Financial のつながりはますます緊密になっています。5月、Zach Witkoff はドバイでの仮想通貨会議で、酋長の投資会社 MGX が World Liberty Financial が発行した安定コイン USD1 を使用して、Binance への 200億ドルの投資を完了すると発表しました。これは仮想通貨企業史上最大の単一投資です。Zach Witkoff は微笑んでおり、MGX が「私たちを信頼してくれたこと」に感謝しています。

この動きにより、USD1 は世界最大のステーブルコインの一つとなり、その金融的信頼性が向上し、World Liberty Financial に 20 億ドルの現金準備金をもたらしました。企業はこの資金を準備金として使用し、ステーブルコインをドルに 1:1 でペッグし、資金を米国債に投資して利子を得ており、1年間保有すると約 8000 万ドルの収益が生まれるとされています。

MGX は昨年、Wall Street Journal に対し、複数のプラットフォームでステーブルコインを評価し、「ビジネス適用性」などの要因を考慮した結果、USD1 を選択したと述べました。一方、World Liberty Financial の広報担当者は、USD1 が「より高品質の製品」であると述べました。

両社とも、MGX と World Liberty Financial が共同経営陣を持っている事実を一度も開示していませんでした。

実際、Aryam の取引が USD1 の立ち上げの基盤となりました。この投資は、2つの新設された World Liberty Financial エンティティに分割され、1つは新しいステーブルコイン製品を運営し、もう1つは他の事業を管理しています。

会社に近い情報筋によると、G42 の Larkin は World Liberty Financial において USD1 プロジェクトを担当しています。

Tahnoon は MGX を通じて Binance に 20 億ドルを投資したことから、Binance 創設者の CZ がトランプによって恩赦される動きに経済的利益がある可能性が示唆されています。この動きは、Binance が再び米国市場に戻る道を開くことになるかもしれません。2023 年、Binance と CZ は反洗浄法に違反した罪で告白し、米国での事業を禁止されました。

CZ は現在、アブダビに居住しており、数年前に UAE の市民権を取得しており、Tahnoon との関係が深く、UAE の王室と緊密なつながりを持っています。

通報者によると、王室に近い人物がトランプ政権に CZ の赦免を働きかけ、これにより世界最大の暗号通貨取引プラットフォームが米国に再参入する手助けをしていると述べ、CZ の赦免は、UAE 当局によって Binance に包括的な規制ライセンスを与えるためのドアを開くだろうとの見解を示し、Binance をアブダビを新たな世界本部とする計画に向けて支援し、首都の世界的な金融野心を高めることになるでしょう。

Binance 自体も赦免を受けて米国に再参入を目指しています。Wall Street Journal によると、同社は World Liberty Financial のビジネス拡大を促進するためのさまざまな措置を取っています。CZ はトランプとの暗号通貨会社とのビジネス関係を否定し、Binance は MGX が選択したステーブルコインをコントロールしていないと主張し、World Liberty Financial の関連製品に対する関与は「限定的」と述べています。World Liberty Financial は、赦免の件において何らかの役割を果たしたという主張を否定し、同社の弁護士は、Binance とのビジネス取引が通常の運営であると述べています。Steve Witkoff に近い情報筋は、CZ の赦免には関与していないと述べています。

CZの弁護士テレサ・グディ・ギジェンは、クライアントへの恩赦がBinanceを米国市場に参入させたわけではないと述べ、アラブ首長国連邦は引き続き暗号通貨企業を積極的に引き付けていると述べました。彼女は、CZの恩赦を否定的に解釈することは「大統領の恩赦権を違法に濫用する」ものだと述べました。

昨年5月8日、米国財務省は、外国投資家を対象とした迅速なパイロットプロジェクトを開始することを発表し、これはアラブ首長国連邦が投資審査の迅速化プロセスを獲得するためにロビー活動を行ったものでした。

同月、トランプ大統領がアブダビを訪れた際、両国がアラブ首長国連邦の米国製AIチップ購入に関して「非常に重要な合意」に達したと発表しました。数か月後、さらなる協議の結果、トランプ政権はアラブ首長国連邦の期待を下回る3.5万枚のチップをG42に販売することを承認しました。

王室の宮殿での5月のデモで、トランプは、Steve WitkoffとTahnoonが共に見守る中、G42が開発を計画している大規模なAIデータセンタープロジェクトの明るい3Dモデルを注意深く調べました。トランプは地元の会議で度々Tahnoonに言及し、アブダビのムハンマド首長に、最近ワシントンDCを訪れた「親友」を紹介しました。一方、TahnoonはInstagramで、トランプとWitkoffとの写真を投稿しました。

トランプは、両国の関係が「ますます密接であり、ますます良くなるだけだろう」と予測しました。彼はムハンマドに、「我々の関係はすでに最高潮だよ」と述べました。

9月、トランプ政権が交渉した合意に基づき、MGXはTikTokの米国事業を運営する一握りの投資家の1人となりました。

昨年10月22日、Steve Witkoff、Jared Kushner、Tahnoonがソーシャルメディアで写真を公開

翌月、トランプはCZに恩赦を与え、これにより民主党の議員が怒り、彼の恩赦権を最高入札者に売却したと非難しました。

10月22日、ホワイトハウスは、トランプが恩赦令に署名する前日に、WitkoffとKushnerがアブダビに戻り、ガザ、イスラエル、およびトランプの和平委員会計画について議論したことを確認しました。彼らが会談した相手は、Tahnoonでした。

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