OpenAI は自らに新しい政策を策定したいと思っています｜Rewire ニュースレター

OpenAI は月曜日、同時に「AI New Deal」のホワイトペーパーと、内部の信頼危機に直面している深刻な調査を公開しました。AIの力の神は自身に課税することを提案する一方で、「新政策」を使って規制の無主義を隠そうとしていると非難されています。

1 | OpenAI は「AI New Deal」のホワイトペーパーを執筆し、信頼危機に陥る

OpenAI は月曜日に13ページの政策論文「産業政策の知能時代」を公開し、「人間中心」の政策パッケージを提案しており、AIの収益課税、公共財産基金の設立、ロボットの課税、週4日の労働制度、および安全ネットの拡大を含んでいます。サム・オートマンは、スーパーインテリジェンスの衝撃をフランクリン・ルーズベルトの「ニューディール」に例えました。同じ日に、「The New Yorker」誌はオートマンに対する深刻な調査を掲載し、「問題はサム・オートマンにある」と題されており、複数のOpenAI社内関係者がCEOを信頼できないと指摘しています。Ars Technicaは、両方の文書を併せて読むことで、「その緊張感にめまいがする」と評しています。

Carnegie EndowmentのAnton Leichtは、この政策を「規制無主義の広報カバート」と呼びました。OpenAI傘下のLeading the Future PACは、具体的なAI法案に反対するロビー活動を続けており、13ページの論文で示されている姿勢と直接矛盾しています。1つの企業が「問題の定義権」と「解決策の主導権」を独占するとき、いわゆる「New Deal」は約束としての拘束力ではなく、自らのペーパーにルールを最初に書き込んでしまうことです。ルーズベルトは資本を従えさせていましたが、オートマンは資本が国家のために自らの縛りを起草することを望んでいます。

（出典: Fortune / TechCrunch / Bloomberg / Ars Technica / The New Yorker / Carnegie Endowment）

2 | イラン、AIデータセンターを標的リストに入れ、Stargateが戦時資産となる

イラン革命防衛隊は月曜日、アメリカがイランの発電所を爆撃した場合、アメリカと関連するデータセンターを「完全に破壊する」と脅迫し、OpenAIがアブダビでG42と共同で建設しているStargateプロジェクトを明確に名指ししました。同日、ハクセグはこれが「戦争以来の最大規模の攻撃」になると述べ、トランプは東部時間の火曜日夜8時まで最後通告を出しています。CSISによると、海峡では毎日2000万バレルの石油が通過し、代替ルートは残り300万バレルのみであり、85%の容量がストップし、サウジの東西パイプラインはわずか250万バレルしか空けられなくなります。

2025年1月、トランプ氏とG42社が合意して発表した5000億ドルのスターゲート・プロジェクトを振り返ると、当時それは「AI主権インフラ」としてパッケージ化されていました。15か月後、その名前はミサイルの標的座標となりました。AIの計算能力が初めて空母、油田、電力網と並んで、戦時の攻撃リストに掲載されました。これは技術ニュースが地政学ニュースに漏れ出るのではなく、AIキャピタルの物語が強制的に地政的なリストに組み込まれたことを示しています。データセンターを「無国籍インフラ」と見なすすべての評価モデルは、今日からリスクプレミアムの項目を追加する必要があります。

（出典：The Verge / TechCrunch / Tom's Hardware / Al Jazeera / CSIS）

3｜プライベート・クレジットのK字分化：Blue Owl最低水準を記録、ゴールドマン・サックスは逆張り

Blue Owl Capitalの主力ファンドOCICは第1四半期に21.9％の償還依頼を受け、傘下のテクノロジー・クレジット・ファンドOTICはさらに40.7％まで上昇し、合計54億ドルが5％の償還上限で凍結されました。Blue Owlは月曜日の取引終了時に歴史的な最安値を記録し、ピーク時から68.2％下落しました。Bloombergは同社の発言を引用し、「市場がAIがソフトウェア会社を転覆させることへの懸念を抱いていること」を原因としていると報じています。同じ日、Reutersはゴールドマン・サックス傘下のプライベート・クレジット・ファンドが「逆行業界のトレンド」を報告し、他の企業よりも償還圧力が低いと伝えています。デーモンは年次株主への手紙で、イランとの戦争がインフレと金利を「未知の領域」に押し込んでいると警告しています。

プライベート・クレジットの規模は18兆ドルであり、過去3年間、小売投資家に販売された物語は「より安定した債券代替」とされています。Blue Owlはこの物語が最初の亀裂になり、ゴールドマンの免疫力は2番目のシグナルとなりました。危機は業界全体に広がるのではなく、トップ企業と中堅企業を分けることにあります。AIはソフトウェア企業の貸借対照表を書き換えながら、償還圧力を耐え抜く能力を持つ企業を選定しています。注目すべき次の段階は、プライベート・クレジット全体の収益ではなく、トップ企業と中堅企業の償還圧力の亀裂です。

（出典：Bloomberg / Reuters / Fortune / CNBC）

4｜CoinbaseがOCC国立信託銀行ライセンスを取得、暗号機関化が進む

OCCは先週、Coinbaseに国立信託銀行としての条件付き承認を正式に発行しました。これは、米国最大の暗号取引所が連邦銀行レベルの免許を初めて取得したものであり、全米50州でデジタル資産の保管および信託サービスを提供し、OCCだけが連邦規制当局として責任を負うものとなり、以前の各州ごとのマネー・トランスミッター・ライセンスのパズルを代替します。条件として、Coinbaseはコンプライアンス・システムの構築、主要なポジションの採用、資金洗浄防止審査に合格する必要があります。Ripple、Circle、Paxosは2025年末までに同様の承認を既に受けています。

ライセンスでは資金の吸収と貸出しは許可されていませんが、Coinbase は SEC の枠組みで機関投資家向けに「適格な保管業者」としてサービスを提供することが許可されています。これは過去3年間、アメリカの暗号化された機関化の最大の障害であり、伝統的な資産運用会社は保管のコンプライアンスの問題のために暗号資産を割り当てることができませんでした。Coinbase は OCC を通じて、暗号資産を「オルタナティブアセット」の経路から「信託資産」の経路に導入しました。同じ日に、Polymarket が V2 プラットフォームとネイティブステーブルコインを発表し、徐々に伝統的な金融インフラストラクチャの一部が暗号原生レイヤーに置き換えられています。

（出典：Finextra / CoinDesk / OCC）

さらに知っておくべき情報 ↓

12人の機関投資家がアマゾン、マイクロソフト、グーグルに対し、年次株主総会の前にデータセンターの水電消費量を開示するように求める決議を採択しました。北米のデータセンターは2025年までに約1兆リットルの水を消費し、それはニューヨーク市の1年間の需要に相当します。同日、イランはStargateを脅迫し、AIの計算力の物理的なコストが2つの力によって同時に議題に上がった。1つは地政学的な対抗者のミサイルの照準器、もう1つはウォール街の投資家の提案です。（出典：Tom's Hardware / Reuters）

北朝鮮のハッカーがトップ開発者のコンピューターをハッキングし、人気のオープンソースプロジェクトに悪意のある更新をプッシュしました。このサプライチェーンは数週間潜伏しており、TechCrunch は同日、別の調査を公開し、リモートインタビューで一人の北朝鮮のIT偽従業員が「本国の指導者を侮辱する」よう求められ、その場で詰まったと報じました。オープンソース依存とリモート募集は、AI時代のインフラストラクチャの脆弱な部分です。（出典：TechCrunch）

Tom Lee の傘下企業である Bitmine が先週71,252 ETH を購入し、これは昨年12月以来の最大の1週間の購入量であり、保有量は流通量の4%に達しています。同日、Strategy が公表したQ1は、ビットコインの保有が145億ドルの未実現損失を出す結果となりました。2つの信号が逆方向に進み、買い手は引き続きポジションを増やしていますが、会計報告書は価格の変動に耐えられなくなっています。（出典：Bankless / The Block）

トランプが国防予算を1.5兆ドルに引き上げ、これは75年ぶりの単年増加です。ペンタゴンは引き続き「洗練された武器」を調達する方針を貫いており、Palantir と Anduril の幹部は同日の All-In ポッドキャストで無人機とAI決定兵器の産業現状について詳しく話しました。米中の無人機の差を「2027年までに台湾海峡前に埋める必要がある」と述べました。国防支出の増加とシリコンバレーの国防技術企業の発言権は同時に上昇しています。（出典：Fortune / All-In Podcast）

Generalist 社は GEN-1 物理 AI モデルをリリースし、折り箱と掃除機の成功率が 99% に達し、「プロダクション レディ」と呼ばれています。前世代の GEN-0 はまだ 80% 未満の水準にとどまっています。ロボットは、一時的にブルーカラーの代替が急増する要因となった新たなハードルを超えており、それが日本の人口減少と合わさって、Fortune は「日本のロボットによる人材置換」との記事を同時に報じました。（出典：Ars Technica / Fortune）

NVIDIA がオープンソース スケジューラの SchedMD を買収したことで AI 研究者たちに懸念が広がっています。SchedMD が維持している Slurm はほぼすべての学術 HPC クラスターのデファクトスタンダードであり、NVIDIA による吸収後、オープンソフトウェアが中立性を維持できるかどうかが焦点となっています。NVIDIA は「GPU を売る」から「あなたの首を絞める」へと変貌を遂げています。（出典：Reuters）

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