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ファン・ジェンスンが韓国株式市場を「救う」：SKハイニクスのメモリを確保、半導体不足は続く見通し

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NVIDIAが韓国サプライチェーンと深く連携、AIメモリ需要は長期的に供給不足が続く見通し。

原文タイトル：「黄仁勳が劇的に韓国株式市場を「救う」」
原文著者：蘇揚、テンセント科技

6月5日、韓国株式市場は「ブラックフライデー」に見舞われ、KOSPI指数は終値で5.54%急落した。6月8日の取引開始後、下落率は一時8%以上に拡大し、取引プラットフォームはサーキットブレーカーを発動、サムスン電子とSKハイニックスは共に約10%下落した。

市場が不安に包まれる中、黄仁勳の訪問が劇的に「市場救済」の役割を果たした。

それに先立ち、韓国時間6月7日日曜日の夜、黄仁勳はSKグループ会長の崔泰源、SKハイニックスCEOの郭魯正らと「夕食会」を開催した。

夕食後、黄仁勳は現場のメディアに対し、NVIDIAが新たに発表したVera CPUがSKハイニックスのDRAMを採用することを確認。両社は今年下半期と来年に向けて「超大規模な協力」の準備を進めており、現在のメモリチップ不足は数年間続くとの見解を示した。

その後、NVIDIAとSKハイニックスは、AIスーパーコンピューターからロボット、デジタルツイン、半導体製造に至るまでの複数年にわたる技術協力契約を正式に発表した。

さらに黄仁勳は記者会見で直接株を推奨し、「あなたがAI企業の株主なら、喜ぶべきだ。現在、それらの価格は非常に低い」と述べた。

01 SKハイニックスのメモリを確保

VeraはNVIDIAが発表した初の独立型データセンター専用CPUであり、競合にはIntelのXeon製品ライン、AMDのEpycチップ、そしてAmazon Gravitonのような大手クラウドサービスプロバイダーの自社開発プロジェクトが含まれる。

この新たな戦場で、NVIDIAは当初からメモリ供給をSKハイニックスに固定している。

6月7日、NVIDIAとSKハイニックスは、NVIDIAのAIインフラストラクチャロードマップに基づき、それに適合する次世代メモリを共同開発するための複数年にわたる技術パートナーシップを正式に発表した。

関係者によると、両社の協力はNVIDIA Vera Rubin AIスーパーコンピューター、Vera CPU、RTX Spark搭載PC、Jetson Thorロボットコンピューティングプラットフォームなど、個人向け端末からクラウドに至るまでの製品ラインをカバーしている。

発表では、この協力は、こうした製品の長い開発サイクル、複雑な製造プロセス、高額な資本投資に対応し、先進メモリの供給を確保し、グローバルなAI工場の継続的な建設を支えることを目的としていると指摘されている。

発表では、SKハイニックスがエヌビディアが開拓しているAIインフラ、パーソナルAI、フィジカルAIといった新市場への進出を拡大することも挙げられている。

02 AIが半導体製造を逆支援

メモリ供給に加え、SKハイニックスはエヌビディアのAI技術を自社のチップ設計や製造プロセスに活用し始めている。

同様の連携は以前からTSMCでも実現しており、最も代表的な例が「計算リソグラフィ」である。

発表によると、SKハイニックスはエヌビディアのCUDA-XライブラリとAIを活用して半導体シミュレーションを高速化しており、技術計算支援設計（TCAD）や計算リソグラフィなどの工程をカバーしている。

両社はまた、これらのツールを半導体電子設計自動化（EDA）やシミュレーションエコシステムに拡張し、半導体メーカー、エヌビディア、EDAソフトウェアベンダー間の三者連携の基盤を整えている。

これは、両社の協力がSKハイニックスの自社利用にとどまらず、半導体業界全体に展開可能なモデルを模索していることを意味する。

製造工程では、SKハイニックスはウェハーファブのデジタルツイン機能の開発を進めており、完全自律型の工場運営を目指している。この取り組みの基盤となっているのはエヌビディアのOmniverseプラットフォームである。OmniverseライブラリとOpenUSDプロセスを活用することで、SKハイニックスは複雑な半導体製造環境の可視化、シミュレーション、最適化のための3D工場シーンを構築できる。

工場運営レベルでは、これらのデジタルツイン機能はエヌビディアのcuOpt意思決定最適化エンジンやMetropolisプラットフォームにも接続可能で、自律移動ロボットやウェハーファブ内のその他の資産のスケジューリングに利用される。

発表ではさらに、両社がデジタルツインと既存のレガシーソフトウェア、エージェント型AIワークフローを連携させる方法を模索しており、AIシステムがウェハーファブのデータに基づいて推論し、タスクを自動実行し、製造上の意思決定を改善できるようにしていることも明らかにされている。

03 半年先の布石

2025年10月、エヌビディアとSKハイニックスは大規模なインフラ連携を発表していた。

当時、SKグループは5万基以上のエヌビディアGPUを搭載したAIファクトリーを建設中であり、第1フェーズは2027年末までに完了予定とされていた。完成後、これは韓国最大級のAIファクトリーの一つになると見込まれている。

このファクトリーは「GPU as a Service」のモデルを採用し、SKグループ傘下の子会社や外部組織にも開放され、韓国産業のデジタル変革と産業イノベーションの加速を目指している。

SKテレコムもその中で具体的な展開作業を担っている。

エヌビディアのクラウドパートナーとして、SKテレコムはアジアでエヌビディアRTX PRO 6000 Blackwellサーバー版GPUを活用した産業用AIクラウドを構築する計画だ。初期展開規模は2000基以上のGPUで、Omniverseワークロード専用に稼働し、SKハイニックスの半導体製造、ファブデジタルツイン、社内AIエージェントに計算能力を提供する。

ジェンスン・フアン氏は今回の訪韓中に、通信会社と協議を進めていることを明かした。将来のAIは通信ネットワークを利用するからだ。これはSKテレコムの協力方向性と一致している。

04 3社でHBM4受注を分け合う

エヌビディアはSKハイニックスと複数年の技術提携契約を結んでいるものの、HBM4の供給に関しては一つの企業に依存していない。

ジェンスン・フアン氏はソウル到着時に記者団に対し、「3社のサプライヤーはすべて資格認証を取得している。3社とも生産を開始しており、Vera Rubinを巡って競い合っている」と明言した。

この3社はサムスン電子、SKハイニックス、マイクロン・テクノロジーに該当する。

台北コンピュータ展の基調講演で、ジェンスン・フアン氏はVera Rubinの本格生産を確認し、今年第3四半期に納入予定と述べた。このシステムはエヌビディアのVera CPUとRubinグラフィックコアクラスターを基盤に構築され、各サーバーラックシステムにはTBレベルのHBM4メモリが搭載される。

HBM4の実際の進捗を見ると、SKハイニックスは依然としてリーダー的な立場にある。

ロイター通信は昨年9月、SKハイニックスが当時HBM4チップの内部認証を完了し、顧客向けの生産体制を確立したと報じた。目標は2025年下半期に12層HBM4製品の量産準備を完了することだ。メリッツ証券のシニアアナリスト、キム・ソヌ氏は当時、主要顧客への早期供給とそれによる先行者利益により、SKハイニックスの2026年のHBM市場シェアは6割強を維持すると予測した。

05 チップ不足は数年間続く

HBM4の供給を3社に分散させても、供給圧力がすぐに緩和されるわけではない。

ジェンスン・フアン氏は日曜日の夕食後、やや楽観的でない見解を示した。現場のメディアに対し、ストレージチップの不足はすぐには終わらないと述べた。「業界全体のサプライチェーン——ウェハーからパッケージング、シリコンフォトニクスに至るまで——すべてが不足している。需要が非常に高いからだ。この状況は数年間続くだろう。」

この発言の背景には、世界中のAI工場建設による先進メモリのほぼ無限とも言える消費がある。

ジェンスン・フアン氏が言う不足とは、特定の部品が欠けているという意味ではなく、サプライチェーンのほぼすべての工程で供給が逼迫している状況を指す。NVIDIAはVera Rubinを発表し、AI工場を推進し、パーソナルAIやフィジカルAIの分野に進出しているが、これらの取り組みすべてがメモリ需要を押し上げている。だからこそ、彼は3社のHBM4サプライヤーがVera Rubinを支援するために競い合っていると述べたのだ。

供給が需要に追いつかない状況で、誰も遅れを取りたくない。

今回の韓国訪問では、SKグループが重点ではあるものの、ジェンスン・フアン氏の全スケジュールを占めているわけではない。到着時に彼は、現代自動車、LG、SK、サムスン、Naverとの会議を予定していると明かした。また、NVIDIAが韓国の新たな研究開発センターに向けて積極的に人材を募集していることも明らかにした。これらの動きから、NVIDIAは韓国のテクノロジー業界全体との関係を体系的に強化しており、SKグループはその重要な一環ではあるが、唯一のパートナーではないことがわかる。