QCP Capital: 米政府シャットダウン危機一時回避、75,000ドルがBTCの重要な価格水準に

BlockBeats ニュース、2 月 4 日、QCP Capital は公式チャンネルで以下の内容を発表しました。マクロレベルでは、米国政府のシャットダウンの影響が薄れましたが、重要な示唆は財政対立が急速に再燃する可能性があることです。国土安全保障省の資金はわずか 2 月 13 日まで延長されただけであり、これは別の期限リスクが依然として存在していることを意味しています。さらに、米国がアラビア海に接近していたイランの無人機を撃墜した後、原油価格は穏やかな地政政治リスクプレミアムを再構築していますが、外交的な要素はその上昇を制限しています。

米国国内では、連邦準備制度に対する政治的な駆け引きが再び高まっています。トランプ大統領はケビン・ウォルシュを次期連邦準備制度議長に指名し、これがすべてに不確実性をもたらしました。投資家が今年後半により大幅な利下げを賭け始めれば、リスク資産をマージナルに支え、ドルを弱める可能性がありますが、同時にバランスシートにも注目が向けられるでしょう。ウォルシュはバランスシートを早期に引き締める傾向があると述べており、これはリバースレポ市場の基本的な流動性メカニズムに直接影響します。不安なサインは：要所で準備金が不足すると圧力が急速に表面化する可能性があります。

オプション市場は慎重なシグナルを強化しています。現物市場が反発する中でも、短期（フロントエンド）の暗黙のボラティリティは買いサイドの支援を受け、アウトオブザマネーのオプションボラティリティは高水準にあり、テナープレミアム構造はわずかな現物溢れに向かっており、これは市場が最近の価格ギャップリスクに溢れを支払っていることを示しています。ダウンサイドスケールは急速かつ急激であり、バタフライスプレッドオプションはまだ高価であり、これは市場が崩壊を防ぐ凹み保護に需要が集中していることを反映しています。戦術的には、$75,000 が重要な転換点です。このレベルを保持し、ポジションを再構築し、ファンディングレートが正常に戻るにつれて、このレベルはリスクエクスポージャを増やす合理的な位置に見えます。もし失敗すれば、市場センチメントは急速に守勢に転じる可能性があります。