Bitunixアナリスト: エネルギー・コンフリクトのエスカレーションとリクイディティの収縮共鳴、BTCはレンジの安値でのサポートを繰り返しました

BlockBeats ニュース、3 月 20 日、中東の緊張が続き、市場の焦点が単発的な対立からエネルギー供給チェーンと航路安全のシステムリスクに移りました。イランは報復行動を続け、ホルムズ海峡への通行料徴収を検討しています。同時に、欧州および日本が共同声明を発表し、航路安全の保護に介入する準備をしています。カタールの LNG 施設が攻撃を受け、約 17% の輸出が損傷を受け、エネルギー供給の不確実性がさらに拡大しています。一方、米国は矛盾するシグナルを送出しており、イランの石油制限を緩和し、油価を下げる一方で、軍事予算を増やし、地域への軍事販売を拡大することで、戦略目標の不一致を示しています。

政策レベルでは、金利市場が急速に期待を修正し、現在、年内に約 5.5 ベーシスポイントの利下げが価格設定され、利上げの賭けさえ現れています。英国中央銀行は全会一致で手を打たず、可能性のある利上げのシグナルを出しています。欧州中央銀行はインフレ期待を引き上げ、日本の中央銀行も油価上昇リスクに注意を払っています。世界の主要中央銀行の立場が同時に保守的に転換され、流動性環境がわずかに締め付けられています。同時に、米国は銀行の資本規制を緩和し、一部の資金を放出する計画ですが、マクロ収縮の圧力を緩和するのは難しい状況です。

市場構造では、5.7 兆ドル規模の「Triple Witching Day」オプションの満期が近づいており、中東リスクを乗じ、資産価格の波乱を拡大させる可能性があります。VIX は比較的高い水準を維持しており、市場はまだ高い警戒状態にあることを示しており、資金は方向性の賭けではなく短期のヘッジを優先しています。

暗号市場に戻ると、清算ヒートマップから、BTC は高値から下落し、69,000～71,000 ドルのレンジで明確なロングとショートのバトルゾーンを形成しました。この領域には多くの短期レバレッジポジションが蓄積しており、資金が底値を取り込もうとしていることを反映しています。下には、68,500 レンジが短期の流動性防衛の中核です。一方、70,800 ドルの範囲とさらに高い72,000 ドル付近には、依然としてかなりの空売りの流動性が蓄積されており、市場が有効なリスクオンの流れを示していないことを示しています。

総合的に見ると、マクロな流動性の収縮とエネルギーリスクとの共鳴により、市場は「高い波乱、低いトレンド」の状態を維持しています。BTC は現在、リスクを引き受ける能力のテストとしてより多くの反応を示しており、トレンド転換のシグナルではなく、短期的にはレンジの内側での流動性による清算が主導的です。