Bitunixアナリスト：ホーザー航運の一時的な回復、市場が本当に心配しているのは「停戦後の世界的な流動性ショック」です。

BlockBeats ニュース、5 月 27 日、市場は中東の緊張緩和とホルムズ海峡の徐々な通航再開を受け取引されているように見えますが、実際には、戦争、エネルギー、およびグローバル・リクイディティへの懸念は依然として解消されていません。過去 24 時間で、約 400 万バレルの制裁外原油が再びホルムズ海峡を通過しました。これは、一部のエネルギー輸送が正常化し始めていることを示していますが、米国とイランの両者は依然海峡付近で軍事的摩擦を続けており、現時点では依然として極めて脆弱な「限定的停戦」段階にあることを象徴しています。

現在の最大の問題は、戦争が終わるかどうかだけでなく、合意に達した場合でも、中東のリスクが世界のエネルギー、インフレ、および金利に与える影響は、数ヶ月、それ以上続く可能性があることです。このため、最近の市場は平和メッセージに対する反応がますます冷淡になっています。イランが海外の 240 億ドルの資金を凍結解除するよう求め、米国が高濃縮ウランと制裁問題を処理し続ける点からも、両者の核心的利益には依然として大きなギャップが存在し、市場は「本当の包括的和解」に対して高度な懐疑を抱いています。

一方、最近のエネルギー価格は戦時中の高値から下落していますが、市場は徐々に認識し始めました。ホルムズ海峡が通航再開されたとしても、エネルギー供給チェーンとインフレ圧力が即座に戦前の状態に戻るわけではないことを示しています。

資産のパフォーマンスもこのような矛盾する感情を反映し始めています。一方で、米国株式市場の AI およびテクノロジー株は依然としてリスク資産の評価を押し上げ続け、米国のマイクロはこの期間中に 200% を超える上昇を見せています。一方で、金の輸出、アルミニウム鉱石の制御、エネルギー供給リスクが再度高まっており、世界のサプライチェーンとリソース競争が同時に激化していることを象徴しています。実際、市場は現在、「AI キャピタル支出の拡大」と「グローバル・リソーシング・インフレーション」の両方を同時に取引しています。

仮想通貨市場では、清算ヒートマップから見ると、BTC では 78000 から 78200 の範囲に多額のショート流動性が蓄積されており、75500 と 74800 の付近には明確なロング清算ゾーンが存在しています。一方、ETH では 2150 の近くに多額のショート流動性が蓄積されており、2050 の周辺には短期のサポートゾーンが形成されています。これは、現在市場が典型的な「ニュース駆動＋ハイレバレッジトレード」の構造にあり、中東の状況、金利の期待、またはエネルギー価格の急激な変動が再度現れると、急速に連鎖清算が引き起こされる可能性があることを示しています。

全体的には、現在、世界市場が直面している最大のリスクは、戦争そのものだけでなく、世界の資産が「過大評価、高金利、高地政学リスク」の三重苦に直面している状況です。